内需与出海托举大潮玩时代港股先行A股洼地也可期20250330

2025年03月31日19:22 关键词 跑马特2025年IP动画短片营收利润率布鲁可文化符号乐高迪士尼潮玩商业化运营A股港股业绩AI图像生成功能传媒板块AI应用芒果超媒 全文摘要 公司计划于2025年显著增强动画短片的全球传播，预计当年营收将突破200亿，同比增长超50%，其中北美市场营收有望超过25亿。为实现这一目标，公司将在海外市场和北美市场加大投入，同时预计利润率将与2024年持平或略有提升，这些积极预期正积极影响公司在港股市场的股价表现。对话还提及，潮玩行业内的两家领军企业，通过创新的产品和市场策略，以及在内容创作和数字营销领域探索AI技术的应用，展现了行业的活力和未来发展方向。 内需与出海托举大潮玩时代，港股先行A股洼地也可期20250330_导读 2025年03月31日19:22 关键词 跑马特2025年IP动画短片营收利润率布鲁可文化符号乐高迪士尼潮玩商业化运营A股港股业绩AI图像生成功能传媒板块AI应用芒果超媒 全文摘要 公司计划于2025年显著增强动画短片的全球传播，预计当年营收将突破200亿，同比增长超50%，其中北美市场营收有望超过25亿。为实现这一目标，公司将在海外市场和北美市场加大投入，同时预计利润率将与2024年持平或略有提升，这些积极预期正积极影响公司在港股市场的股价表现。对话还提及，潮玩行业内的两家领军企业，通过创新的产品和市场策略，以及在内容创作和数字营销领域探索AI技术的应用，展现了行业的活力和未来发展方向。此外，基于对业绩的积极展望和市场调整，投资者对A股和港股中传媒和AI相关公司的投资机会表现出浓厚兴趣。 章节速览 00:00跑马特与布鲁可2025年业绩预期与增长策略 跑马特计划在2025年通过强化IP推广，推出动画短片，预计营收超过200亿，同比增速超过50%，海外市场收入超百亿，北美市场收入超25亿。利润率预期与2024年持平或略高。布鲁可则提出全人群、全价位、全球化的产品策略，通过新品提升和SKU增加推动收入增长，预计2025年毛利率稳定，利润率与2024年相当。两家公司2025年的业绩预期推动了其在港股市场的优异表现。 02:17 IP文化符号在文化产业中的核心作用及企业案例分析 对话深入探讨了以IP为核心的文化符号在文化产业中的重要性，以及如何通过优质的产品和内容表达来强化IP，实现跨周期的持续运营。以乐高、迪士尼、跑马特、布鲁克和奥菲娱乐等企业为例，分析了它们如何利用IP文化符号创造商业价值，同时指出这些企业在满足用户好奇心、陪伴需求、社交和情感寄托方面的成功策略。此外，还提到了港股和A股市场中具有IP文化符号创造和商业化运营能力的代表性公司，以及它们在业绩和市场表现上的良好预期。 05:48 AI图像生成功能引发传媒板块关注 得益于Open I上线的图像生成功能在GPT中的应用，尤其是其吉布利风格图像生成功能的火爆，引发了全网的广泛关注。这一功能在短短两天内提升了产品的使用效率和用户体验，吸引了众多企业和个人用户尝试，同时也引发了日本宫崎骏的批评。这一事件不仅降低了内容创作的门槛，促进了创意生态的丰富，也对专业内容创作者提出了更高要求。预计国产AI公司也将跟进这一功能，缩小与领先技术的差距，持续推动AI板块的热度和传媒板块的关注度。 08:43关注四月份AI峰会及传媒板块投资机会 内容讨论了在四月份关注相对跳动和阿里举办的AI峰会，强调AI大模型在内容和硬件领域的重塑作用，以及其对传媒应用的持续赋能。从投资角度，重点关注优质内容生产、数字营销板块、电商板块以及文化科普应用四个维度。