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一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、中办、国办近日印发《关于完善价格治理机制的意见》，部署五方面重点任务及17项具体措施，通过健全市场价格形成机制、创新价格引导机制、完善价格调控机制、优化价格监管机制、强化价格治理基础能力建设，加快构建市场有效、调控有度、监管科学的高水平价格治理机制。《意见》提出，要综合考虑总供给和总需求以及经济增长、市场预期、输入性影响等因素，合理确定价格水平预期目标，强化宏观调控导向作用。 2、Wind数据显示，4月2日，国内商品有39个品种基差为正值，23个品种基差为负值。其中，生猪、棉纱、郑棉基差最大，现货较期货分别升水1270.00元/吨、1230.00元/吨、1214.00元/吨；丁二烯橡胶、强麦、普麦基差最小，现货较期货分别贴水2450.00元/吨、773.67元/吨、697.67元/吨。 3、北京时间4月3日凌晨4点，美国总统特朗普在白宫玫瑰园举行的活动上宣布美国“对等关税”计划。特朗普展示的图表显示，对欧盟的关税为20%，对英国进口产品征收10%关税，对瑞士进口产品征收31%关税，对从印度进口的产品征收26%关税，对韩国产品征收25%关税，对日本进口产品征收24%关税，对泰国产品征收36%关税，对越南产品征收46%关税，对柬埔寨产品征收49%关税。 4、白宫高级官员表示，将对所有国家征收10%的基准关税，并对最恶劣的违规者名单征收更高的对等关税；特朗普计划对半导体，制药和潜在的关键矿物征收其他行业关税，这些不在新关税的覆盖范围之内；特朗普将回应其他国家的报复，以确保紧急秩序不被破坏；对来自墨西哥和加拿大的符合美墨加协定的商品的豁免将继续。 5、欧洲央行行长拉加德表示，美国关税政策将对全球产生负面影响，对欧洲经济同样造成冲击。拉加德此前曾表示，美国即将实施的关税政策将开启欧洲走向独立的道路。 6、4月2日，波罗的海干散货指数跌0.25%报1583点，连续七日下跌。 金属 1、据上海有色网最新报价显示，4月2日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.41万元/吨。 2、国际金价再创历史，纽约商品交易所6月交割的COMEX黄金期货合约涨0.67%，至每盎司3166.20美元。受贸易战避险情绪推动，盘后金价短暂突破3200美元，再迎里程碑。 3、世界黄金协会：2月份，北美地区2月黄金ETF流入约68亿美元，实现2020年7月以来的最大单月流入量；亚洲地区2月黄金ETF流入约23亿美元，主要源自中国基金。与此同时，纽约商品交易所（COMEX）近期突然下架多类黄金期货合约，进一步加剧市场波动。分析师指出，美联储降息预期升温、美元走弱、央行购金潮及工业需求激增，正推动黄金从避险资产跃升为“新货币锚点”，一场围绕黄金定价权与全球资金流向的博弈已悄然展开。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，4月1日，铜库存211875吨，减少1400吨；铅库存230925吨，减少1250吨；锌库存136400吨，创逾1年零4个月新低，减少100吨；铝库存458825吨，创逾1年零3个月新低，减少75吨；锡库存3050吨，持稳于逾1年零9个月低位；镍库存199020吨，铝合金库存1560吨，持稳于逾4年低位；钴库存126吨，持稳于逾5个月低位。 5、截至4月2日，SPDR黄金信托（GLD）报告其持有量增加0.06%（即0.57吨），达到931.94吨。 6、花旗研究：美国宣布广泛加征关税以及与关税相关的美国进口铜发货量锐减，铜价近期面临逆风。花旗预计到2025年第三季度铜价将回落至约8500美元/吨。 煤焦钢矿 1、广西海事局披露，广西防城港口岸企沙港区赤沙作业区1—2号泊位于近日正式对国际航行船舶开放。北部湾港防城港企沙港区赤沙作业区1—2号泊位是广西目前最大的自动化干散货泊位，将主要服务于铝矿、铁矿、煤炭、铜钴镍有色金属矿等大宗原材料的运输。 2、印度钢铁管理局（SAIL）主席：2024-2025年度印度钢铁消费增长预计在9-10%左右。 