高盛美股招股说明书(2025-04-18版)

高盛集团股份有限公司 注解不产生利息。您在指定到期日（2028年4月20日）将获得的款项，基于由11家公司（篮子股票）的普通股、资本股或普通股组成的等权重组合的表现，自交易日（2025年4月16日）至包括确定日（2028年4月17日）为止进行衡量。有关篮子股票的完整列表，请参阅S-3页。每个篮子股票的初始权重约为9.091%，初始加权价值为100/11。 The initial basket level is 100 and the final basket level will equal the总计该产品，按每个篮子股票计算，为：（一）其在确定日期的最终股票价格除以其初始股票价格（在此每种情况下均为交易日当天该篮子股票的日内价格或收盘价）乘以。(i) 其初始加权值。如果确定日期的最终篮子水平高于或等于初始篮子水平，则您获得的回报为： 笔记将保持积极，并等同于1.25。时代篮子返售，以每1,000美元面额的最大结算金额1,493美元为准。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降20%，则您的票据回报率将等于篮子回报率的绝对值（例如, 若篮子收益率是-10%，您的票据收益率将上涨10%）。 如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过20%，您的票据回报将变为负数，并且每下降1%，您将损失票据面额的1.25%。请参阅S-4页。您可能会损失对票据的全部投资。 为了确定到期时的支付，我们将计算篮子回报率，即最终篮子水平从初始篮子水平上升或下降的百分比。到期时，对于您每张面值1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金：•如果篮子回报率是积极或者零（最终篮子的等级是）大于或者等于初始篮子级别），该 负面但是不以下-20%（最终篮子水平为）小于初始篮子水平，但不超过20%）。总计(一) 1000美元加(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 组合回报的绝对值；或者总计(一) 1000美元加(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 1.25时代(c) 篮子回报，以最大结算金额为限；•如果篮子回报是 如果篮子返回是负面然后是以下-20%（最终篮子水平为）小于初始篮子水平提高超过20%），总计(i) 1,000美元加上（ii）产品（a）缓冲率125%（见S-4页）时代(b) the总计篮子退还加20%时代（c）1,000美元。您将收到的金额将少于您凭证的面值。 100% of the face amount100% of the face amount原始发行价格：发行人净收益：您应阅读此处的披露声明，以更好地理解您的投资条款和风险，包括原始问题日期：2025年4月22日承保折扣：0% 的面额*G S Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参看S-19。估计您笔记在笔记期限设置于交易日期时的价值等于约943至1,000美元的面对金额。有关估计价值和Goldman Sachs & Co. LLC在初始买卖您的票据时的价格，如其在票据中做市，请参阅下一页。 此外，我们支付的承保折扣还包括不超过面额0.8%的架构费。请参阅第S-44页的“补充分配计划”。 也不有任何其他监管机构批准或否决既不是证券交易委员会这些证券的准确性或充分性未经审核。任何相反的表述均为犯罪行为。这些凭证不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也不是银行的债务或担保。 以上列出的发行价、承销折扣和净收入与我们将首次出售的票据相关。我们可能会在本次招股说明书补充文件日期之后决定以发行价和承销折扣及净收入与上述金额不同的价格出售额外的票据。您在票据投资上的回报（无论正负）将部分取决于您购买此类票据所支付的发行价。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可以在债券首次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人通知买方，否则在销售确认之前，这份招股说明书正被用于一项市场交易。 估计您的债券价值 您在设定债券期限时的债券估值，即基于高盛公司（Goldman Sachs & Co. LLC，简称GS&Co.）使用的参考定价模型以及考虑我们的信用利差确定的，为每1,000面值美元大约943美元，低于原始发行价格。您债券在任何时间的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.初始买入或卖出债券（如果它进行市场操作，它无此义务）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）以及GS&Co.将用于账户报表等的估值，等于定价时您债券的估值加上额外金额（初始为每1,000面值美元49美元）。 在2025年7月16日之前，GS公司购买或出售您的票据的价格（不包括GS公司提供的买价与卖价差幅），如果在市场上操作（它没有义务这么做），将大约等于（a）您的票据在当时估算的价值（根据GS公司的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将根据定价日至2025年7月15日的时间以直线下降至零）。在2025年7月16日之后，GS公司购买或出售您的票据的价格（不包括GS公司提供的买价与卖价差幅），如果在市场上操作，将大约等于根据此类定价模型确定的当时估算的票据价值。 