2025年新茶饮行业白皮书
新茶饮行业白皮书 新茶饮行业白皮书背景 随着中国居民消费能力的不断提升，中国茶饮行业快速发展，现已进入质价比和规模化的新时期，2010年起，新一代连锁茶饮品牌在产品质量、产品创新、数字化、消费者体验等方面引领行业标准的建立；近年来，茶饮行业加速迭代，新茶饮凭借着“新食材、新技术、新视角”的特点形成了独特的竞争力和吸引力，在国内不断创新、迅速发展，同时积极拓展、远航出海。本白皮书对茶饮企业上市历程进行了整理，总结投资人的关注点，展现新茶饮行业对国家乡村振兴战略的贡献，并通过翔实的分析对中国新茶饮行业及上游核心原材料的市场空间提供预测，多维度深入解析了行业最新的动态和发展趋势，为企业提供深刻的洞察力，为资本市场提供投资参考，助力新茶饮行业持续蓬勃发展。 2010s：新一代茶饮品牌连锁化、品质化 2020s：新茶饮行业进入质价比、规模化时代 新式茶饮：在奶茶、水果茶、奶盖茶等丰富多样的现制茶饮产品品类基础上创新设置甜度、口感颗粒等选项以满足消费者的个性化需求，普遍使用高端茶叶、新鲜水果、优质奶源等品质化原材料。 质价比茶饮：高价品牌在高线城市日趋饱和，拓店速度放缓，因而转变战略主动降价下探大众市场，提供高质价比产品吸引消费者。 多样化场景：连锁茶饮品牌开设了在店面面积、店铺选址、目标人群等方面进行了差异化设计的多种店型，既可以满足消费者随手一杯的可得性需求，亦能提供放松休闲的社交空间。 规模化运营：各大品牌开始进入规模化运营的阶段，加盟模式由于对资金占用有限、能够有效动员当地资源，是品牌进行扩张的主要方式之一。越来越多的品牌开放加盟以开发巨大的市场空间潜力. 连锁化数字化运营：新一代连锁茶饮品牌在产品质量、门店网络、消费者体验等方面全面引领行业标准的建立。同时现制茶饮店品牌也逐渐融入中国餐饮行业的数字化进程之中，对顾客的消费体验进行全面的数字化升级。 新茶饮市场投资热度高涨，截至资本市场 2025年3月19日收盘，蜜雪冰城总市值超1,700亿港元，较发行价累计涨幅约130%；古茗总市值超400亿港元，较发行价累计涨幅达80% •古茗发行价为每股9.94港元，2月12日登录港股主板后，股价一度上涨，盘中最高价达到每股10.4港元。•截至2025年3月19日收盘，古茗股价上涨到每股17.94元，总市值超过400亿港元，累计涨幅约80%。 •蜜雪冰城发行价为每股202.50港元，3月3日登录港股主板后，开盘价上涨到每股262港元，较发行价上涨29.38%；当日收盘时股价达到290港元/股，涨幅高达43.21%，总市值突破1,000亿港元。•截至2025年3月19日收盘，蜜雪冰城股价上涨到每股465.0元，总市值超1,700亿港元，累计涨幅约130%。 新茶饮公司的投资人通常对行业未来发展空间和驱动因素、公司发展天花板和竞争格局、上游供应链和下游消费者画像更为关注 行业未来空间和驱动因素 •未来五年行业增长的主要驱动因素和发展趋势是什么？•终局的行业格局是什么样的？•美国、欧洲、日本、韩国等发达市场目前某市场的人均消费量和消费结构是什么？这些市场的历史发展轨迹如何？我国市场是否会遵循该发展轨迹？•店人密度（每百万人拥有的门店数）是否可以对标更成熟的业态？例如日本的便利店、美国的咖啡馆等？•相邻赛道（例如茶饮和咖啡）是替代关系还是互补关系？•海外新兴市场未来五年的发展是否会遵循我国市场过去五年的发展？ 