高盛美股招股说明书(2025-04-11版)

本初步定价补充中的信息不完全，可能有所变动。本初步定价补充不是出售要约，也不会在任何禁止要约或出售证券的司法管辖区寻求购买要约。 待完成。2025年4月10日。 GS财务管理公司 $ 高盛集团公司可调动的标普500®Futures Excess Return Index-Linked Notes due由...保证 The notes do not bear interest. 我们可以按面额的100%以及额外金额赎回您的笔记。等于the → 的产品1,000美元的时代适用的看涨期权溢价金额，在任一看涨期权支付日（预计为本价目补充页PS-4上指定的每月日期）。呼叫付款日期及每个呼叫付款日期适用的呼叫溢价金额均在本价格补充资料的PS-4页上注明。票据不附有利息。备注将在规定的到期日（预计为2030年4月22日）到期，除非我们提前赎回。 如果您我们没有赎回您的票据，您在规定的到期日收到的票据金额将基于标普500的业绩。®期货超额收益指数，从交易日期（预计为2025年4月16日）至包括确定日期（预计为2030年4月5日）的测量结果。 该指数追踪的是E迷你标普500期货合约的表现，而不是标普500®索引。通常，期货合约投资的回报与买持相关证券的回报相关联，但并不相同。 如果确定日期的最终指数水平是greater than原始指数水平（设定在交易日并将为交易日的盘中水平或指数的收盘水平），你的票据回报将为正，且等于2时代指数回报。指数回报是指最终指数水平相对于初始指数水平的百分比增长或下降。如果最终指数水平是等于或者少于初始索引级别，但greater than或者等于初始指数水平的80%，您将收到您的债券面额。 如果最终指数水平低于初始指数水平的80%，您可能会在债券投资中损失很大一部分。 在到期时，对于您每张面值为1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金：如果最终索引级别是greater than初始索引级别，总和(i) 1,000美元外加（二）的产品(一个) 1000美元时代（b）2时代(c) 指数回报；• 如果最终指数水平是greater than或者等于80% of the initial index level but等于或者少于初始指数水平，1000美元；或•如果最终指数水平是少于80%of the initial index level, the总和(i) 1,000美元外加（二）的产品(a) 指数回报总额加上20%时代(b) 1000美元您将收到的金额将低于您的票据面额。 您应当阅读此处的披露信息，以更好地理解您投资的条款和风险，包括GS财务公司和美国高盛集团的信用风险。参见PS-11页。 原始发行日期：预计为2025年4月21日原始发行价：100% of the face amount*承保折扣：%面部金额*净收益归发行人：百分比，面额 原始发行价格将为特定投资者为%；请参阅PS-23页的“分配补充计划；利益冲突”以获取关于组成承销折扣的费用详情。 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 上述问题价格、承销折扣和净收益与我们在首次出售的票据相关。我们可能会在此次定价补充说明发布日期之后决定以发行价格、承销折扣和净收益与上述金额不同的价格出售额外票据。您对票据投资所获得的回报（无论是正收益还是负收益）将部分取决于您为这些票据支付的问题价格。 GS财务公司可能会在注券商售时使用这份招股说明书。此外，高盛公司LLC或GS财务公司的任何其他关联公司，都可能在注券商售后的市场操作交易中使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者确认，否则本说明书正在被用于市场交易。 估计您的钞票价值 您的票据在设定赎回期限的交易日（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型和考虑我们的信用利差确定）的估计价值预计在每1,000面值850至880美元之间，低于原始发行价格。您票据在任一时点的价值将反映许多因素，无法预测；然而，GS&Co.最初购买或出售票据的价格（不包括GS&Co.的常规买卖价差），以及GS&Co.将用于账单和其它用途的估值，与定价时点的估计价值大致相等，并额外增加一定金额（最初等于每1,000面值美元）。 在...之前该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）是指G S&Co.购买或出售您的债券（如果它进行市场操作，它没有义务这么做）的价格，该价格大约等于（a）您的债券当时的估算价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将以直线法从定价时间开始下降至零）。) 在此之后该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）是G S&Co.购买或出售您的票据（如果构成市场）的价格，将等于根据此类定价模型确定的票据当时估计价值。 关于你的招生简章 该注释是GS Finance Corp. 中期票据系列F项目的一部分，并由高盛集团股份有限公司全额无条件担保。本说明书包括本定价补充文件及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不包含您的所有票据条款，因此应与这些文件一起阅读： 本价格补充说明中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或特性可能不适用于您的笔记。2025年2月14日招股说明书补充文件●2025年2月14日拟议书 我们称本定价补充中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都包含以下所述条款。请注意，在本定价补充中，“GSFinance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日签订的、由2015年2月20日签订的第一补充契约补充的优先债务契约项下发行。