长和2024年年报

資 深 顧 問 董 事 會執 行 董 事 李 嘉 誠GBM, KBE, LLD (Hon), DSSc (Hon)Grande Ufficiale Ordine al Merito della Repubblica ItalianaCommandeur de la Légion d’HonneurCommandeur de l’Ordre de LéopoldGrand Officer of the Order Vasco Nunez de Balboa 李 澤 鉅BSc, MSc, LLD (Hon)Grande Ufficiale dell’Ordine della Stella d’Italia主 席霍 建 寧BA, DFM, FCA (ANZ)副 主 席陸 法 蘭MA, LLL集 團 聯 席 董 事 總 經 理 兼 集 團 財 務 董 事黎 啟 明BSc, MBA集 團 聯 席 董 事 總 經 理葉 德 銓BA, MSc副 董 事 總 經 理甘 慶 林BSc, MBA副 董 事 總 經 理施 熙 德BSE, MA, MA, EdM, Solicitor, FCG, HKFCG甄 達 安MA, MBA, CA, CPA 審 核 委 員 會 黃 桂 林（主 席）周 靜 宜蓆 紀 倫(2)戴 保 羅詹 婧 翎 提 名 委 員 會 戴 保 羅（主 席）李 澤 鉅劉 柔 芬 非 執 行 董 事 薪 酬 委 員 會 周 近 智LLM李 業 廣GBM, GBS, OBE, JP麥 理 思(1)OBE, BBS, MA胡 慕 芳BSc（別 名 周 胡 慕 芳） 黃 桂 林（主 席）李 澤 鉅周 靜 宜 可 持 續 發 展 委 員 會 獨 立 非 執 行 董 事 陸 法 蘭（主 席）施 熙 德詹 婧 翎 周 靜 宜BA, MBA蓆 紀 倫(2)BCom, CA(ANZ), FCPA斐 歷 嘉 道 理BSc劉 柔 芬GBS, SBS, OBE, JP（別 名 梁 劉 柔 芬）戴 保 羅BSc詹 婧 翎MBA, CPA, CGA, FCA, FCCA, FCPA黃 桂 林BA, PhD 公 司 秘 書施 熙 德 核 數 師 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所執 業 會 計 師註 冊 公 眾 利 益 實 體 核 數 師 附 註：(1)於2025年3月21日 退 任 為 非 執 行 董 事 並 獲 委 任 為 董 事 會 特 別 顧 問(2)於2024年12月13日 獲 委 任 目錄 公司資料 1目錄 2企業簡介 4按地區劃分的核心業務分析 5按核心業務劃分的分析 15業務回顧 52集團資本及流動資金58風險因素65董事資料78高層管理人員資料80董事會報告87企業管治報告121獨立核數師報告126綜合收益表127綜合全面收益表128綜合財務狀況表130綜合權益變動表132綜合現金流量表134財務報表附註255主要附屬公司、聯營公司及合資企業259十年概要股東資訊 企業簡介 江和記集團（「集團」）是一家銳意創新發展、善於運用新科技的大型跨國綜合企業，在全球約50個國家/市場經營多元化業務，僱員人數超過30萬。集團的四項核心業務包括港口及相關服務、零售、基建和電訊。 集團致力維持最高的企業管治、透明度和問責水平，集團及旗下業務均非常重視環境及社會可持續發展責任，並推行方案及採用新科技，以應對相關挑戰。 港口及相關服務 作為全球領先的港口投資者、發展商及營運商，集團的 港 口 部 門 在24個 國 家53個 港 口 擁 有 共295個 營 運泊位之權益。於2024年，港口部門所處理的總吞吐量達8,750萬個20呎標準貨櫃（「標準貨櫃」），並同時參與內河碼頭與郵輪碼頭業務，以及提供港口相關的物流服務。 