本文使用宏观和微观数据考察了中国数字金融包容性与收入不平等之间的关系。研究发现，更高的数字金融包容性水平与省内的显著较低的收入不平等相关，这体现在对低收入家庭工资收入和公共及私人转移支付的更大积极影响上。然而，并未发现数字金融包容性对省际收入不平等有显著影响，因为相对发达的南部地区从数字金融包容性中受益更多，而北部地区受益较少。此外，研究发现数字金融包容性对农村、女性户主和教育程度较低家庭的收入影响更大，这很可能导致了整体收入不平等的缩小，但对老年人收入的影響较小——这表明了中国老年人群体中存在的“数字鸿沟”问题。
主要研究结论如下：
- 更高的数字金融包容性并未与省际经济差距的降低相关，但有证据表明它与省内的显著较低的经济差距相关（即同一省份内地区的差距）。这表明数字金融包容性仅与省内的“数字红利”相关，而非“数字鸿沟”。机制分析也发现，数字金融包容性在更发达的南部省份发挥了更具包容性的作用。这些发现表明数字金融包容性可能有助于省内经济趋同。
- 更高的数字金融包容性与每类家庭收入的显著增长和较低的收入不平等相关，尤其是总收入、工资收入和转移收入。这提供了证据表明数字金融包容性可能通过促进“创新”效应和提高“政府福利项目效率”来缩小收入不平等。此外，数字金融包容性促进了更多家庭，尤其是农村家庭，从农业或其他生产中退出并转向更高收入的岗位，这表明了“转型升级”效应。最后，对于一直从事生产的家庭，数字金融包容性也显著提高了他们的经营收入，反映了“收入提升”效应。然而，数字金融包容性对家庭收入的影响在南部地区大于北部地区，表明更高的数字金融包容性可能与南北地区收入差距的扩大相关。
- 数字金融包容性还对收入分配有显著的趋同效应，主要体现在对农村家庭（而非城市家庭）、女性户主家庭（而非男性户主家庭）和教育程度较低家庭（而非教育程度较高家庭）的收入影响更大。然而，数字金融包容性对老年人收入的影响较小，这意味着更高的数字金融包容性可能与老年人群体与年轻人群体之间的收入差距扩大相关，表明了老年人群体与年轻人群体之间的“数字鸿沟”问题。
基于以上发现，本文提出了以下政策建议：
- 我们的发现证实了数字金融发展的包容性，即数字金融包容性往往对低收入、女性户主和农村家庭的收入有较大影响。因此，进一步扩大数字基础设施并提高家庭获取数字金融服务的机会，尤其是在较贫困和农村地区，有助于实现更高的包容性、更低的不平等和更可持续的增长。
- 数字金融包容性与省际经济差距的扩大或南北地区收入差距的扩大相关这一发现不应被忽视。较不发达地区似乎从数字金融包容性中受益较少的原因之一可能是阈值效应或库兹涅茨效应：更发达的地区也有更先进的数字基础设施，因此可以为居民提供更容易和成本更低的数字金融服务。在这种情况下，利用公共和私人资源增强数字基础设施和促进数字金融服务的使用，可以帮助较不发达地区更多地从数字金融包容性中受益。
- 更发达的南部地区的大量电子商务店，其中大部分是中小型企业，与该地区省内不平等的缩小相关。这表明较不发达地区可以考虑采取政策支持这些中小型企业，例如通过消除进入壁垒或降低进入成本，这可以帮助他们更好地利用数字金融包容性，并为缩小地区内经济和收入差距做出贡献。
- 中国老年人群体中存在的“数字鸿沟”问题也可能导致了整体收入不平等。地方政府可以为老年人提供针对性的数字金融培训项目，以提高他们应对数字技术快速发展能力的能力，并增加他们从数字金融包容性中获得的收益，这可以帮助缩小老年人群体与年轻人群体之间的收入差距，并解决“数字鸿沟”问题。
