长和2023年年报

董 事 會執 行 董 事 資 深 顧 問 李 嘉 誠GBM, KBE, LLD (Hon), DSSc (Hon)Grande Ufficiale Ordine al Merito della Repubblica ItalianaCommandeur de la Légion d’HonneurCommandeur de l’Ordre de LéopoldGrand Officer of the Order Vasco Nunez de Balboa 李 澤 鉅BSc, MSc, LLD (Hon)Grande Ufficiale dell’Ordine della Stella d’Italia主 席(1)霍 建 寧BA, DFM, FCA (ANZ)副 主 席(2)陸 法 蘭MA, LLL集 團 聯 席 董 事 總 經 理(3)兼 集 團 財 務 董 事黎 啟 明BSc, MBA集 團 聯 席 董 事 總 經 理(3)葉 德 銓BA, MSc副 董 事 總 經 理甘 慶 林BSc, MBA副 董 事 總 經 理施 熙 德BSE, MA, MA, EdM, Solicitor,FCG(CS, CGP), HKFCG(CS, CGP)(PE)甄 達 安(4)MA, MBA, CA, CPA 審 核 委 員 會 黃 桂 林（主 席）周 靜 宜(5)李 慧 敏(6)戴 保 羅詹 婧 翎(7) 提 名 委 員 會 王 䓪 鳴（主 席）李 澤 鉅劉 柔 芬 非 執 行 董 事 薪 酬 委 員 會 周 近 智LLM李 業 廣GBM, GBS, OBE, JP麥 理 思OBE, BBS, MA胡 慕 芳BSc（別 名 周 胡 慕 芳） 王 䓪 鳴（主 席）李 澤 鉅黃 桂 林 可 持 續 發 展 委 員 會 獨 立 非 執 行 董 事 陸 法 蘭（主 席）施 熙 德王 䓪 鳴 周 靜 宜(5)BA, MBA斐 歷 嘉 道 理BSc劉 柔 芬GBS, SBS, OBE, JP（別 名 梁 劉 柔 芬）李 慧 敏(6)JP, DSSc (Hon)戴 保 羅BSc詹 婧 翎(7)MBA, CPA, CGA, FCA, FCCA, FCPA黃 桂 林BA, PhD王 䓪 鳴PhD, DBE, JP 公 司 秘 書施 熙 德 核 數 師 羅 兵 咸 永 道 會 計 師 事 務 所執 業 會 計 師註 冊 公 眾 利 益 實 體 核 數 師 附 註： (1)於2024年4月1日 不 再 擔 任 集 團 聯 席 董 事 總 經 理(2)於2024年4月1日 獲 委 任 為 副 主 席 及 不 再 擔 任 集 團 聯 席 董 事 總 經 理(3)於2024年4月1日 獲 委 任 為 集 團 聯 席 董 事 總 經 理(4)於2024年4月1日 獲 委 任(5)於2023年12月14日 獲 委 任(6)於2023年12月14日 辭 任(7)於2024年1月2日 獲 委 任 目錄 公司資料1目錄2企業簡介4按地區劃分的核心業務分析5按核心業務劃分的分析7主要財務資料8業務概要10主席報告15業務回顧 港口及相關服務18 零售24 基建34 電訊38 財務及投資與其他48 額外資料52 58集團資本及流動資金64風險因素72董事資料86高層管理人員資料88董事會報告95企業管治報告127獨立核數師報告132綜合收益表133綜合全面收益表134綜合財務狀況表136綜合權益變動表138綜合現金流量表140財務報表附註267主要附屬公司、聯營公司及合資企業271十年概要股東資訊 企業簡介 江和記集團（「集團」）是一家銳意創新發展、善於運用新科技的大型跨國綜合企業，在全球約50個國家/市場經營多元化業務，僱員人數超過30萬。集團的四項核心業務包括港口及相關服務、零售、基建和電訊。 集團致力維持最高的企業管治、透明度和問責水平，集團及旗下業務均非常重視環境及社會可持續發展責任，並推行方案及採用新科技，以應對相關挑戰。 