高盛美股招股说明书(2025-04-02版)

核心观点

本证券与能源精选板块SPDR®基金相关，属于市场联动型风险本金证券，具有杠杆多头参与和固定比例缓冲下跌的自动可赎回条款。投资者将获得与标的资产（能源精选板块SPDR®基金）表现挂钩的收益，但同时也面临本金损失的风险。

关键数据

• 面值：每份证券1000美元
• 到期日：2028年5月4日
• 起始价格：由定价日标的资产基金收盘价确定，预计在每1000美元面值925至955美元之间
• 上涨参与率：125%
• 赎回溢价：至少13%的面值（每份至少130.00美元）
• 阈值价格：起始价格的90%
• 缓冲金额：待定

风险因素

• 下行风险：如果标的资产价格下跌超过阈值价格，投资者将面临1比1的下行风险，可能损失高达面值的90%。
• 信用风险：证券发行人GS Finance Corp.和担保人The Goldman Sachs Group, Inc.的信用状况可能影响证券的收益支付。
• 二级市场风险：证券可能没有活跃的交易市场，投资者可能难以出售证券。
• 税收风险：证券的税收处理存在不确定性，可能需要缴纳预扣税或资本利得税。

投资建议

本证券适合不愿承担标的资产价格下跌风险的投资者，并寻求固定期限的证券投资。投资者应在充分了解风险因素后，根据自身情况谨慎投资。