2025稀土产业链研究报告：中美欧供应链博弈与地缘竞争杠杆

中美欧供应链博弈与地缘竞争杠杆 2025年3月 关于深企投产业研究院 深企投产业研究院是深企投集团旗下的高端智库，聚焦产业发展，服务区域经济，致力于为各地提供产业发展落地方案。研究院总部位于深圳，服务区域覆盖全国主要省市。研究院集聚一批经济研究和产业研究专家，以985院校研究生为主体，链接高校专家学者，为全国各地政府及机构提供智力支持。 基于自身的研究和咨询能力，同时借助集团的服务网络，深企投产业研究院为政府机构、国有平台、产业园区、金融机构等客户类型提供有针对性的服务。 ——政府机构客户。研究院重点提供五类服务：一是五年规划，包含发改系统的国民经济和社会发展总体规划，工信、商务、投促、文旅等政府部门的专项五年规划；二是产业规划，包含地区、片区的产业定位和产业发展专项规划；三是招商专题研究，包括产业链招商策略、招商规划、招商专案、招商图谱等；四是项目策划，发掘和策划包装契合区域禀赋、产业趋势和投资方向的项目，助力宣传推介和精准招商对接，或策划申报超长期国债等地方重点投资项目；五是项目评估，涵盖地方重点投资项目的风险评估、招商引资项目背景调查、产业基金拟投资项目尽职调查等。 ——国有平台客户。针对新时期全国各地国有城投、产投公司向国有资本投资运营转型发展的需要，聚焦国有平台投资布局的新质生产力和重点产业赛道，研究院提供产业情报、产业发展规划、企业投资标的尽职调查等服务。 ——产业园区客户。为国有园区、工业地产客户提供园区产业规划定位、产品定价策略、产品设计方案、招商运营服务方案、渠道和品牌推广策略、产业培训等服务。 ——金融机构客户。为机构投资者提供产业细分领域深度研究、投资分析、标的尽职调查等服务，减少投资过程中的信息不对称，提高投资决策准确率。 在产业研究领域，深企投产业研究院在新质生产力、战略性新兴产业、未来产业研究上具有深厚积累，每年发布原创深度报告近百份。有关低空经济、商业航天、卫星互联网、新型储能、人形机器人、生物制造、脑机接口、全球供应链等报告获得广泛传播。 目录 三、中国稀土资源管理格局.....................................................8 四、中国稀土产业链市场规模...............................................11 五、中国稀土功能材料市场格局...........................................13 （一）稀土磁性材料..............................13（二）稀土催化材料..............................24（三）稀土储氢材料..............................27（四）稀土抛光材料..............................29（五）稀土发光材料..............................30（六）稀土合金材料..............................32（七）稀土晶体材料..............................33 图、表目录 图1稀土产业链........................................2图2稀土上游材料主要产品分类...........................3图3全球稀土储量分布（万吨）...........................4图42024年全球稀土矿产量分布（万吨）..................5图5中国稀土产业链各阶段在全球市场中的占比（2022）.....6图6全球主要国家稀土产业链覆盖情况.....................7图72021-2023年稀土集团整合进程.......................9图82021-2024年我国稀土冶炼分离配额及增速............11图92024年我国钕铁硼磁材主要消费领域（万吨）.........16 