封闭式基金市场，2024

2024年封闭式基金市场总结：

• 传统CEF基金数量持续下降，从2023年末的401只降至2024年末的382只，连续13年下降，较2011年末下降40%。
• 2024年年底，总封闭式基金（CEF）资产总额为6.52万亿美元，其中传统封闭式基金总资产2490亿美元，定期基金990亿美元，要约收购基金800亿美元，业务发展公司（BDCs）2250亿美元。
• 平均传统CEF折让率收窄，但大多数传统CEF通常以折扣价交易。
• 2024年，积极股东的压力始终很高，仅有三名积极股东负责了全部87%的CEF活跃度。
• CEF投资者更多为退休人士，更愿意承担财务风险，估计有360万美国家庭持有CEF。
• 2024年，区间基金、投标要约基金和BDCs的总资产持续攀升，总资产从2020年末的1400亿美元增至2024年末的4030亿美元。
• 未上市CEFs资产增长稳定，通过公开销售零售投资者或私募发行向特定合格投资者销售。
• 传统封闭式基金（CEF）的股票交易基于投资者需求，价格可能高于或低于其净资产价值（NAV）。
• 2024年，传统封闭式基金（CEF）的净份额发行额为-15亿美元，分配给股东的资金估计为183亿美元，其中收入分配占63%，资本利得分配占15%，资本返还占22%。
• 大多数传统封闭式基金（CEF）采用结构性杠杆和某些类型的投资组合杠杆，其中结构杠杆占28%，投资组合杠杆包括投标选择债券或反向回购协议。
• 2024年末，传统封闭式基金总资产的10%来源于优先股的收益，其中债券基金占据了优先股资产的绝大多数。