关于您的招生简章 The notes are part of the Medium-Term Notes, Series F program of GS Finance Corp. and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this prospectus supplement and the accompanying documents listed below. This prospectus supplement constitutes a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms of your notes and therefore should be read in conjunction with such documents: ••2025年2月14日项目说明书2025年2月14日补充的招股说明书该笔记是GS金融公司中期票据F系列计划的一部分，并由高盛集团无条件全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件及以下列出的相关文件。本招股说明书补充文件是对以下列出的文件的补充，并未详尽列出您的笔记的所有条款，因此应与这些文件一起阅读。 本招股说明书补充信息优先于上述文件中任何冲突信息。此外，上述文件中描述的一些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明书补充文件中提到的我们提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下描述的条款。请注意，在本招股说明书补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们自身”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及指Goldman Sachs Group, Inc.及其合并的子公司和关联公司，包括我们自身。这些笔记将在2008年10月10日签署，并由2015年2月20日签署的第一补充契约补充的优先债务契约项下发行。在此补充和之后进一步补充的契约被称为“GSFC 2008契约”，在随附的招股说明书补充文件中提及。 凭证将以账面形式发行，并由编号为3的主凭证代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058HKQ1 / US40058HKQ10 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 篮子：由11只篮子股票组成的等权重篮子 篮子股票（每一只，均为篮子股票）：以下列出11种常见的股票，资本股票或普通股；对于每种篮子股票，其当前的彭博代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权价值和初始价格如下： 授权面额：1000美元或1000美元的整数倍超出部分 本金：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还面值支付相当于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： 如果最终篮子级别是大于或者等于最初的投资组合水平小于帽级别，帽总计(一) 1000美元加(ii) the产品的（一千美元）时代(b) 上行参与率时代(c) 篮筐归还 如果最终篮子级别是小于最初的投资组合水平大于或者等于缓冲等级，缓冲级别总计(一) 1000美元加(ii) the产品的（一千美元）时代（b）绝对篮子回报；或者 如果最终篮子级别是小于缓冲等级，缓冲级别总计(一) 1000美元加(ii) the产品的（一千美元）时代(б) 缓冲率时代(c) the总和篮子归还加缓冲额度 初始篮子水平：100 最终篮筐级别：封闭篮子水平在确定日期的收盘水平，除非在下文中“——市场干扰事件或非交易日的影响”所述的有限情况下 篮子关闭水平：在任何一个交易日，...总计对于每个篮子中的股票：产品的（一）商(a)此类篮子股票在交易日的收盘价割裂通过（b）此类篮子股票的初始股价时代（二）此类篮子股票的初始加权值，除非在下文“——市场中断事件或非交易日的影响”部分所述的有限情况下。 初始股价：对于一篮子股票，交易日当天一篮子股票中的一股股票的日内价格或收盘价，如上“—一篮子股票”所述 最终股票价格：关于篮子股票，以确定日为基准，该篮子股票一股的收盘价，需根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”的调整规定进行相应的调整。 初始篮子水平：139.44% 最高结算金额：1493美元 参与率：125% (i) 最后的篮子水平m除以初始篮子水平篮筐回传：the商等级，以百分比表示 根据（ii）初始篮子 绝对篮子回报：篮子收益的绝对值，以百分比表示（例如，-10%的篮子收益等于+10%的绝对篮子收益） 缓冲等级：初始篮子水平的80% 缓冲率：初始篮子层级与缓冲层级的商，等于125% 缓冲额度：20% 交易日期：2025年4月16日 原始问题日期：2025年4月22日 确定日期：4月17日，2028年，除非计算代理人确定在那天发生或持续有关篮子股票的市场干扰事件，或者那天不是有关篮子股票的交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定自原定确定日期或之后，每个篮子股票至少有一个交易日没有发生或持续市场干扰事件的第一个后续交易日，并且每个篮子股票的最终股价将在根据“——”项下的规定推迟确定的确定日期之前或当天确定。 市场干扰事件或非交易日的影响以下。在这种情况下，确定日期可能与用于计算日的确定日期最终确定一个或多个篮子股票的最终股价的日期不同。然而，无论如何，确定日期不会被推迟到原定到期日之后或，如果原定到期日不是交易日，则推迟到原定到期日之后的第一个交易日。在这种最后可能的确定日期，如果发生市场干扰事件或有关一个尚未出现无市场干扰事件或市场干扰事件持续发生的交易日的一个篮子股票，或者如果这样的最后可能日不是该篮子股票的交易日，那天仍将是确定日期。 到期日声明：2028年4月20日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“——确定日期”中所述，确定日期被推迟，约定的到期日也将推迟。在这种情况下，约定的到期日将推迟与原定确定日期相同的工作日数，但不包括原定确定日期，包括实际确定日期。 收盘价：在任