表1稀土元素品类..................................1表22024年稀土矿开采、冶炼分离控制指标...............11表3我国稀土冶炼分离主要企业情况......................12表4稀土永磁材料分类及应用领域........................13表5我国稀土永磁材料企业梯队..........................19表6我国稀土永磁材料主要企业情况......................19表7稀土催化材料主要应用领域..........................24表8全球及中国稀土催化剂主要企业......................26表9我国稀土储氢材料主要企业..........................28 稀土作为现代工业的“维生素”，在新能源、军工、电子等高科技领域具有不可替代的战略价值，成为全球产业竞争与地缘政治博弈的核心焦点。我国主导全球稀土供应链，控制着约70%的全球稀土产量及90%的稀土精炼产能。伴随全球地缘政治紧张形势加剧，美西方国家将稀土“去中国化”视为国家安全核心议题，出台政策将稀土纳入国家战略资源储备，加强稀土矿储量勘探，并推动在美国、澳大利亚、加拿大等地新建冶炼、分离产能，意图构建对华稀土供应链替代方案。2025年以来，特朗普对格陵兰岛的领土诉求乃至美乌争议性矿产协议，均凸显稀土资源在重塑全球权力格局中的杠杆作用，也反映出大国博弈中资源安全与产业链控制权的深层较量。 一、稀土产业链和产品概况 稀土（rareearth），又称稀土元素，是元素周期表上第Ⅲ族的钪、钇以及镧系元素共17种金属化学元素的合称，皆属于副族元素。根据稀土元素不同性质的特征，十七种稀土元素通常分为轻稀土和中重稀土。 分不同元素来看，镧、铈主要用于玻璃陶瓷、抛光、照明、储氢、石油和汽车尾气催化、冶金工业等领域；钇、铕多用于照明、高清显示、核工业等领域；钕、镨、镝、铽、钐主要用于永磁部门，是制造风机、电动汽车、节能家电、机器人等产品不可或缺的重要元素；钆具有高度的顺磁性，常用作核磁共振成像的显影剂。在所有稀土元素中，使用最为广泛的是钕、铈、镧，合计占比达85%。 稀土从资源开发到应用主要分为开采、冶炼、分离、加工等步骤，产业链如下图所示。 资料来源：深企投产业研究院整理。 首先从稀土矿山中开采得到稀土原矿，再通过冶炼、分离方法得到稀土氧化物、稀土金属（单质）、稀土合金等，其中稀土氧化物为主要产品，包含氧化镧、氧化铈、氧化钕、氧化镨、氧化铽、氧化镝、氧化铕、氧化钇、氧化钐等。我国稀土冶炼分离产品涉及稀土氧化物、 稀土盐类、稀土金属与合金等400多个品种、1000多种规格，可满足绝大多数领域消费需求。 资料来源：中国粉体网《稀土产业链全景图》。 对于稀土氧化物及稀土金属，又可进一步通过烧结（永磁）、掺杂（荧光粉）、复合（催化剂载体）等技术制备成稀土功能材料，具体包括稀土磁性材料、稀土催化材料、稀土储氢材料、稀土抛光材料、稀土发光材料、稀土合金材料等，最后被广泛应用于风力发电、新能源汽车、节能变频空调、节能电梯、机器人及智能制造等。根据广晟有色2023年报，2022年中国稀土消费结构中永磁材料占比达到42%，冶炼与机械、石油化工、玻璃陶瓷、储氢材料、发光材料、农业轻纺、抛光材料和催化材料分别占比13%、9%、8%、7%、6%、6%、5%和5%。 稀土功能材料是国防军工和战略性产业的关键支撑，广泛应用于先进武器装备和高端科技产品。例如，美国国会的研究报告显示，一架F-35战机需要417kg稀土材料，一艘核潜艇需超过4吨，一辆电动汽车的高性能电机需3-5kg稀土永磁材料。 二、全球稀土资源和产品供应格局 稀土元素开采难度大。