高盛美股招股说明书(2025-04-18版)

$1,964,0002028到期杠杆缓冲篮子连接票据由...保证高盛集团有限公司 该票据不附息。您将在2028年4月20日到期日（称为“到期日”）支付的金额，基于从交易日期（2025年4月16日）至包括确定日期（2028年4月17日）在内的11家公司的普通股、资本股或普通股（称为“篮子股票”）的等权重篮子的表现。有关篮子股票的完整列表，请参阅S-3页。每个篮子股票的初始权重约为9.091%，初始加权值为100/11。初始篮子水平为100，最终篮子水平将等于总和该产品的计算结果，如所计算结果 对于每个篮子股票，包括其在确定日期的最终股票价格：(i) 其确定日期的最终股票价格除以其初始股票价格（在每种情况下均为当日盘中价格或该篮子股票 在交易日的收盘价）乘以(ii)其初始加权值。如果在确定日期的最终篮子水平大于或等于初始篮子水平，则 您的笔记回报将是正值，等于1.25。时代篮子回报，受限于您每张面值1,000美元的票据的最高结算金额为1,493美元。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降最多20%，您的票据回报将是篮子回报的绝对值（）。例如：如果篮子 如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过20%，您的票据回报将变为负值，并且每当最终篮子水平回报率为-10%，您的票据收益将为+10%）。 下降至初始篮子水平的80%以下1%，您将损失票据面额的1.25%。请参阅S-4页。您可能会损失在票据上的全部投资。 为了确定您的到期付款金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平与初始篮子水平之间的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将收到相当于以下金额的现金： •如果篮子回报是积极或者零（最终篮子水平为）大于或者等同于初始篮子水平), the总和（i）1000美元加号（ii）的产品的（一）1,000美元时代（b）1.25时代（c）篮子回报，最高结算金额为限；•如果篮子回报是负面但是不以下-20%（最终篮子水平为）少于初始篮子 水准但不超过20%），但不会超过20%），（译者注：由于原文中缺少上下文，此处进行了推断性翻译以符合上下文可能性，具体翻译依据上下文可能不同）。总计其中（i）$1,000加号（ii）该产品的（一）1,000美元时代(b) 投资组合回报的绝对值；或•如果投资组合回报是负面并且是以下-20%（最终篮子水平为）少于初始篮子与更多20%）相匹配的水平），总和(i) $1,000 plus (ii) the产品（a）125%的缓冲率（见S-4页）时代（b）的总和篮子回报加号20%时代(版权声明) $1,000.您将收到的票面金额少于您的票据。您应阅读此处披露的内容，以便更好地了解您条款和风险。 投资，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。参见第S-19页。 您在交易日期设定的债券条款时，您债券的估算价值等于大约943美元至1,000美元的票面金额。关于估算价值及高盛公司有限责任公司在债券市场交易中最初购买或出售您债券的定价的讨论，请参阅以下页面。原始发行日期：2025年4月22日原始发行价：100% of the face amount 承保折扣：面额的0%*发行人净收入：面额的100% 此外，我们支付给承保方的折扣也包括最多面额0.8%的结构费。请参阅第S-44页的“补充分配计划”。 既没有证券交易委员会未经任何其他监管机构批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。高盛公司有限责任公司 招股说明书补充文件No. 18,399，日期为2025年4月16日。 上述问题价格、承销折扣和净收入与我们所最初出售的债券相关。我们可能在本次增发说明书补充文件日期之后决定以问题价格出售额外的债券，并带有与上述金额不同的承销折扣和净收入。您在债券上的投资回报（无论正面或负面）将部分取决于您支付此类债券的问题价格。 GS Finance Corp. 可能将使用此招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券首次销售后进行市场创造交易时使用此招股说明书。除非GS金融公司或其代理人在销售确认书中另行告知购买者，本说明书正在市场操纵交易中使用。 您所持有的票据的估计价值 您的便条在交易日的约定条款设定时（根据高盛公司LLC（GS&Co.）使用的定价模型确定，并考虑我们的信用利差）的估计价值为每1,000美元面额约943美元，低于原始发行价格。您的便条在任何时间的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.最初购买或出售便条的报价（如果不做出市场，它没有义务这样做）以及GS&Co.将用于账户报表等的初始价值，等于定价时您的便条估计价值加上额外金额（最初等于每1,000美元面额49美元）。 在2025年7月16日之前，高盛公司（GS&Co.）购买或出售您的债券（如果它进行市场交易，它没有义务这样做）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于（a）当时估计的债券价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起以直线下降直至2025年7月15日）。从2025年7月16日起，高盛公司购买或出售您的债券（如果它进行市场交易）的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差）将等于根据此类定价模型确定的当时估计的债券价值。 关于您的计划书 该债券是高盛金融公司中期债券系列F的一部分，并由高盛集团无条件、全面地担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及以下列出的附属文件。本招股说明书补充文件是对以下列出的文件的补充，并不包含您债券的所有条款，因此应与这些文件一并阅读： •2025年2月14日发行的招股说明书补充文件 •发行说明，日期：2025年2月14日 本发行说明补充信息覆盖了任何与之相冲突的信息，请参阅以下内容：以上列出的文件。