当前估计的证券价值约为每份960.00美元，或在该估计值上下40.00美元范围内。证券的估计价值是根据摩根士丹利自身的定价和估值模型、市场信息以及与基础资产、基于基础资产的工具、波动性以及其他因素（包括当前和预期的利率，以及与二级市场信用利差相关的利率）进行确定的。
证券具有复杂特征，投资于证券涉及的风险与投资普通债券证券的风险无关。所有对证券的付款均受摩根士丹利信用风险的影响。
证券交易委员会和各州证券监管机构未批准或反对这些证券，也未确定本文件或附带的补充产品、指数补充和招股说明书是否真实或完整。与此相反的任何陈述均为犯罪行为。
证券不是存款或储蓄账户，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构或机构的保险，它们也不是银行的义务或由银行保证。投资者应与相关产品补充文件、指数补充文件和招股说明书一起阅读此文件，每个文件均可通过超链接访问。
“我们”、“我们”和“我们的”指摩根士丹利或MSFL，或根据上下文需要，摩根士丹利和MSFL共同指代。
市场链接证券——通过杠杆参与上涨或有绝对回报与或有下行风险，风险principal与表现最差的S&P 500相关的证券®指数和道琼斯工业平均指数SM截至2030年4月23日。
证券的估计价值包含以下因素：证券由债务成分和与标的资产挂钩的基于业绩的成分组成。证券的估计价值是通过摩根士丹利自身的定价和估值模型、市场输入以及与标的资产、基于标的资产的工具、波动性以及其他因素相关假设确定的。
经济条款由内部资金利率确定，该利率可能低于二级市场信用利差，因此对我们有利。如果发行、销售、结构化和对冲成本较低，或者内部资金利率较高，那么证券的经济条款中至少有一条将更有利于投资者。
二级市场价格与定价日期的估计价值之间的关系：二级市场价格可能低于定价日期的估计价值，因为二级市场价格考虑了二级市场信用利差以及MS & Co.在类似类型的二级市场交易中可能收取的买卖价差和其他因素。然而，由于发行、销售、结构化和对冲证券的成本在发行时并未全部扣除，在发行日期后的最多5个月内，在市场条件未发生变化的情况下，如果MS & Co.在二级市场上购买或出售证券，它将基于高于估计价值的数值进行。
投资者考虑因素：证券不支付利息，如果表现最差的标的资产在到期时的终值低于其相应的阈值水平，投资者可能将损失超过25%，甚至可能损失全部的面值。任何基于表现最差的底层资产贬值的正回报实际上都受到有效限制，任何基于表现最差的标的资产贬值而产生的正回报将被限制在25%。市场价格将受许多不可预测因素影响，包括标的资产的水平、波动性、股息收益率、市场利率、到期前的剩余时间、地缘政治条件以及影响标的资产或股市普遍的经济、金融、政治、监管或司法事件。证券受摩根士丹利信用风险的影响，我们信用评级或信用利差的实际变化或预期变化可能对证券的市场价值产生不利影响。
风险因素：证券不支付利息，如果表现最差的标的资产在到期时的终值低于其相应的阈值水平，投资者可能将损失超过25%，甚至可能损失全部的面值。任何基于表现最差的底层资产贬值的正回报实际上都受到有效限制，任何基于表现最差的标的资产贬值而产生的正回报将被限制在25%。市场价格将受许多不可预测因素影响。证券受摩根士丹利信用风险的影响，我们信用评级或信用利差的实际变化或预期变化可能对证券的市场价值产生不利影响。证券将不会在任何证券交易所上市，并且二级交易可能受到限制。计算代理，摩根士丹利的子公司以及MSFL的关联公司，将就证券进行决定。我们的分支机构进行的对冲和交易活动可能会对证券的价值产生不利影响。
与标的资产相关的风险：投资者面临两者标的资产的价格风险。证券回报不与由两种标的资产组成的篮子相关联，而是将基于每个标的资产的独立表现。对标的资产进行调整可能会对证券的价值产生不利影响。历史标的资产的水平不应被视为在证券期限内标的资产未来表现的指标。
标普500指数®指数概览：S&P 500®指数，由标准普尔计算、维护并发布，旨在为美国股市大型市值板块的性能测量提供一个基准，通过跟踪500家市值较大的公司的股价变动。
道琼斯工业平均指数SM概述：道琼斯工业平均指数SM是一个由标准普尔发布的，由30只普通股组成的加权价格指数，代表美国工业的广泛市场。
关于证券的附加信息：最小票务额度为1000美元/1份证券。税务考量：尽管由于缺乏监管机构，对于投资证券的美国联邦所得税后果存在不确定性，但根据摩根士丹利顾问的意见，在现行法律和当前市场条件下，将证券视为一个单一金融合同，对于美国联邦所得税目的而言是一个“开放交易”，是合理的。中美两国的投资者在考虑对证券进行投资时，应阅读本文件中“风险因素”部分以及随附产品补充说明中的“美国联邦税收”部分，并咨询税务顾问关于证券投资可能产生的美国联邦所得税后果的所有方面。
附加考虑事项：客户账户，若摩根士丹利、摩根士丹利财富管理或其任何关联子公司拥有投资决定权，均不得直接或间接购买证券。
关于分发计划的补充信息；利益冲突：MS & Co.和WFS将作为此次发行代理。WFS将就其出售的每份证券获得高达20.50美元的佣金。WFS提议部分证券直接以本文件封面页上列出的向公众设定的价格向公众提供，部分证券则以Wells Fargo Advisors（WFS关联公司WFS Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务名称）或其他证券经销商的价格减去每份证券高达11.80美元的销售折扣提供。此外，关于在本发行中出售的某些证券，我们可能为营销和其他服务支付给选定的证券经销商每证券高达2.00美元的费用，以换取将证券分发给其他证券经销商。
在哪里可以找到更多信息：摩根士丹利和MSFL已向美国证券交易委员会（SEC）提交了一份登记声明（包括一份招股说明书，以及由主要风险证券的产品补充和指数补充所补充），与此次沟通相关的发行事宜。您应阅读该登记声明中的招股说明书、主要风险证券的产品补充、指数补充以及与此次发行相关的任何其他文件。
