原油
- 行情复盘：国内SC原油高开震荡回落，主力合约收于552.20元/桶，涨跌幅0.58%。
- 重要资讯：
- 黑海出口哈萨克斯坦石油的里海管道联盟（CPC）两个系泊点停止运营，装载能力可能损失约50%。
- 山东独立炼厂原油到港量环比下跌5.63%，以中质原油为主，俄罗斯原油到港68万吨，稀释沥青到港量维持零到港。
- 高盛短期油价风险偏向上行，中期偏向下行。
- 路透调查预计2025年美国原油均价为69.16美元/桶。
- 市场逻辑：地缘政治紧张及原油供给担忧短期提振油价，但影响短暂。
- 交易策略：地缘局势扰动，SC原油涨后趋缓，上方空间不看好，多单谨慎持有。支撑位540-545，压力位560-565。
沥青
- 行情复盘：期货市场主力合约收于3658元/吨，涨跌幅0.72%；现货市场稳中上行。
- 重要资讯：
- 国内重交沥青77家企业产能利用率环比下降1%，4月份总排产量环比减少4.1%。
- 公路项目施工少，沥青道路需求恢复缓慢，下游按需备货。
- 54家主要沥青企业厂库库存环比减少3.8万吨，104家贸易商库存环比增长3.6万吨。
- 市场逻辑：成本涨势趋缓，炼厂端去库对沥青走势形成支撑。
- 交易策略：成本支撑减弱，上方空间受限，多单谨慎持有或减仓。支撑位3550-3600，压力位3700-3750。
高低硫燃料油
- 行情复盘：Fu主力合约收于3293元/吨，涨跌幅0.70%；Lu主力合约收于3787元/吨，涨跌幅1.28%。
- 重要资讯：
- 东西方套利经济性下降，低硫燃料油市供给缩量，中国低硫出口配额同比增加120万吨。
- 美国可能放松对俄罗斯制裁，高硫供给有增量预期。
- 航运需求整体偏弱，船燃需求受限，贸易环境恶化进一步限制航运需求。
- 新加坡燃料油库存增加209万桶，达到13周高点。
- 市场逻辑：成本涨势放缓，地缘局势扰动高硫供给，低硫供需结构维持弱势。
- 交易策略：成本支撑弱化，短线反弹空间受限，多单谨慎持有或减仓。Fu支撑位3200-3250，压力位3300-3350；Lu支撑位3650-3700，压力位3800-3850。
第一部分能源品种策略
- 原油：观点震荡，多单谨慎持有，支撑位540-545，压力位560-565。
- 沥青：观点震荡，多单谨慎持有或减仓，支撑位3550-3600，压力位3700-3750。
- 高硫燃料油：观点震荡，多单谨慎持有或减仓，支撑位3200-3250，压力位3300-3350。
- 低硫燃料油：观点震荡，多单谨慎持有或减仓，支撑位3650-3650，压力位3800-3850。
第二部分能源品种行情回顾
- SC原油主连：开盘555.40，收盘552.20，涨跌3.20，涨跌幅0.58%，成交量93023，持仓量26731。
- 沥青主连：开盘3651，收盘3658，涨跌26，涨跌幅0.72%，成交量240038，持仓量241527。
- 高硫燃料油主连：开盘3307，收盘3293，涨跌23，涨跌幅0.70%，成交量331603，持仓量111352。
- 低硫燃料油主连：开盘3787，收盘3787，涨跌48，涨跌幅1.28%，成交量104522，持仓量57730。
第三部分能源产业链数据跟踪
- 美国数据：原油库存、汽油库存、馏分油库存、库欣库存、炼厂开工率、原油加工量、原油产量、活跃石油钻机数等。
- 中国数据：主营炼厂开工率、山东地炼开工率、国产重交沥青价格、原油与沥青价格、沥青炼厂开工率、沥青炼厂+社会库存、沥青炼厂库存、沥青社会库存、中国高硫燃料油产量、中国低硫燃料油产量等。
- 其他数据：新加坡燃料油库存、波罗的海运费指数（BDI）等。
第四部分能源产业链套利数据跟踪
- Brent-SC原油价差、SC原油月差、美国汽油裂解价差、美国柴油裂解价差、欧洲汽油裂解价差、欧洲柴油裂解价差、沥青与SC原油价差、沥青山东基差、新加坡高硫380燃料油纸货月差（M1-M2）、新加坡低硫燃料油纸货月差（M1-M2）、高低硫燃料油东西方价差、新加坡高低硫燃料油价差等。
第五部分能源品种期权数据跟踪
- 原油期权总成交量、持仓量、原油期权认购、认沽成交量、原油期货历史波动率等。