零售 集團的零售部門是全球最大的國際保健美容零售商，在全球30個市場開設超過16,900家店舖，經營多元化的零售業務，包括保健及美容產品、超級市場、消費電子及電器產品、洋酒、高級香水及化妝品，並在香港與中國內地製造及分銷瓶裝水與飲品。 基建 集團的基建業務包括於長江基建集團有限公司（「長江基建」）的股權及與長江基建共同擁有六項基建資產之權益。長江基建是全球最大型環球基建集團之一，其多元化業務包括：能源基建、交通基建、水處理基建、廢物管理、轉廢為能、屋宇服務基建及基建相關業務；投資及營運範圍遍及香港、中國內地、英國、歐洲大陸、澳洲、新西蘭、加拿大及美國。 電訊 集團的電訊部門是流動數據通訊技術先驅，亦是全球領先的營運商及綜合電訊與數碼服務的創新先行者，以創新科技推展國際通訊。 按地區劃分的核心業務分析 2024年EBITDA總額(1) (2) 註1：按第6頁註1載列之IFRS 16前基準編製。 註2：外圍圓形圖為按呈報基準計算之EBITDA及EBIT百分比組合。內圍圓形圖為基本EBITDA及EBIT百分比組合，當中撇除越南電訊業務之非現金減值及其他撥備港幣(37)億元。 註3：主要包括零售分部之LBIT，惟因其他分部之EBIT而部分抵銷。 註1：由於香港財務報告準則與國際財務報告準則在租賃會計處理方面完全輳合，為方便參考，國際財務報告準則第16號「租賃」（「IFRS 16」）及前租賃會計準則國際會計準則第17號「租賃」（「IAS 17」）於本年報中提述時乃分別與相關香港財務報告準則交替使用。集團認為，按IAS 17為基準（「IFRS 16前基準」）之指標，並非旨在替代或優勝於IFRS 16基準（「IFRS 16後基準」）之呈報指標，惟前者更能反映管理層對集團基本營運表現之意見。IAS 17基準指標之財務資料由管理層定期審閱，並用作資源分配、表現評估及內部決策。因此，集團已就租賃會計處理提供按IFRS 16前基準編製之集團EBITDA、EBIT、利息支出及其他融資成本、稅項、非控股權益及永久資本證券持有人權益與普通股股東應佔溢利之另一呈列方式。除另有指定外，如上文所述，本年報中集團營運業績之論述乃按IFRS 16前基準。 註2：和記電訊亞洲之業績自2024年1月1日起於財務及投資與其他分部下呈報，而截至2023年12月31日止年度之比較業績已重新分類至財務及投資與其他分部，以符合截至2024年12月31日止年度之呈列方式，從而更有效地比較表現。 註3：收益總額、EBITDA、EBIT、利息支出及其他融資成本與稅項包括集團按比例所佔聯營公司與合資企業之相關數字。收益總額、EBITDA及EBIT已予調整，以撇除非控股權益所佔和記港口信託之業績。 註4：一次性項目為集團越南電訊業務之非現金減值及其他撥備港幣37億元。 主要財務資料 註3：每股盈利乃按普通股股東應佔溢利計算。截至2024年12月31日止年度，每股盈利為長和按年內流通在外之股數3,830,044,500股（2023年為3,830,044,500股）而計算。 註4：債務淨額代表債務淨額（不包括來自非控股股東之計息借款），並在綜合現金流量表中定義。就「債務淨額」的計算而言，銀行及其他債務總額的定義為銀行及其他債務的本金總額，以及因收購而產生之未攤銷公平價值調整。總資本淨額的定義為銀行及其他債務總額，加權益總額及來自非控股股東之借款減現金、速動資金及其他上市投資總額。 業務概要 3英國與Vodafone英國的合併獲英國競爭及市場管理局通過，為創建當地第三家大型電訊營運商鋪路。交易預期於2025年上半年內完成。 Wind Tre收購歐洲首個5G獨立網絡營運商OpNet，讓公司能提供更可靠的5G及固定無線接入服務。 和 記 電 訊 香 港 控 股 取 得850/900兆 赫 頻 帶 內 的10兆赫頻譜和2.3吉赫頻帶內的20兆赫頻譜，頻譜的指配有效期為15年。 CKHGT獲Sustainalytics認證為2025年行業及地區ESG最高評級企業。 