2024 Global IPO Trend Report

目录 03050607执行摘要2024年首次公开募股（IPO）活动全球2024年第四季度首次公开募股（IPO）活动首次公开募股市场亮点 执行摘要 2024年，有利于周期性主题的趋同，如利率政策逆转，以及由人工智能技术驱动的新的结构性转变。进步，推动了一些主要股市上涨至 供应链重组和多元化：政府和企业正在重新思考和调整他们的供应链，以应对 以下问题： 新高峰。这种乐观情绪在全球首次公开募股（IPO）市 场中引发了一场强劲的复苏。美洲和EMEIA地区在IPO数量和融资额方面实现了稳健增长，推动了全球复苏。同时，亚太地区在年初起步缓慢之后，全年加速，有助于稳定市场。 监管变革和不断变化的消费需求。这种转变已经并且将继续对首次公开募股市场产生深远的影响。新兴市场，包括印度，以及一些东盟和拉丁美洲国家，正受益于全球供应链的重组。随着公司将其生产基地从中国转移出去，印度由于其庞大且不断增长的消费市场和庞大的劳动力，已成为一个有吸引力的替代选择。这一转变正在增强印度在全球贸易和供应链中的地位，导致经济活动增加，并为上市创造更加有利的环境。 经济增长和货币政策的：2024年，通货膨胀开始缓解，这标志着货币逐渐宽松周期的开始，可能会重新定义金融市场。作为美国大选后预期政策变动的一部分，提议的经济扩张政策、关税和移民改革可能加剧通货膨胀压力，可能减慢降息速度。尽管即将到来的特朗普政府可能主张进行更大幅度的降息以刺激增长，但美联储（Fed）的通胀控制使命造成了观点的分歧，增加了前景的复杂性。 环境、社会和治理（ESG）考虑因素：投资者越来越重视 ESG因素，促使企业采取可持续的实践。具有强大ES G记录的公司可能在首次公开募股（IPO）市场上找到更有利的条件，因为它们与投资者的期望和监管要求相一致。欧盟（EU）对其ESG框架的重新考虑反映了平衡监管严格性与经济竞争力的更广泛趋势。通过简化ESG法规，欧盟旨在保持其对可持续性的承诺，同时营造更友好的商业环境。同时，即将到来的美国政府潜在的去监管政策可能影响清洁能源和电动汽车（EVs）的发展轨迹，影响IPO的时间表和成功。在这些行业中。 地缘政治紧张局势全球供应链受到干扰，影响公司上市准备。市场间的监管差异增加了复杂性，为跨国企业带来合规负担，并可能在某些司法管辖区阻碍首次公开募股（IPO）。面对这些挑战，企业正在重新评估其运营稳定性和盈利能力，影响IPO的时间、吸引力以及场所选择。然而，这些挑战同时也创造了机遇， 培育一个更有利于某些领域（如人工智能、加密货币、航空航天和国防）追求公开上市的环境，以最大化其有利地位。 期待未来，t他：2025年的首次公开募股市场仍有望强劲表现，这得益于谨慎乐观的经济环境、越来越宽松的货币政策、提高的流动性、估值水平和投资者信心。进入2025年，全球首次公开募股市场面临着由财政和货币政策、地缘政治紧张、人工智能和数字化转型、新的环境、社会和治理（ESG）考量以及全球超级大选周期的结果所影响的关键性变革，这些变革正在重塑首次公开募股格局。尽管这些动态可能带来挑战，但也打开了新的机遇之门。为了导航和利用这些不断演变的重大趋势，企业 科技进步与数字化转型：快速的技术创新，包括人工智能和自动化的采用，正在改变着行业发展。利用这些技术的公司可能会经历快速增长，成为首次公开募股（IPO）的吸引人候选者。然而，对技术的大量投资也可能给小型公司带来财务挑战。人工智能领域正在推动IPO势头，利用...其创新潜力及大量资本 市场需求以吸引市场注意力。加密货币也正在获得动力 必须拥抱转型，调整策略以适应不断变化的市场需求，并利用首次公开募股（IPO）作为推动增长和创新的平台。那些寻求在2025年上市且具有弹性和准备充分的公司将穿越不确定性，轻松抓住IPO窗口。 ，这得益于对数字资产的兴趣日益增长以及如交易所交易基金（ETF）批准等支持性的监管发展。 