3、印度尼西亚将4月上半月5300大卡等级煤炭的基准价格定为每吨78.40美元，将4100大卡等级煤炭的4月上半月基准价格定为每吨49.54美元。 能源化工 1、国家发改委2日消息，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2025年4月2日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别上涨230元和220元。折合升价，全国平均来看，92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.18元、0.19元、0.19元，这是2025年成品油零售限价第三次上调。 2、EIA：截至3月28日当周，美国原油库存和馏分油库存均有所增加，而汽油库存则出现下降。数据显示，上周美国原油库存增加620万桶，总库存达到4.398亿桶，而此前路透社调查的分析师预期为减少210万桶。此外，位于俄克拉荷马州库欣的原油交割中心库存增加240万桶。上周美国炼油厂的原油加工量减少19.2万桶/日，炼厂利用率下降1个百分点。这可能反映出部分炼厂进入春季维护季，导致加工能力下降。 3、上周美国EIA原油库存增加616.5万桶，预期减少211.6万桶，前值减少334.1万桶。EIA报告显示，上周美国原油出口减少72.8万桶/日至388.1万桶/日；美国国内原油产量增加0.6万桶至1358.0万桶/日；美国战略石油储备（SPR）库存增加28.5万桶至3.964亿桶，增幅0.07%。 4、俄罗斯央行表示，由于全球需求下降，未来几年油价可能低于预期。 5、惠誉：新的液化天然气（LNG）项目可能在中期造成市场供应过剩，从而进一步减少对廉价俄罗斯天然气的需求。 6、瑞银将2025-2026年布伦特原油价格预测下调3美元至72美元，将2027年布油价格预测下调2美元至73美元。 农产品 1、天然橡胶商业收储机制建设座谈会召开，将围绕商业收储规模的动态调节机制、企业协同储备模式的构建及相关政策支持等核心议题展开深入研讨。近年来，受国际形势变化、贸易格局调整及极端气候频发等因素影响，天然橡胶市场波动加剧，建立科学、高效的商业收储机制已成为行业发展的迫切需求。 2、据外媒消息，超30船美国大豆（200万吨）正在驶往中国，但其中近一半将在4月12日后抵达。根据规定，在3月12日之前装运的大豆船货享有一个月关税宽限期，直至4月12日。这30多艘船货有近半数面临4月12日后10%关税。据了解，这些美豆船货多为中储粮预订，可能获得关税豁免。 3、香港特区政府食物环境卫生署食物安全中心4月2日宣布，根据世界动物卫生组织通报，波兰部分地区爆发高致病性H5N1禽流感，中心即时指示业界暂停从上述地区进口禽肉及禽类产品（包括禽蛋），以保障香港公众健康。 4、随着禽流感疫情的缓解，以及美国加大进口力度，鸡蛋短缺的问题可能终于得到了解决。美国农业部周三的数据显示，上周散装鸡蛋的批发价格下降到了每打3美元，这较前一周下降了9%。而在3月份的第一周，美国全国平均价格约为每打6.85美元。 5、交易商称，印度3月棕榈油进口量环比增长13.2%，至42.3万公吨；豆油进口量环比增长24%，至35.2万公吨；向日葵油进口量环比下降15.5%，至19.3万公吨，为六个月来最低水平；食用油进口量环比增长9.3%，至96.8万公吨。 6、澳大利亚总理：正在解决美国牛肉出口至澳大利亚的相关问题。 7、港口管理部门称，2024年通过罗马尼亚康斯坦察港出口的乌克兰谷物达623万公吨。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，4月2日以固定利率、数量招标方式开展了2299亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，投标量2299亿元，中标量2299亿元。Wind数据显示，当日4554亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2255亿元。 