高盛美股招股说明书(2025-04-01版)

待完成。日期：2025年3月31日。 GS金融公司 指数挂钩债券由...保证 高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest.借据不支付利息。您在指定到期日（预计为2028年4月7日）将获得的款项是基于MSCI EAFE指数和EURO STOXX 50中表现较差 的一方。® 从交易日期（预计为2025年4月4日）至包括确定日期（预计为2028年4月4日）的指数。如果每个指数在确定日的最终水平是大于或者等于其初始水平（设置为交易日，将是交易日的日内水平或该指数在交易日的收盘水平），您的票据收益将为正值或零，并将等于225.5%的参与率。时代表现较差的指数的指数回报率。 如果任何指数的最终水平低于其初始水平，但每个指数的最终水平是大于或者等于70% of its initial level, you will receive theface amount of your notes. 低于70%的初始水平，您的票据回报将呈负值。 您到期时在票据上获得支付的金额，取决于表现最差指数的指数回报。每个指数的回报是指此类指数从初始水平到最后水平的变化百分比。在所述到期日，对于您票据的每1000美元面值，您将获得一笔现金，其金额等于： 如果每个指数的指数回报是大于或者等于0%（每个指数的最终水平为）大于或者等于其初始水平），累计(i) 1,000美元加(ii) ②产品1,000美元的时代(b) 参与率时代(c) 表现较差的指数回报率；● 如果任何指数的回报率是少于0%，但每个指数的指数回报是大于或者等于-30%（任何指数的最终水平为）少于其初始水平，但每个指数的最终水平是大于或者等于70% of its initial level），$1,000；或 ● 如果任何指数的指数回报为少于-30%（任何指数的最终水平为）少于70% of its initial level), its 累计(i) 1,000 美元加(ii) ②产品(a) 表现较差的指数回报时代（b）1,000美元您将收到低于您保单面额的70%。 您应仔细阅读本披露内容，以便更好地了解您投资的条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第PS-11页。 原始发行日期：预期为2025年4月9日承保折扣：面额百分比* 原始发行价格：100% 的面值*净收益归发行人：百分比的人寿保险保额 原始发行价将为某些投资者定为%；有关构成承销折扣的费用，请参阅PS-23页的“补充分配计划；利益冲突”以获取更多信息。 证券交易委员会或其他监管机构既未批准也未反对这些证券，也未对该说明书的真实性或充分性进行审查。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构担保，也不是银行的义务或担保。 高盛公司有限责任公司 价格补充单No.______，2025年。 上述发行价格、承销折扣和净收入与初始销售的票据相关。在此次定价补充说明日期之后，我们可能会决定以发行价格和不同的承销折扣和净收入条件销售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正面还是负面）部分取决于您购买此类票据所支付的发行价格。 GS Finance Corp.可能会在债券首次销售中使用这份招股说明书。此外，高盛公司LLC或GS Finance Corp.的任何其他附属公司都可能在债券首次销售后进行市场制造交易时使用这份招股说明书。除非G S FinanceCorp. 或其代理人通知购买者在销售确认之前，这份说明书正在被用于市场交易。 估计您的债权价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between$925 and $955 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflectmany factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.)’scustom arybidandaskspreads)在G S&Co.最初买入或卖出票据时（如果它创建市场，它没有义务这么做），以及G S&Co.最初用于账单陈述的估值，否则等于在定价时估计的票据价值，加上额外金额（最初等于每$1,000面值$）。 在...之前，GS&Co.将买入或卖出您的债券（如果它做出市场决定，它无义务这么做）的价格（不包括GS&Co.的定制性买卖价差）将大致等于（a）当时您债券的估算价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将以直线下降至零，从定价时间开始计算）。在定价后以及之后，该价格（不包括G S & Co.的定制性买卖价差）是G S & Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的价格，将等于根据此类定价模型参考的当前估计的债券价值。 关于你的招生简章 这些笔记是GS金融公司“中期票据，F系列”计划的一部分，并由高盛集团无保留地提供全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不涵盖所有关于您所持票据的条款，因此应与这些文件一起阅读： • 通用术语补充第17,741号（2025年2月14日） 标的补充文件第44号，日期：2025年3月20日 • 2025年2月14日发布的增补 prospectus • 2025年2月14日招股说明书 本价格补充说明中的信息优先于上述文档中任何冲突信息。