長江基建在倫敦證券交易所正式第二上市，進一步提升其作為全球最大型環球基建集團之一的地位。 長 江 基 建 聯 同 策 略 夥 伴 長 江 實 業 及 電 能 實 業收購北愛爾蘭規模最大的天然氣配氣網絡PhoenixEnergy。 由 長 江 基 建、 長 江 實 業 及 電 能 實 業 聯 合 組 成之 財 團， 收 購 英 國 營 運 之 陸 上 風 電 場 組 合UK Renewables Energy。 UK Power Networks之非受規管業務UK Power NetworksServices收 購 可 再 生 能 源 資 產 組 合PowerlinkRenewable Assets（前稱UU Solar）。 屈臣氏於荷蘭鹿特丹開設全球第16,800家分店，為持續拓展業務立下里程碑。 中國屈臣氏在北京、上海、廣州、深圳、天津、重 慶 和 廈 門 八 成 以 上 之 倉 庫 到 商 店 送 貨 採 用電動車。 屈臣氏於2023年至2024年，在亞洲開設及升級超過5,700家門市。 和記港口卡拉奇國際貨櫃碼頭與National LogisticsCorporation簽訂諒解備忘錄，探討在巴基斯坦物流業的合作機會，以及改善當地供應鏈運作。 和記港口巴塞南歐碼頭是西班牙首個透過岸基船舶變電站，為船舶提供百分百可再生能源電力的貨櫃碼頭。 長江生命科技旗下的WEX Pharmaceuticals與納斯達克上市的生物科技公司Virios Therapeutics合併，組成Dogwood Therapeutics。 長江和記及長江實業透過長江生命科技投資再生農業項目，收購澳洲超過35萬公頃農業用地作碳封存用途。 和 黃 醫 藥 的 呋 喹 替 尼 在 香 港、 歐 盟、 瑞 士、阿根廷、加拿大、日本、英國、澳洲、新加坡、以色列及阿拉伯聯合酋長國獲得批准，用於治療轉移性結直腸癌患者。 和黃醫藥在香港科學園設立研發中心，專注於轉化醫學研究及利用人工智能開發新藥。 2024年初之經濟狀況較溫和，通脹放緩且整體於公認增長範圍內。儘管如此，英國及歐洲之能源及生產成本繼續上漲，而美國預期之貨幣寬鬆政策並未落實，因此美元按歷史標準仍然持續強勢。 自年度第三季以來，美國及集團經營業務所在若干主要市場之股票、貨幣、債券及債務市場波幅增大。地緣政治及貿易緊張局勢亦明顯加劇。商品市場大幅波動，石油、天然氣及精煉石油產品因經濟活動疲弱導致對需求之關注，造成價格低迷。 年內，由於經營環境受到沉重壓力，集團就其越南電訊業務確認一次性非現金減值及其他撥備港幣37億元。然而，整體而言，集團之基本營運業績相對穩定。 按IFRS 16前基準及撇除上述一次性虧損，以當地貨幣計算之基本EBITDA較2023年增加2%，主要由於港口部門增長良好、CKHGT所有業務有所改善以及零售與基建部門表現平穩，惟因於2024年未再錄得如2023年出售非核心資產所得若干庫務收益及Cenovus Energy之貢獻減少而部分抵銷。以當地貨幣計算之基本EBIT較去年下跌1%，主要由於CKHGT及所佔Cenovus Energy折舊上升令折舊與攤銷增加。 按IFRS 16前基準，普通股股東應佔基本溢利為港幣207億7,000萬元，與2023年相比，以當地貨幣計算下跌10%，反映2024年因較高之實際稅率令稅項支出增加。計及越南電訊業務之一次性非現金減值及其他撥備，按IFRS 16後基準，普通股股東應佔呈報溢利為港幣170億8,800萬元，較去年減少27%。 截至2024年12月31日止年度每股呈報盈利為港幣4.46元（2023年12月31日－港幣6.14元）。 股息 董事會建議於2025年6月12日（星期四）向於2025年5月28日（星期三）（確定股東享有建議末期股息之記錄日期）營業時間結束時名列本公司股東名冊之股東派發末期股息每股港幣1元5角1仙4（2023年末期股息－每股港幣1元7角7仙5）。聯同中期股息每股港幣6角8仙8，全年股息為每股港幣2元2