卓胜微2024年年报显示,公司营收44.87亿元,同比增长2.48%,但归母净利润4.02亿元,同比下降64.20%,主要受产品结构变化、固定资产折旧及市场竞争影响,毛利率下降至36.27%。公司加快芯卓产业化布局,期间费用率上升,销售、管理、研发费用率分别为1.26%、4.03%、22.22%。公司依托自建产线,在6英寸滤波器和12英寸IPD平台取得进展,高端市场持续发力,DiFEM、L-DiFEM等产品成功导入品牌客户。盈利预测显示,2025-2027年公司营收分别为49.03、58.73、68.35亿元,归母净利润分别为5.43、9.26、13.54亿元,对应PE分别为71.12、41.75、28.54倍,维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期、行业竞争加剧及新产品导入不及预期。