交易提示与市场分析
商品期货
- 黑色系：铁矿石震荡，本期45港到港量下降，短期供给压力回落，但4月上旬压力回升；钢企盈利改善，铁水产量小幅回升，但空间有限；建议关注铁矿石05-09正套操作，09合约长期空配。焦炭供应过剩，提降压力持续，关注提涨风险。螺纹钢产量和需求均增加，但需求恢复缓慢，短期或有超跌反弹，关注需求恢复情况。
- 化工品：煤焦震荡，焦炭提降压力持续。PX宽幅震荡，PTA跟随原料波动，MEG逢低做多。塑料震荡偏弱，受关税和油价影响，供应压力较大。PVC震荡偏弱，供需矛盾仍大，出口成交一般。
- 贵金属：黄金偏强震荡，央行购金和地缘政治风险支撑金价。白银偏强震荡。
- 有色金属：铜先抑后扬，受外部环境影响，矿产端供应约束支撑铜价。铝震荡整理，供应收缩，成本支撑较强。碳酸锂筑底，供需宽松，价格或下降。镍震荡筑底，供应过剩，下游需求承压。锌震荡反弹。
- 农产品：油脂油料宽幅震荡，印尼棕榈油政策影响出口，南美大豆丰产压力。粕类震荡偏弱，国内大豆供应偏紧状况缓解。豆二震荡偏弱，南美大豆丰收及到港量增加施压价格。生猪震荡偏弱，供给充足，猪价偏弱。苹果稳中偏弱，备货气氛一般。玉米震荡偏弱，政策粮投放担忧，但余粮减少，饲用需求稳中向好。鸡蛋震荡，需求提振力度有限，存栏压力持续。
- 轻工业：玻璃反弹，沙河产销回落但需求季节性改善。棉花震荡偏强，USDA报告显示植棉面积减少。橡胶反弹，低产季叠加高成本支撑。糖止跌回升，巴西低库存和印度减产支撑价格。纸浆偏弱震荡，成本支撑但需求端表现不佳。原木偏弱震荡，供应压力减少但库存仍存。
股指期货
- 股指窄幅反弹，中证1000回落，沪深300和上证50微跌。中办、国办印发《关于完善价格治理机制的意见》，市场看涨情绪回暖。
国债
- 利率小幅震荡，央行开展逆回购操作，市场资金总体平稳。十年期国债收益率下降，短期盘整。
贵金属
- 黄金受地缘政治和央行购金支撑，上涨趋势不变。白银偏强震荡。
有色金属
农产品
- 豆油、粕类、棕油、菜油价格走势分析如上所述。生猪、苹果、玉米、鸡蛋价格走势分析如上所述。
能化
- PX、PTA、MEG、PR、PF价格走势分析如上所述。
轻工纸浆
- 针叶浆价格上涨，阔叶浆横盘整理，造纸行业盈利改善但需求端表现不佳，浆价偏弱震荡。
原木
- 港口库存去库，现货价格偏稳，供应压力减少，加工厂订单小幅改善，预计原木震荡为主。