尽管稀土元素在地壳中含量可观，且近年多国发现大型矿体，但其稀有性依旧存在。原因主要有三：一是可开采矿床中稀土含量低、分布散，规模化开采难度大；二是常作为其他矿产品开采的副产品，开采过程复杂且效率低；三是稀土矿常伴生铀、钍等天然放射性元素，导致开采加工流程复杂，环境污染问题严重。 我国是全球最大的稀土储备国。美国地质调查局USGS统计数据显示，2024年全球稀土储量超9000万吨（以稀土氧化物REO计，非稀土矿石储量），其中我国稀土储量为4400万吨，位居全球第一，约占全球储量的48%，巴西、印度、澳大利亚储量位列第二至第四位，储量均在500万吨以上，前四大稀土资源持有国资源储量合计超过全球总储量的85%，资源分布集中度较高。 资料来源：美国地质调查局（USGS），深企投产业研究院整理。 我国主要稀土资源分布在内蒙古、江西、广西、四川、山东等地区，形成北、南、东、西的分布格局，并具有“北轻南重”的分布特点。轻稀土主要分布在内蒙古包头的白云鄂博矿区，其稀土储量占全国稀土总储量的83%以上，稳居世界首位。离子型中重稀土则主要分布在江西赣州、福建龙岩等南方地区，尤其是在江西、广东、福建、广西等南岭地区分布可观的离子吸附型中稀土、重稀土矿，易采、易提取，已成为我国重要的中、重稀土生产基地。 根据美国地质调查局USGS数据，2024年全球稀土矿产量为39万吨，同比增长3.72%。中国产量随着稀土开采和分离指标提升增至27万吨，占比69%，较2023年68%有小幅增额，占据绝对领先的地位。其他国家中，美国产量为4.5万吨，占比超11%；缅甸产量为3.1万吨，占比约为7.95%；澳大利亚、尼日利亚和泰国产量同为1.3万吨，占比约3.3%；印度产量为0.29万吨，占比约为0.74%；俄罗斯产量为0.25万吨，占比约为0.64%；马达加斯加产量为0.2万吨，占比约为0.51%。全球产量分布如下图所示。 资料来源：美国地质调查局（USGS），深企投产业研究院整理。 我国主导全球稀土产业链。我国是全球唯一具备稀土全产业链产品生产能力的国家，从稀土原材料的开采，稀土功能材料的精深加工，到下游的终端应用，掌握了完备的选矿、冶炼、分离、应用技术以及生产装备制造和材料加工技术，在全球范围内处于绝对优势地位。根据安泰科数据，2023年全球稀土冶炼分离产品产量约31.1万吨（REO当量），中国产量为28.7万吨，占比92.3%，远超美国（5000吨）和澳大利亚（1.6万吨）。中国具有领先全球的稀土冶炼分离技术，且分离技术禁止出口，竞争优势明显，而目前海外稀土冶炼分离产能有限，且资本开支和运营成本均高于国内。 资料来源：吴一丁等《稀土产业链全球格局现状、趋势预判及应对战略研究》。 资料来源：吴一丁等《稀土产业链全球格局现状、趋势预判及应对战略研究》。 我国已由稀土原料出口国转变为净进口国。随着我国以磁性材料为代表的稀土制品发展迅猛，对稀土矿的需求逐渐增长，海外稀土矿流入我国的现象成为常态，2019年以来我国稀土矿出口量开始低于进口量。根据《稀土信息》数据，2024年，估算我国加工稀土矿资源总量超过37万吨，包括从美国、缅甸等国进口的稀土资源，占全球份额的95%以上。缅甸稀土对国内中重稀土矿的供给尤其重要，2024年我国自缅甸进口的中重稀土矿体量已经达到3.2万吨，是国内重稀土矿配额的1.6倍，但由于缅甸内战，2024年底以来进口量急速下滑。2024年国内共进口稀土氧化物13.29万吨，其中盛和资源冶炼产能约6万吨/年，主要来自美国。 美西方推动供应链多元化。近年来美国、澳大利亚、加拿大及欧 洲等加大对稀土矿供给和冶炼、分离产能建设，意图构建对华供应链替代方案，未来欧美稀土供应链特别是精炼产能多元化水平可能有所提升。美澳日组建“稀土联盟”，联合投资马来西亚、爱沙尼亚精炼厂。自2020年以来，美国国防部累计投入超4.39亿美元支持稀土供应链建设，重点扶持美国MP Materials、澳大利亚Lynas、加拿大Ucore等企