2024年度经营情况总结
整体业绩表现
- 2024年外部市场环境不乐观，公司目标为稳健发展，抓住AI带来的机会。
- 全年实现营收116.99亿元，同比增长1.36%；归母净利润5.74亿元，同比增长43.09%，净利率4.91%。
- 综合毛利率38.62%，与去年持平。
业务板块表现
- 网络设备：收入96.53亿元，同比增长14.90%，主要受益于数据中心业务需求提升。
- 网络安全产品：收入4.52亿元，同比减少47.14%，受整体经济复苏不及预期影响。
- 云桌面解决方案：收入5.49亿元，同比减少27.54%。
- 海外业务：收入18.69亿元，同比增长52.72%，战略转型成效显著。
主要经营成果
- 数据中心领域：发布新一代数据中心TH5冷板交换机、51.2TCPO交换机、LPO400G/800G光模块等；AIDC智算网络解决方案在模型公司、运营商落地；AIGC量化分析平台发布；拓展滴滴、小红书等互联网客户。
- 运营商市场：入围中国移动高端三层交换机集采及高端路由器集采，中标中移动研究院GSE协同创新基地实验室用智算中心交换机采购项目。
- 园区网领域：发布极简以太全光3.X解决方案、WiFi-7无线AP系列新品。
- 云桌面业务：推出面向企业级市场的三擎云办公解决方案3.0。
- 网络安全业务：发布新一代智能安全网关解决方案、网络+安全解决方案3.0。
- SMB领域：产品深入中小用户场景，国际业务拓展至12个重点国家，收入同比增长52.72%。
市场拓展
- 新增300余家企业在装备制造、发电、汽车工业等行业应用公司解决方案。
- 极简以太彩光入室部署超过20万间，加速园区网络数字化转型。
管理改进
- 通过创新产品、流程建设、品质管理、人才经营四方面举措提升核心能力。
- 数字化智能工厂投入运营，保障数据中心产品供应。
2025年展望
- 数据中心业务：互联网行业占比约80%，运营商市场增长可期，预计收入结构与2024年类似。
- 海外业务：继续完善合规体系，加强国际化人才建设，拓展市场。
- 行业收入结构：数据中心业务需求仍较大，SMB市场相对确定，园区网和运营商市场受宏观经济和政策影响。
交流纪要要点
- 数据中心交换机客户结构：互联网行业约80%，运营商约12%，其他行业。
- Q4毛利率增长：企业网大客户集中交付及SMB业务结算进度加快。
- 行业收入结构：数据中心约34%，SMB约28%，企业级约23%，运营商约8%。
- 海外业务发展：2021-2023年收入复合增长率40.91%，2024年收入同比增长52.72%。
- 推理应用对交换机需求：推理业务仍需高速低延迟网络，目前未观察到需求降低。
- 互联网客户销售模式：直销和经销并存，直销毛利率较低但规模大，经销毛利率较高。
- Q4期间费用增长：年度奖金计提及业绩提升导致销售、管理、研发费用增加。
- 研发人员数量变化：2024年研发人员由4,591人下降至3,576人，研发投入与去年持平。
- 互联网客户交付节奏：交付周期缩短，2024年交付进度明显加快。
- 冷板交换机市场需求：高密数据中心需求增长，冷板液冷技术成为趋势，但增加成本。
- 互联网客户JDM需求：中标阿里、腾讯、字节下一代交换机产品JDM研发标，市场份额保持领先。
- 国产芯片使用情况：园区级产品及部分行业采用国产芯片，数据中心高速交换机仍采用进口芯片。
- 互联网行业中大客户结构：约200家客户，阿里、腾讯、字节占90%。