全球 “企业转型需要资金支持，而首次公开募股（IPO）为筹集推动增长和创新所需资本提供了一个强大的途径。在一段较慢的活跃期之后，全球首次公开募股（IPO）市场正在恢复其动量，得益于更有利的市场条件。 2025年的展望越来越乐观，各行业公司强劲的管线正寻求把握这轮更新的机遇市场实力。 乔治·陈安永全球首次公开募股（IPO）领导人 最低上市活动在十年间对中国大陆 最高在二十多年内印度首次公开募股（IPO）规模创历史新高 2024年第二季度 vs 第一季度 亚洲-太平洋地区IPO融资额超过翻倍在第二季度 第四季度 2024 美洲首次公开募股活动 翻倍从2023年第四季度起水平 EMEIA 第四季度首次公开募股所得款项跳跃240%从第三季度 要点 2024年首次公开募股：美洲和EMEIA在增长中导航1不确定性，而亚太地区寻求稳定。 印度在首次公开募股（IPO）发行量方面位居榜首，而美国在首次公开募股（IPO）方面领跑。2 收入、指数回报和估值。 TMT、工业和消费领域占据主导地位；中国3中国大陆和印度在所有行业组中均实现了健康的首次公开募股回报。 跨境上市势头持续，4稳健的中大型市值回报。 风险投资（PE）和私募股权（VC）的影响力飙升，支撑了2024年近一半的首次公开募股（IPO）。6 收入。 超过一半的2025年首次公开募股预计将来自TMT领域。7工业，以及健康与生命科学。 对于本文件，除非另有说明，Q4 2024 指的是 2024 年的第四季度，涵盖从 2024 年 10 月 1 日至 12 月 9 日的已完成首次公开募股（IPO），以及至 2024 年 12 月 31 日预期的首次公开募股（截至 2024 年 12 月 9 日的预测）。Q4 2023 指的是 2023 年的第四季度，涵盖从 2023 年 10 月 1 日至 12 月 31 日的已完成首次公开募股。H1 2024 指的是 2024 年的前半年，涵盖从 2024 年 1 月 1 日至 6 月 30 日的已完成首次公开募股。H2 2024 指的是 2024 年的后半年，涵盖从 2024 年 7 月 1 日至 12 月 9 日的已完成首次公开募股，以及至 2024 年 12 月 31 日预期的首次公开募股（截至 2024 年 12 月 9 日的预测）。2024 指的是整个日历年度，涵盖从 2024 年 1 月 1 日至 12 月 9 日的已完成首次公开募股，以及至 2024 年 12 月 31 日预期的首次公开募股（截至 2024 年 12 月 9 日的预测）。2023 指的是整个日历年度，涵盖从 2023 年 1 月 1 日至 12 月 31 日的已完成首次公开募股。 2024 年 IPO：美洲和 EMEIA 在不确定性中寻求增长，而亚太地区力求稳定。 今年上半年业绩波动之后，全球IPO市场找到了自己的立足点。2024年全年IPO活动略低于2023年水平，共有1,215家IPO筹集到1210亿美元资金。然而，2024年第四季度表现优于前三个季度。今年的上市活动主要由EMEIA和美洲地区推动，而亚太地区在下半年有所反弹。 印度 亚太地区首次公开募股（IPO）活动延续自2021年开始的下降轨迹。尽管货币政策有所放宽，但在中国大陆的严格监管导致其IPO表现创十年新低，以数量计为最弱。在东盟，印度尼西亚的IPO筹集资金大幅下降至去年同期水平的四分之一。然而，在某些领域也有一些亮点。 IPO首发数量大幅上升，2024年共有327家公司上市，确保了 地区. 香港扭转了下降趋势，启动了更多首次公开募股（IPOs）与过去几年相比，本地和国外的IPO活动均有所增加。与此同时，马来西亚实现了19年来的IPO活动新高，这主要得益于其估值和流动性，以及吸引外国直接投资者的经济政策。美洲经历了强劲的反弹，IPO活动量及融资额均达到2021年以来的最高水平。美国是这一复苏的主要推动力，健康和生命科学领域的激增以及工业领域的重大贡献是这一复苏的推动因素。 #1 在全球范围内通过首次公开募股（IPO）规模进行定位 EMEIA已成为最大的首次公开募股（IPO）地区，超过美洲和亚太地区，其各地区呈现出多样化的增长。尽管数量有所下降，但欧洲的融资额高于去年。印度的证券交易所于2024年创下了IPO新纪录，无论是数量还是融资额均创下新高。 工业和TMT领域仍然是公开募股的领先行业。2024年，尽管两者都看到了交易流量的下降。相反，金融、消费和房地产部门实现了显著增长，这表明市场动态发生了转变。这种转变部分归因于宽松的货币政策，这为周期性行业创造了一个有利的环境。 印度在首次公开募股发行方面位居榜首，而美国在首次公开募股筹集的资金、指数回报和估值方面领先。 在全球经济和地缘政治动态不断变化的背景下，印度凭借其强劲的经济增长和投资者友好的环境，已成为主要受益者之一。2024年，印度首次在全球IPO数量上跃升至第一位，IPO数量几乎是美国的两倍，比欧洲多出两倍半以上。美国在2024年通过IPO筹集的资金量重新夺回了全球第一的位置，这是自2021年峰值以来的首次，之前的两年增长较为低迷。 此外，整体增发选择权的增加反映了首次公开募股需求的增长。这些从零开始，在第一季度 选项在最近被更频繁地使用。 美国市场继续成为全球投资者最动态和最具吸引力的市场。合并市值已达到6其前所未有的水平，甚至超过了所有其他市场。截至目前今年，PE-年份，从2022年的4%的交易份额上升至2023年的7%，如今达到2024年的10%，接近2021年IPO热潮期间观察到的峰值11%。 当排除“七大奇迹”科技巨头时。持续优于其全球同行，支撑大型首次公开募股的于 五倍于中国大陆市场的规模及呈现复苏态势。欧洲联合交易所规模的3倍。然而，这种卓越的表现，以价格上扬为标志，然而，去年之后 随着通货膨胀压力的缓解，利率下降，并且全球选举周期提供了更多的明确性政策展望方面，投资者表现出越来越愿意将资本分配给首次公开募股（IPOs）。这一趋势凸显了对高质量发行和大规模首秀的重新兴趣，这些发行吸引了显著的市场关注和资金。在2024年的大部分时间里，IPO回报率在大多数主要市场上一致地优于或与基准指数回报率保持一致，这表明投资者对新上市公司的信心强劲。这种改善的宏观经济因素和强劲的投资者情绪继续推动全球IPO市场获得实质性回报的潜力。 市盈率（P/E）倍数引发了担忧IPO后表现不佳 关于可持续性，即使在外国发行人，特别是科技行业，持续涌入美国交易所之际。一些的表现 更高的估值和流动性高-与此相对，在...之后分析独 经历了一段市场低迷期，中国投资者仍然 大陆和香港现在拥有最低的市盈率谨慎的。 大资本市场的估值倍数。这种估值差距可能预示着市场反弹的转折点，尤其是如果得到适当的支持政策的话。 TMT、工业和消费部门主导全球首次公开募股（IPO），在所有部门中占据了近60%的份额。 逆势全球IPO趋势，航空航天和国防行业IPO上市数量激增 TMT、工业和消费部门占据主导地位；中国大陆和印度在所有部门组中均实现了健康的首次公开募股回报。 随着地缘政治格局演变和全球供应链的重大重组，传统的全球首次公开募股市场正在转变为相互连接但各具特色的区域生态系统，每个系统都由独特的行业专业化和增长动力所塑造。每个行业的成功越来越多地受到其当地市场经济条件和该区域战略优先事项的影响。 并且，截至12月初，美国和欧洲在所有行业（除消费品、健康及生命科学行业外）的今年首次公开募股股票的交易价格均高于其发行价。 此外，包括电影、游戏、音乐和电视在内的娱乐内容子行业在东盟成员国、韩国和印度等亚洲国家逐渐获得影响力。而能源类首次公开募股（IPOs），尤其是采矿和金属行业，已有所下降，钢铁类IPOs因印度的驱动而增长。基础设施需求——正稳步增长，得到了以下方面的支持——对钢铁和锌等金属需求的不断增长。 TMT、工业和消费部门在全球范围内占据主导地位首次公开