此外，上述文档中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们把这份定价补充中提供的笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每一份提供的笔记都具有以下所述条款。请注意，在这份定价补充中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指的是The Goldman Sachs Group, Inc. 与其合并子公司和关联公司，包括我们自身。这些票据将在2008年10月10日签署的高级债务契约下发行，并由2015年2月20日签署的第一补充契约补充，其中我们作为发行人，高盛集团股份有限公司作为担保人，纽约梅隆银行作为受托人。本契约及其后续补充，被称为“GSFC 2008契约”，在随附的招股说明书补充文件中提及。 这些凭证将以登记簿形式发行，并由编号3的母凭证代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058HJN0 / US40058HJN08 公司（发行人）：GS财务公司 担保人：高盛集团股份有限公司 Underliers（每个单独的，标的）：MSCI EAFE Index（当前彭博符号：“MXEA指数”），或任何后续的标的资产，以及EURO STOXX 50® 面额：$总计在原始发行日；如果公司在其唯一选择下，决定在交易日之后某日出售额外金额，则总面额可能会增加。 授权面额：$1,000或任何超出该数额的$1,000的整数倍 本金金额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付等额的现金，如果有的话，金额等于现金结算金额。 现金结算金额： 如果每个标的物的最终标的物级别是大于或者等于其初始标的物水平，累计(i) 1,000 美元加(ii) ②产品1,000美元的时代(b) 正向参与率时代(c) 表现较差的标的返回 如果任何标的物的最终标的物级别是少于其初始标的水平，但每个标的最终水平标的物是大于或者等于其触发缓冲等级，1000美元；或者 如果任何标的物的最终标的物级别是少于其触发缓冲区级别，这累计(i) 1,000 美元加(ii) ②时代(b) 表现较差的标的资产回报 初始标的物水平（设定在交易日）：关于标的物，标的物在交易日当天的日内水平或收盘水平 最终标的层级：关于标的物，该标的物在确定日期的收盘水平，根据下文“——市场动荡事件或非交易日的后果”和“——标的物的暂停或修改”所述进行调整。 标的资产回报率：关于标的资产，对于标的资产，商数(i) 其最终标的资产水平m 减其初始标的资产水平除以(ii) 其初始标的物水平，以百分比表示 正向参与率：225.5% 较小表现者的底层资产回报：表现较弱的底层资产回报 表现较弱的标的资产：收益率最低的标的资产 触发缓冲水平：对于每个标的资产，其初始标的资产水平的70% 交易日期：预计为2025年4月4日 原问题日期（设在交易日期）： 预期为2025年4月9日 确定日期（设在交易日）：预计为2028年4月4日，除非计算代理人判定，在当日或当日为市场中断事件发生或持续或当日不是交易日的任何标的资产的情况下。如果原定确定日期相对于任何标的资产而言是非交易日，确定日期将是之后第一个所有标的资产均为交易日的日子（“第一个合格交易日”），前提是当日没有市场中断事件发生或持续。如果原定确定日期或第一个合格交易日发生或持续市场中断事件，确定日期将是计算代理人判定每个标的资产至少已有一个交易日（包括原定确定日期或第一个合格交易日，适用者）没有市场中断事件发生或持续的下一个交易日。在这种情况下，确定日期可能与用于计算日当天确定标的资产级别的日期不同。但是，在任何情况下，确定日期不会推迟至原定到期日之后的日期。 或者，如果原本计划的到期日不是交易日，则比原定计划到期日之后的第一个交易日晚，无论是由于连续非交易日的发生，还是由于发生一个或多个市场中断事件。在最后可能确定的日期上，如果发生市场中断事件或对尚未出现没有市场中断事件发生的交易日或正在发生的中标资产继续进行，或者这样的最后可能的日期不是针对该标的资产的交易日，那么该日仍将作为确定日。 约定的到期日（设于交易日）：预计为2028年4月7日，除非该日不是工作日，在这种情况下，所定的到期日将推迟至下一个工作日。如果根据上述“——确定日期”所描述的，确定日期被推迟，则所定的到期日也将推迟。在这种情况下，所定的到期日将从原定确定日期的下一个工作日开始推迟，但不包括原定确定日期，直至包括实际确定日期，推迟相同数量的工作日。 结束级别：在任何交易日，（一）关于MSCI EAFE指数，此类标的资产或任何继任标的资产的收盘水平，由彭博金融服务报告，或公司可能选择的任何继任报告服务，在交易日的此类标的资产（截至交易日期，因为标的资产发起人将MSCI EAFE指数的官方收盘水平公布到小数点后六位，而彭博金融服务报告的收盘水平小数点位数更少），以及（二）关于EURO STOXX 50®指数，指在该交易日由标的发行人发布的该标的或任何后续标的的官方收盘水平 成分指数：关于MSCI EAFE指数，构成MSCI EAFE指数的任何成分国家指数 交易日：关于标的资产，指该标的资产由标的资产发起人计算并公布的一天 继承方标的物方关于标的资产，任何计算代理根据以下“——标的资产的终止或修改”规定的替代标的资产。 标的方赞助商关于标的物，在任何时候，确定并公布该标的物当时有效的个人或实体，包括任