港口及相關服務 作為全球領先的港口投資者、發展商及營運商，集團的港口部門在24個國家53個港口擁有共293個營運泊位之權益，所持有的貨櫃碼頭權益包括全球10個最繁忙港口中的五個。於2023年，港口部門所處理的總吞吐量達8,210萬個20呎標準貨櫃（「標準貨櫃」），並同時參與內河碼頭與郵輪碼頭業務，以及提供港口相關的物流服務。 零售 集團的零售部門是全球最大的國際保健美容零售商，在全球28個市場開設超過16,400家店舖，經營多元化的零售業務，包括保健及美容產品、超級市場、消費電子及電器產品、洋酒、高級香水及化妝品，並在香港與中國內地製造及分銷瓶裝水與飲品。 基建 集團的基建業務包括於長江基建集團有限公司（「長江基建」）的股權及與長江基建共同擁有六項基建資產之權益。長江基建是一家環球基建集團，基建投資及發展遍及世界各地，其多元化的投資計有：能源基建、交通基建、水處理基建、廢物管理、轉廢為能、屋宇服務基建及基建相關業務；投資及營運範圍遍及香港、中國內地、英國、歐洲大陸、澳洲、新西蘭、加拿大及美國。 電訊 集團的電訊部門是流動數據通訊技術先驅，亦是全球領先的營運商及綜合電訊與數碼服務的創新先行者，以創新科技推展國際通訊。 按地區劃分的核心業務分析 註1：由於香港財務報告準則與國際財務報告準則在租賃會計處理方面完全輳合，為方便參考，國際財務報告準則第16號「租賃」（「IFRS 16」）及前租賃會計準則國際會計準則第17號「租賃」（「IAS 17」）於本年報中提述時乃分別與香港財務報告準則第16號「租賃」（「HKFRS 16」）及香港會計準則第17號「租賃」（「HKAS 17」）交替使用。集團認為，按IAS 17為基準（「IFRS 16前基準」）之指標，並非旨在替代或優勝於按IFRS 16為基準（「IFRS 16後基準」）之呈報指標，惟前者更能反映管理層對集團基本營運表現之意見。IAS 17基準指標之財務資料由管理層定期審閱，並用作資源分配、表現評估及內部決策。因此，集團已就截至2022年及2023年12月31日止年度之租賃會計處理提供按IFRS 16前基準編製之集團EBITDA、EBIT、利息支出及其他融資成本、稅項、非控股權益及永久資本證券持有人權益與普通股股東應佔溢利之另一呈列方式。除另有指定外，如上文所述，本年報中集團營運業績之論述乃按IFRS 16前基準。 註2：收益總額、EBITDA、EBIT、利息支出及其他融資成本與稅項包括集團按比例所佔聯營公司與合資企業之相關數字。收益總額、EBITDA及EBIT已予調整，以撇除非控股權益所佔和記港口信託之業績。 註3：由出售英國發射塔資產之收益（除稅前）港幣189億5,700萬元（除稅後出售收益：港幣158億2,300萬元）及印尼電訊業務合併收益（港幣61億元）組成，惟因集團意大利電訊業務之非現金減值（港幣110億3,900萬元）及斯里蘭卡電訊業務之非現金減值（港幣9億6,200萬元）以及Cenovus Energy之非現金減值支出（除稅前）港幣2億5,300萬元（除稅後減值支出：港幣1億9,300萬元）而部分抵銷。 主要財務資料 註3：每股盈利乃按普通股股東應佔溢利計算。截至2023年12月31日止年度，每股盈利為長和按年內流通在外之股數3,830,044,500股（2022年為長和按加權平均法計算2022年內流通在外之股數3,834,106,390股）而計算。 註4：債務淨額代表債務淨額（不包括來自非控股股東之計息借款），並在綜合現金流量表中定義。就「債務淨額」的計算而言，銀行及其他債務總額的定義為銀行及其他債務的本金總額，以及因收購而產生之未攤銷公平價值調整。總資本淨額的定義為銀行及其他債務總額，加權益總額及來自非控股股東之借款減現金、速動資金及其他上市投資總額。 業務概要 Wind Tre與iliad成 立 各 佔50%權 益 合 資 企 業Zefiro Net S.r.l.