因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

• 股指期货升贴水：截至2025年4月3日，中证1000、中证500股指期货升水，沪深300、上证50股指期货贴水。
• 两融情况：截至2025年4月2日，两融余额19065.40亿元，融资净买入额-105.02亿元，融券净卖出额1.03亿元。汽车、医药、农林牧渔行业融资净买入额较高，计算机和国防军工融券净卖出额较高。
• 主动权益基金发行情况：本周发行规模44.49亿元，近一个月发行规模525.27亿元。

公募基金仓位及行业配置高频探测

• 仓位变化：截至2025年4月3日，全市场主动权益基金平均权益仓位84.21%，较上周减仓0.40%，较一月前上升1.08%。不同类型和规模基金均减仓，但20亿到50亿、50亿到80亿以及大于80亿的基金加仓。
• 行业配置：近一周主动权益基金主要加仓计算机、医药、汽车、传媒、食品饮料等行业，减仓机械、基础化工、通信、公用事业、交通运输等行业。公用事业、农林牧渔上涨但减仓，计算机、传媒下跌但逆势加仓，汽车、电力设备及新能源下跌但小幅加仓。

因子表现跟踪

• IC表现：近一周BP、股息率、归母净利润/负债等因子表现较好，EPS同比、净利润同比、ROE环比等因子表现较差。
• 多头收益：本周速动比率因子表现优异，超额收益0.88%。归母净利润/负债和净利润率表现较好，累计超额分别为0.81%、0.85%。

风险提示

• 报告结论基于公开历史数据，存在数据滞后和第三方数据不准确风险，不构成投资建议。