国家支持新茶饮公司扶持上游供应链发展以响应乡村振兴战略政策支持 ，这会体现企业的社会责任感，有助于提高企业品牌形象，同时企业获得高质平价的原料，提升竞争力 乡村振兴政策 新茶饮公司积极投入乡村振兴 •国务院发布《关于实施乡村振兴战略的意见》，是第一个纲领性文件，计划到2035年乡村振兴取得决定性进展，到2050年乡村全面振兴⚫2018年•农村农业部发布《全国乡村产业发展规划（2020-2025年）》，明确乡村产业发展目标，到2025年农产品加工业营业收入达32万亿元⚫2020年•《乡村全面振兴规划（2024-2027）》，细化部署重点工作，持续加力强农惠农政策，大力发展绿色、特色农产品种养⚫2025年•10月十九大首次提出乡村振兴战略，指出农业农村农民问题是关系国计民生的根本性问题，解决“三农”问题是全党工作的重中之重⚫2017年•第一步产业法律《乡村振兴促进法》发布，标志着乡村振兴战略进入有法可依的新阶段⚫2021年⚫2019年•国务院发布中央一号文件，强调乡村振兴与脱贫攻坚的有效衔接，鼓励农村产业融合，推动电商、农产品品牌化等发展⚫2022年•二十大提出“全面推进乡村振兴，坚持农业农村优先发展”，提升农业科技创新能力，支持乡村特色产业发展⚫2023年•继续推进农业现代化、数字乡村建设、农产品供应链优化，推动农村产业转型升级，鼓励农村创新创业⚫2024年•乡村全面振兴深化提升之年，强调乡村产业发展、农民增收及金融支持重点任务 2023年8月，由蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨、茶百道、书亦烧仙草、喜茶、益禾堂、茶颜悦色、7分甜9家新茶饮品牌携手设立的“新茶饮公益基金”成立仪式在中国乡村发展基金会举行，“新茶饮公益基金”为国内首个新茶饮公益基金，首募规模数千万元，未来将聚焦欠发达地区的乡村振兴、产业助农，通过新茶饮产业链反哺上游农业，同时兼顾助学及重大灾害救助。 蜜雪冰城扶持川渝、云南的原料种植，与果农建立互惠共赢的合作关系 蜜雪冰城先后在四川安岳、重庆潼南建立柠檬种植基地，帮助果农大幅减少种植、管理环节上的资金投入，并与农业院校合作，提供良种培育、保鲜等方面的技术支持，“订单式农业”为果农提供稳定的经济来源，为当地青年提供更多的就业机会 蜜雪冰城与云南咖啡签订了战略合作协议，提供种植的技术和经验支持，助力咖农、农场主实现科学和精品化种植，共同推动云南咖啡产业向好向深持续发展，与当地咖农签订保底收购协议，保证咖农收入，并为消费者提供高质平价的云南咖啡 行业空间 •新茶饮门店可以通过扩大门店数量、提高区域覆盖来进一步加深在现制茶饮产品中的渗透率，2028年中国现制茶饮市场规模约5,500亿元；•除提供现制茶饮产品外，还可以将产品扩展至茶饮相关的零售产品，如茶叶、茶粉、茶包，包装茶饮以及其他茶叶精深加工产品，2028年中国零售茶饮市场规模约6,500亿元；•在此基础上，新茶饮企业可以打造独特的IP形象，强化品牌认知度，从而将其延伸至更广泛的消费领域，如包装零食、包装饮料、日用品、文具、玩具等生活方式消费品，形成多元化的产品矩阵，实现更长远的商业价值，2028年中国周边及生活零售市场规模约5万亿元。 行业空间 受需求端和供给端增长协同驱动，中国现制茶饮全品类终端零售额预计在2028年可达5,466亿 中国零售茶饮行业空间 2024年市场规模近4,913亿，周边及生活零售市场规模约4万亿，预计将在2028年分别达到6,477亿和约5万亿 行业空间 新茶饮行业发展带动原材料市场规模增长，预计2028年中国现制茶饮的原材料市场规模超1,300亿元 水果成本占整体原材料成本比例高，对原料的类型、新鲜、供应稳定和降低成本的需求使得新茶饮企业向产业上游延伸 •随着新茶饮市场竞争程度更为激烈，为吸引广大的消费者，各大品牌不断推出新果茶产品，提供不同风味、小众的水果，新茶饮行业需要更多类型、多样化的水果品类•消费者对于水果、果汁的新鲜要求提高，但鲜果具有季节性、难保存的特点，因此冻果品类得到更多关注•由于水果成本占比高，为降低采购成本及保证水果供应，新茶饮企业有向产业上游延伸的趋势，这也响应了国家乡村振兴的号召 新茶饮使用的糖类型多样，随着消费者对于健康需求的增加，甜味剂的使用逐渐增加 现制茶饮的乳品主要分为纯牛奶、植脂末和加工奶，乳品的使用有天然和差异化趋势 随着新茶饮品牌推出更多口味产品，精制茶的种类及香调呈现出多样化趋势 •茶饮按照发酵程度可分为绿茶、白茶、黄茶、乌龙茶、红茶和黑茶六大类，目前绿茶、乌龙茶和红茶是现制茶饮中最常用的品类•红茶滋味温和醇厚，焦糖果香气浓郁，适合搭配奶茶类产品，而绿茶清爽的口感更适合与水果茶搭配。