，連接意大利低人口密度地區。 屈臣氏在菲律賓馬尼拉開設第1,000家店舖，令亞洲、歐洲及中東共15個市場的店舖總數增至超過8,000家。 和記港口宣佈合共投資約七億美元於埃及兩個港口項目，包括蘇科納港及亞歷山大港的全新貨櫃碼頭B100。 屈臣氏加強其可持續發展承諾，供應超過9,000款可持續產品。 CKHGT與Vodafone集團宣佈達成協議，合併其英國電訊業務。此項締造價值的交易，被視為「對客戶、英國及競爭都是喜訊」。 和記港口與薩勒曼國王能源園區簽訂經營權協議，在沙特阿拉伯東部省發展保稅國際陸港及物流區域。 屈臣氏集團與Amorepacific集團簽訂協議，為亞洲顧客帶來多款韓國美妝產品及護膚品牌。 由港燈與中華電力共同發展的香港海上液化天然氣接收站投入商業營運。該接收站有助兩家公司直接從世界各地引入液化天然氣，提供另一個長遠供氣來源以應付香港的發電燃料需要。 UK Rails首輛完成翻新的395型號Javelin列車已重投客運服務。翻新之列車配備全新座椅和地氈，座位設有USB電源插座和LED照明燈，亦裝設能源計量儀，以助減少鐵路營運商Southeastern的能源消耗及對環境的影響。 和黃醫藥的自主創新藥物FRUZAQLA™（呋喹替尼）取得首個美國食品藥物管理局批准，用於治療結直腸癌。 和記電訊香港控股透過應用先進的硬件與軟件技術於700兆赫頻段頻譜，升級香港多個海上熱點的5G覆蓋。 CKHGT入選Sustainalytics ESG最高評級企業名單，獲認證為ESG最高評級企業。 和黃醫藥位於中國上海的新旗艦生產基地竣工並正式投入營運。 Australian Gas Networks旗下的Hydrogen Park SouthAustralia氫能園設有現今澳洲營運中的最大型電解槽。截至2023年中，獲供應混合可再生氫氣的用戶數量已從700個住宅增加至近4,000個住宅及商用物業。 長江生命科技在美國加州聖地牙哥舉行之2023年癌症免疫療法學會年會上，就研究性針對黑色素瘤優先表現抗原(PRAME)及細胞程式性死亡－配體1 (PD-L1)之雙抗原癌症疫苗對肝癌的臨床前研究，展示令人鼓舞的數據。 集團業務於本年度之經營環境變幻莫測。下半年整體經濟趨勢有所改善，歐美通脹亦告緩和，惟不計食品及能源價格在內之通脹仍遠高於央行之目標。美元於第三季飆升及於第四季回落。貨幣政策維持緊縮，聯邦基金利率於7月高見5.25至5.5%，並於年內餘下時間保持不變。由於需求前景不明朗及地緣政治風險加劇，導致能源價格尤其於第三季一直大幅波動。各地增長情況迥然不同，儘管美國持續展現韌力，惟歐洲、香港及內地之情況仍然充滿挑戰。 整體而言，各種阻力不斷影響港口部門及Cenovus Energy之溢利貢獻，後者受到第四季商品價格急跌帶來之先進先出虧損嚴重波及，抵銷有所改善之營運表現。儘管電訊部門之收益上升，惟仍然受到成本價格上漲之不利影響。基建部門繼續表現穩定，即使香港及內地消費持續低迷，零售業務整體於下半年仍按年強勁增長。 集團之按年盈利表現最受2023年並無錄得一次性收益影響。按IFRS 16後基準，與撇除2022年之一次性收益比較，基本盈利減少9%，而按呈報盈利基準計算，集團盈利下跌36%。現金產生情況維持平穩，經營所得現金流（撇除2022年之一次性收益所得款項）下降少於5%及自由現金流按年增加12%。 集團繼續物色可增加價值之交易活動。具體而言，上半年公佈之英國電訊合併已進入英國競爭當局之第一階段審查，顯示迄今進展令人滿意。然而，有關意大利建議網絡合資企業協議之重要先決條件無法達成，導致此等協議已於2024年2月終止。 按IFRS 16前基準，撇除2022年之一次性收益，普通股股東應佔溢利為港幣232億4,300萬元，與去年相比，以呈報貨幣計算下跌8%，而以當地貨幣計算則減少7%。按呈報盈利基準計算，以呈