4月16日,英伟达宣布美国政府将限制其H20芯片对华出口,要求出口需获得许可证且为“无限期”,此举导致英伟达盘后下跌约5%。英伟达在提交的文件中警告,相关库存、采购承诺和储备将产生高达约55亿美元的费用。
核心观点:
- 算力租赁商受益更加明显:AI基建的第一步是算力卡采购,目前大厂和国资已开始采购大量高性能AI芯片,算力租赁商将因此受益。
- 国产卡迎来机遇:华为云于4月10日发布CloudMatrix 384超节点,国产卡快速发展,H20被禁有望提升国产卡市场份额。
研究结论:
- 算力租赁相关标的:宏景科技、协创数据、润建股份等。
- 国产卡相关标的:神州数码、海光信息、寒武纪、华丰科技等。
风险提示:中美地缘政治风险。