要闻资讯 1、中办、国办近日印发《关于完善价格治理机制的意见》，部署五方面重点任务及17项具体措施，通过健全市场价格形成机制、创新价格引导机制、完善价格调控机制、优化价格监管机制、强化价格治理基础能力建设，加快构建市场有效、调控有度、监管科学的高水平价格治理机制。《意见》提出，要综合考虑总供给和总需求以及经济增长、市场预期、输入性影响等因素，合理确定价格水平预期目标，强化宏观调控导向作用。 2、美国总统特朗普在白宫签署两项关于所谓“对等关税”的行政令，宣布美国对贸易伙伴设立10%的“最低基准关税”，该关税将于美国东部时间4月5日凌晨0时01分生效。此外，将对美国贸易逆差最大的国家征收个性化的更高“对等关税”，该关税将于美国东部时间4月9日凌晨0时01分生效，所有其他国家将继续遵守原有的10%关税基准。特朗普还宣布对进口汽车加征25%的关税，将于4月3日生效。 3、国务院减轻企业负担部际联席会议2025年工作会议召开。会议强调，要聚焦拖欠企业账款问题，开展加快加力清理拖欠企业账款行动，严格源头管理，加大对新增拖欠的惩戒力度，建设国家统一的拖欠中小企业款项投诉平台，健全解决拖欠企业账款长效机制，强化上下联动，形成整体合力。要聚焦企业成本负担重问题，加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策，组织实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，强化制造业信用贷款和中长期贷款支持，有效降低企业物流成本，不断提高政务服务水平，进一步规范市场竞争秩序，多措并举减轻企业负担。 4、央行征信管理局局长任咏梅表示，将持续推动公共征信系统扩容提质增效，进一步夯实征信服务主渠道作用。不断拓展金融信用信息基础数据库的覆盖范围，依法推动证券保险领域的金融信用信息归集共享，创新研发多元化征信产品，满足更多场景的征信服务需求。 5、国家发改委：截至2025年2月末，银行机构通过全国一体化融资信用服务平台网络累计发放贷款达到了37.3万亿元，其中信用贷款达到了9.4万亿元，有力服务民营中小微企业融资需求。 6、克而瑞数据显示，3月南京商品住宅供应面积达34.72万平方米，同比激增80.46%，环比更是暴涨480.79%。随着“全流通”时代到来，南京楼市挂牌量开始增多，市场供求关系面临调整。 7、黑龙江省4月10日将招标发行专项债券521亿元，置换存量隐性债务。 江西省财政厅公告，决定发行2025年江西省政府专项债券（一至六期），总额137.7556亿元，4月10日招标，4月11日开始计息。 新疆生产建设兵团二季度计划发行128.0922亿元地方债，包括114亿元新增债券和14.0922亿元再融资债券，全部集中在4月发行。 8、贵州省发改委发布2025年第一批向社会资本推介项目“三张清单”。贵州省发改委表示，各有关部门要引导社会资本以多种方式参与盘活国有存量资产，通过盘活存量和改扩建相结合方式吸引民间投资。支持符合条件的民间投资项目常态化发行基础设施REITs，拓宽民营企业投融资渠道，降低企业资产负债率，提升再投资能力。 9、重庆市财政局党组书记、局长刘小强今日带队赴重庆市融资再担保有限责任公司、重庆市小微企业融资担保有限公司、重庆市农业融资担保集团有限公司开展调研，并召开座谈会。刘小强强调，要精准对接更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，丰富财政金融工具箱，加快形成“政银担”联动的金融服务体系，为市场主体提供全生命周期多元化金融服务。 10、小鹏汽车宣布成功发行“小鹏融资租赁2025年第一期绿色定向资产支持票据（债券通）”，发行总规模达8.95亿元。该项目是国内首单汽车融资租赁出表型绿色债券通ABN项目（USGAAP准则），项目严格遵循美国及香港会计准则，未设置主体增信，实现资产出表。 11、【债券重大事件】“20农业银行永续债01”、“20农业银行二级01”、“23知投Y8”、“23知投Y7”、“22交建Y3”将全额赎回；首创城发集团 成功发行9.5亿美元境外债券；华业资本子公司收到民事判决书；红豆集团有限公司拟丧失通用股份控制权。 12、【海外信用评级】合生创展集团被多家评级机构下调评级；标普认为政府注资将增强中国银行的政策支持能力；标普表示中国海外发展的强劲