国债期货市场分析
市场表现
- 4月8日，国债期货收盘全线下跌：
- 30年期主力合约跌0.54%
- 10年期主力合约跌0.17%
- 5年期主力合约跌0.15%
- 2年期主力合约跌0.08%
- 国债期货指数为-0.12%
- 量价因子看多，基本面因子看空
- 策略收益：
- 近20日累加收益为-0.45%
- 近60日累加收益为-0.71%
- 近120日累加收益为0.28%
- 近240日累加收益为1.10%
市场与资金面
- 权益市场震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨1.58%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.83%
- 盘面热点集中在农业、消费等方向，超3200只个股上涨，逾百股涨停
- 资金方面：
- 隔夜shibor报1.7280%，下跌1.0bp
- 7天shibor报1.9360%，下跌6.8bp
- 14天shibor报2.1220%，上涨2.4bp
- 1个月shibor报1.9390%，下跌0.6bp
- 货币市场：
- 银行间质押式回购成交20亿元，减少13.12%
- 隔夜回购利率1.65%，下跌15bp
- 7天回购利率1.83%，上涨8bp
- 14天回购利率1.83%，上涨3bp
- 1个月回购利率1.80%，下跌5bp
现券与收益率曲线
- 国债收益率曲线上行：
- 2年期上行4.25BP至1.47%
- 5年期上行4.76BP至1.54%
- 10年期上行3.13BP至1.66%
- 30年期上行3.25BP至1.86%
- 信用债收益率曲线涨跌不一：
- AAA级中短期票据6M期下移5.00BP至1.79%
- 1年期下移15.00BP至1.85%
- 3年期上行9.50BP至1.94%
- 5年期上行24.00BP至2.19%
机构持仓变化
- 净多头持仓日度变化：
- 私募增加2.5%
- 外资减少0.87%
- 理财子减少0.56%
- 净多头持仓周度变化：
- 私募减少3.08%
- 外资减少0.96%
- 理财子减少0.13%
宏观及行业新闻
- 中国央行进行1,674亿元7天期逆回购操作，操作利率1.5%
趋势强度
总结
国债期货市场受权益市场修复影响承压调整，量价因子看多但基本面因子看空。市场整体震荡，资金面有所宽松，但货币市场短期利率波动。国债收益率曲线整体上行，信用债收益率曲线涨跌不一。机构持仓方面，私募增加，外资和理财子减少。整体趋势中性，需关注后续资金面和宏观政策变化。
