国债期货：区间震荡延续，正向套保仍推荐
基本面跟踪
- 国债期货表现：4月11日，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.36%，10年期主力合约跌0.14%，5年期主力合约跌0.13%，2年期主力合约跌0.07%。国债期货指数为0.01。
- 量价因子与基本面因子：量价因子看空，基本面因子看多。
- 策略收益：无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.48%，近60日累加收益为-0.76%，近120日累加收益为0.15%，近240日累加收益为0.96%。
- 市场表现：4月11日，A股市场全天延续反弹，创业板指领涨，科创50指数盘中一度涨超3%，回补4月7日下跌以来的缺口。沪指涨0.45%，深成指涨0.82%，创业板指涨1.36%。全市场超3200家个股上涨。
- 资金面：隔夜shibor报1.7280%，下跌1.0bp；7天shibor报1.9360%，下跌6.8bp；14天shibor报2.1220%，上涨2.4bp；1个月shibor报1.9390%，下跌0.6bp。2年期活跃CTD券IRR为2.63%，5年期为3.02%，10年期为2.66%，30年期为2.47%。R007约1.7014%。
- 货币市场：4月11日，银行间质押式回购成交18亿元，减少7.55%。隔夜收于1.58%，上涨8bp；7天收于1.65%，下跌5bp；14天收于1.72%，下跌8bp；1个月收于1.80%，下跌1bp。
- 现券收益率：国债收益率曲线涨跌不一（2Y期下移0.75BP至1.40%，5Y期下移0.25BP至1.49%，10Y期上行0.86BP至1.65%，30Y期上行0.00BP至1.86%。信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M期下移6.00BP至1.81%，1Y期上行5.00BP至1.85%，3Y期上行2.50BP至1.86%，5Y期上行2.50BP至2.07%）。
- 持仓变化：分机构类型净多头持仓日度变化：私募增加3.24%，外资减少1.51%，理财子减少1.03%；周度变化：私募减少14.45%，外资减少7.25%，理财子减少5.69%。
宏观及行业新闻
- 4月10日，央行开展285亿元7天逆回购操作，操作利率为1.50%，与此前持平。
趋势强度
- 国债期货趋势强度：0（取值范围为[-2,2]区间整数，0表示中性）。
研究结论