此外，列出的文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明补充文件中提到的我们所提供之笔记称为“所提供之笔记”或“笔记”。每份所提供之笔记均包含以下所述条款。请注意，在本招股说明补充文件中，提及“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；提及“Goldman Sachs Group, Inc.”，我们的母公司，仅指Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；提及“Goldman Sachs”指Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日订立的优先债务契约项下发行，并由2015年2月20日订立的第一次补充契约进行补充，契约双方包括我们作为发行人、Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和Bank of New York Mellon作为受托人。该契约及其之后的补充，在附带的招股说明补充文件中称为“GSFC 2008契约”。 这些债券将以记账形式发行，并由2021年3月22日的第3号主债券代表。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HKQ1 / US40058HKQ10 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团股份有限公司 篮子：由11只篮子股票组成的等权重篮子 篮子股（每个单独的篮子股）：以下列出的11只普通股票、资本股票或普通股；对于每种篮子股票，其当前Bloomberg股票代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地、篮子中的初始权重、初始加权价值和初始价格如下所示： 面额：总计在原始发行日为196万美元；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日后某一日期出售额外金额，则总面额可能增加。 授权面额：$1,000或超过$1,000的任何整数倍 本金金额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付一笔现金，金额如有所需，等于现金结算金额。 现金结算金额： •如果最终篮子水平是大于或者等于资本水平，最大结算金额；S-3 •如果最终篮子水平是大于或者等同于但初始篮子水平少于电容等级，以及总和（i）1000美元加号（ii）的产品的（一）1,000美元时代（b）上涨参与率时代(注) 资产组合回报；•如果最终资产组合水平为少于但最初篮子水平大于或者等于缓冲水平， the总计其中（i）$1,000加号（ii）该产品的（一）1,000美元时代（b）绝对投资组合回报；或者•如果最终投资组合水平是少于缓冲水平、总和（i）1000美元加号（ii）的产品的（一）1000美元时代（b）缓冲率时代（c）版权所有总和篮子收益率加号缓冲金额初始篮子水平：100 最终篮子水平：篮子在确定日的收盘水平，除非在下文“——市场中断事件或非交易日后果”部分所述的有限情况下。 篮子收盘水平：在任何交易日，the总计对于每个篮子股票：产品(i) 的商数关于（某个）交易日的该篮子股票的收盘价分裂的通过（b）此类篮子股票的初始股价时代(ii)该篮子股票的初始加权价值， 除了在以下“— 市场中断事件或非交易日后果”部分描述的有限情况下 初始股价：对于一篮子股票，指在交易日期当天的日内价格或一篮子股票中一股股票的收盘价，如上“一篮子股票”部分所述。 最终股价：关于一篮子股票，在确定日期该篮子股票一股的收盘价，根据下述“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”中的规定进行调整。 初始篮子水平的139.44%的资本水平 最高结算金额：$1,493 上扬参与率：125% 篮子回报：the商数（i）最终篮子水平的减去初始篮子水平分裂的通过（ii）初始篮子水平，以百分比表示 绝对投资组合回报率：篮子收益的绝对值，以百分比表示（例如，-10%的篮子收益等于+10%的绝对篮子收益） 缓冲水平：初始篮子水平的80% 缓冲率：初始篮子水平与缓冲水平的商，等于125%。 缓冲金额：20% 交易日期：2025年4月16日 原始问题日期：2025年4月22日 确定日期：2028年4月17日，除非计算代理人确定在当天或当天是篮子股票的交易日的情况下发生了或正在发生有关篮子股票的市场中断事件，或者该天不是篮子股票的交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定，在最初计划确定的确定日期或之后，每个篮子股票至少有一个交易日没有发生或正在发生市场中断事件的第一个后续交易日。每个篮子股票的最终股票价格将在或在此之前根据以下“——市场中断事件或非交易日的后果”确定的推迟确定日期确定。在这种情况下，确定日期可能与确定日进行的计算中确定的一个或多个篮子股票的最终股票价格的日期不同。然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟到原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则推迟到原定到期日后的第一个工作日。在最后可能的确定日期，如果有关尚未有过没有发生或正在发生市场中断事件的交易日的篮子股票发生了或正在发生市场中断事件，或者如果最后可能的日期不是该篮子股票的交易日，那么该日仍将是确定日期。 声明到期日：2028年4月20日，除非该日不是工作日，在这种情况下，所规定的日期将顺延至下一个工作日。到期日将推迟至下一个工作日。规定的到期日也将相应推迟。如果根据上述“— 确定日期”中所述的情况，确定日期被推迟，则相应的推迟。 此类情况下，所述到期日将顺延与原预定确定日期相同数量的工作日，但不含原预定确定日期，直至并包括实际确定日期。 收盘价：在任何交易日，针对一个股票篮子，以每股市值或其他单位为基础，对于该股票篮子的收盘销售价格或最后报告的销售价格（常规交易方式）。 在当日该篮子股票进行交易的当天的主要证券交易所上，或 如果该篮子股票