乌龙茶结合了绿茶和红茶的特点，与水果茶和奶茶均可搭配•新茶饮品牌推出更多新口味产品，如芝士水果茶、花茶、牛乳茶等，在原有的茶叶基底上融入多样化香调，如茉莉、焦糖、奶油、坚果、蜜桃、桂花、栀子等，精制茶的种类及调配呈现出多样化的趋势 饮品小料受健康化趋势和技术升级推动，种类形态更加多样化以满足消费者需求 1.0时代（1987-2000）珍珠奶茶的诞生 1987年台湾春水堂首创珍珠奶茶，以粉圆（后称珍珠）为基底，开启茶饮加料时代。珍珠作为唯一小料，口感Q弹，迅速风靡亚洲市场，成为奶茶的“灵魂伴侣” 2.0时代（2000-2010）复配小料的黄金期 椰果、布丁、仙草、芋圆等冻类小料引入，形成“奶茶三兄弟”等复配组合。小料种类从单一走向复合，提升产品价值感和消费体验，推动连锁品牌崛起 3.0时代（2010-2018）顶料与场景化创新 奶盖茶、芝士茗茶等顶料形式出现，寒天晶球、爆爆珠等新材质小料引入。分层饮品（如奶盖+茶底）满足视觉与口感双重需求，茶饮从解渴向休闲社交转型 4.0时代（2018至今）健康化和功能化 小料向健康转型，低糖、低脂、植物基小料（如燕麦奶冻、蒟蒻）普及，植脂末逐步被替代。真空冷冻干燥、数字化拼配等技术提升小料天然度，如冷萃茶、冻干水果粒 包材主要为杯具、杯盖和吸管，受环保政策的推动逐渐向环保材料转变，并更加注重实用性和设计 杯具材质：注塑杯、纸杯、PET杯、磨砂杯等杯盖类型：注塑盖、连体盖、旋转盖、分体热饮盖等吸管：PLA、纸吸管、竹纤维吸管、纸包品牌吸管等 茶饮包材市场趋势 随着环保政策和食品接触安全标准的加强，可降解材料及可回收材料的应用逐渐增加，如PLA、可降解塑料、竹纤维等 茶饮包装的隔热保温性能逐渐受到重视，采用双层隔热结构或真空设计；优化杯盖密封性、吸管与杯身的贴合度来加强防漏性能 茶饮品牌越来越注重包装的独特性，通过定制化设计、创意造型和功能、环保时尚结合等方式，使得包装成为品牌的载体，并加深消费者对于品牌的辨识度 卷产品：头部品牌凭借市场敏感性和前瞻性，围绕茶底、香味、水果小料、功效等多个维度开展产品发展趋势 升级和创新研发，以满足消费者不断变化的需求，并倒逼上游原材料产业的升级 新茶饮行业产品多样化优势 供应链：消费者对发展趋势 现制茶饮原材料品质及产品创新的要求逐渐提高，推动头部现制茶饮店品牌对原材料供应、生产加工、仓储物流等供应链环节进行升级，保证产品质量和供应稳定 消费者对现制茶饮的关注因素 优质、新鲜的原材料 •优质产地直种直采茶叶•进口牛乳、奶酪•NFC鲜榨果汁•S级新鲜水果 产品持续创新 下沉：发展趋势 二线及以下城市是中国新茶饮行业最大的市场；门店密度提升驱动二线及以下城市成为未来增长速度最快和增长空间最大的城市线，赢得该市场是全国领先的关键 随着门店密度的提升，二线及以下城市是未来五年增速最快的城市线，预计净新增近30万家门店 互利共赢的加盟管理体系：加盟店依托品牌充分赋能从而获得长期、稳定的利润回报，而加盟商的良发展趋势 好盈利是品牌实现长期、健康、可持续增长的关键 门店的标准化：品牌快速扩张和产品多样化为门店运营带来发展趋势 诸多挑战，头部品牌通过简化并自动化制作流程、加强培训及监管推动加盟商管理及门店标准化，保障产品和服务的稳定性 数字化：数字化赋能原料供应和门店运营可实现降本增效，同时有助于新茶饮品牌基于消费者反馈优发展趋势 化自身服务，实现营销复购的闭环生态 出海：发展趋势 全球现制饮品市场规模巨大，中国和东南亚是最大的增长引擎，茶饮企业纷纷出海寻找第二增长曲线 以中国和东南亚为代表的新兴市场的快速增长是全球现制饮品行业加速增长的重要引擎。在2023年至2028年间，中国和东南亚市场预计在全球主要市场中增速最快，复合年增长率分