该契约及其之后的补充，在随附的招股说明书补充文件中被称为“GSFC 2008契约”。● 凭证将以书式发行，并以编号为3的主凭证表示，日期为2021年3月22日。 《服务条款》 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 ®®参考股票指数：关于标普500期货超额回报指数，标普500索引标的物：标普500®期货超额收益指数（当前彭博代码：“SPXFP 指数”），或任何可能变更、替换或调整的后续标的物。 保额：$总计在原始发行日；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日后某一日期出售额外金额，则总面额可能会增加。 授权面额：$1,000或任何超过$1,000的$1,000的整数倍 本金：根据以下“— 公司赎回权”规定，在规定的到期日，公司将对每1,000美元的未偿还面额支付相当于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 如果最终的标的物级别为greater than初始标的物水平，总和(i) 1,000美元外加（二）的产品(一个) 1000美元时代(b) 利好参与率时代(c) 标的资产回报；•如果最终标的资产水平为greater than或者等于缓冲水平但等于或者少于初始标的物水平，1000美元；或者，•如果最终标的物水平是少于缓冲等级，第总和(i) 1,000美元外加（二）的产品的（一个）总和底层资产回报外加缓冲金额乘以（b）1000 公司赎回权：公司可以选择在每次赎回支付日，将其全部（而非部分）赎回，金额为现金，相当于赎回日未偿还面值的每$1,000金额。总和(i) 1,000美元外加（二）的产品$1,000时代以下“行权支付日期”下规定的适用行权溢价金额。 如果公司选择行使公司赎回权，它将通过至少提前十天通知持有此票据的人和受托人。公司通知的当天，即工作日，将成为赎回通知日和紧接着的支付日，公司将在赎回通知中声明，这将是赎回日。 公司不会给出导致赎回日期晚于最后支付日期的赎回通知。一旦发出赎回通知，则不可撤销。 初始标的水平（在交易日期设定）：交易日期日内水平或标的资产的收盘水平 最终标的层级：标的资产在确定日的收盘水平，根据以下“——市场干扰事件或非交易日的影响”和“——标的资产的终止或修改”中规定的进行调整。 参与率：200% 标的物回报：the → 的商(i) 最终标的物层级m 减初始标的物水平分裂的通过（ii）初始标的资产水平，以百分比表示 call premium数额：关于任何呼叫付款日期，以下“呼叫付款日期”部分列出的适用呼叫溢价金额 贸易日期：预计为2025年4月16日缓冲金额：20%缓冲水平：初始标的水平80% 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年4月21日 确定日期（设在交易日）：预计为2030年4月5日，除非计算代理人判定在该日发生市场扰乱事件或该事件持续发生，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人判定市场扰乱事件未发生且未持续的第一天交易日。然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟超过三个计划交易日的期限。如果在最后可能的确定日期当天发生市场扰乱事件或该事件持续发生，或者最后可能的日期不是交易日，那么该日仍将是确定日期。 声明到期日（设定在交易日）：预计为2030年4月22日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果按照上述“—确定日期”中所述，确定日期被推迟，则该推迟不会影响约定的到期日。 呼叫付款日期（设定在交易日期）：预期为下表中规定的日期，除非在该等呼叫支付日当天不是交易日，在这种情况下，该呼叫支付日将被推迟至下一个营业日。 交易日：一天，在这一天，标的资产的发起人是营业的，并且由标的资产发起人计算和发布标的资产。如果截至交易日，标的资产发起人计划营业，且预期该日在该日由标的资产发起人计算和发布标的资产，则这一天是预定交易日。 继承标的任何经计算代理人批准作为替代标的的标的，如以下“——标的的终止或修改”所述 标的物发起人：任何时间，确定并公布相关标的物为当时有效的个人或实体，包括任何继任的担保人。这些注释不由标的物担保人或其任何关联方担保、认可、销售或推广，且标的物担保人及其关联方不对投资这些注释的适当性作出任何陈述。 标的股票：在任何时候，当时实际有效的参考股票指数所包含的股票，在考虑任何增减或替换后 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一项都将构成对于标的资产的市场扰乱事件： 一项基于各自主要市场，构成参考股票指数按重量计算的20%或以上的相关股票交易的暂停、缺位或实质性限制，由计算代理人在其独断的判断下，在每次连续超过两个小时的交易期间，或在该市场交易关闭前半小时内。 一项涉及此类参考股票指数或构成该参考股票指数在各自主要市场权重20%或以上的相关股票的期权或期货合约的交易暂停、缺失或实质性限制，该限制由计算代理人在其唯一判断下确定，在任何情况下均持续超过两小时的连续交易时间，或在交易市场收盘前的半小时内。 • 按权重占此类参考股票指数、期权或期货合约20%或以上的标的股票如可用，与该参考股权指数或构成20%或以上的标的股票相关 根据权重，此类参考股票指数不交易于各自标的股票或合约的原生市场，该原生市场由计算代理根据其单独判断确定。 并且，在发生这些事件中的任何一种情况下，计算代理在其唯一酌情权下决定，该事件可能会严重影响公司或其任何关联方或类似情况的人解除全部或大部分对该票据可能实施的避险措施的能力。 以下事件不会成为市场动荡事件： • 对交易小时数或天数进行限制，但仅限于因相关市场宣布变更正常营业时间而导致的限制。 一个永久停止交易