具体提到了芒果超媒、奥菲娱乐、华策影视等公司的投资机会，以及AI技术在传媒行业的具体应用场景和面 临的版权界定挑战。 发言总结 发言人1 讨论了公司IP在全球的传播及其对营收的贡献，特别强调了动画短片在2025年的推出将对跑马特IP产生重要影响。预计2025年跑马特的营收将超过200亿，同比增速超过50%，海外营收将超过百亿，其中北美市场营收预计超过25亿。利润率方面，可能与2024年持平或略高。通过收入和利润率的预期，可以计算出2025年的利润区间。他强调了IP作为文化符号的重要性以及IP运营对于公司业绩增长的推动作用。同时，讨论了AI技术，特别是图像生成功能对传媒应用板块的积极影响，并对相关公司和板块表示看好。最后，他提出了关注的公司名单，包括港股的B站、美图、富博集团，以及A股的芒果超媒、华策影视等。 问答回顾 未知发言人问：在2025年，公司对于IP相关的业务有什么具体的规划？ 发言人1答：在2025年，公司计划在全球范围内强化其IP，并推出动画短片。同时，在几个重点板块持续加大投入，预计2025年跑马特的营收将达到超过200亿，同比增长超50%，其中海外市场超过百亿，北美市场超过2020年公司整体收入。 未知发言人问：2025年北美市场的收入预期是怎样的？ 未知发言人答：预计2025年北美市场的收入将超过25个亿。 发言人1问：对于利润率方面，公司有何预期？ 发言人1答：利润率方面，有可能与2024年持平或略高一些。 未知发言人问：根据当前的收入和利润率预期，可以计算出2025年的利润情况吗？ 未知发言人答：是的，基于收入预期和利润率预期，可以计算出2025年的利润区间。 未知发言人问：跑马特和布鲁可作为代表的G2公司，在业绩预期上有哪些特点？ 发言人1答：跑马特和布鲁可均提出了持续提升收入的预期，跑马特通过新品提升SKU数量，实现周周有上新；布鲁可则通过新品和SKU数量增长，以及维持稳定的毛利率和可控的费用率，确保2025年的利润率与2024年相当。 未知发言人问：IP在当前业务中的作用是什么？ 未知发言人答：IP作为文化符号，对于产品表达至关重要。无论是乐高还是布鲁可，都依赖于优质IP的持续运营来强化内容和IP价值，从而达到破圈效果。例如，在今年暑假，跑马特会推出动画短片进一步推广其IP。 未知发言人问：对于IP以及文化符号在企业发展中的重要性有何看法？ 发言人1答：无论是乐高、迪士尼还是跑马特等企业，其成功之处在于拥有强大的文化符号和文化内核，能够助力企业在供给端和需求端穿越周期，满足消费者的好奇心、陪伴需求及情感寄托。 发言人1问：对于港股和A股市场的展望如何？ 未知发言人答：港股方面，除了跑马特和布鲁可以外，还看好B站、美图、富博集团等；A股层面，则关注具备IP文化符号创造能力和商业化运营能力的公司，如万达电影、芒果超媒、华策影视、奥菲娱乐、中信出版、上海电影等。 未知发言人问：上周传媒板块的表现及其背后原因是什么？ 未知发言人答：上周五传媒板块表现较好，主要是受到OpenAI上线GPT-4图像生成功能的影响，该功能在短时间内引发大量用户尝试和讨论，降低了创作门槛，丰富了创意生态，从而带动了相关AI应用板块的热度。 未知发言人问：AI在传媒领域的应用情况是怎样的？ 未知发言人答：我们认为AI技术在传媒领域持续迭代，不仅重塑内容端IP，也在影响硬件部分。从投资角度看，AI能提升传媒行业生产力效率，并持续赋能其应用。具体到内容生产维度，优质内容生产商通过AI技术来提高供给能力，例如芒果超媒等公司在这方面较为积极。此外，数字营销板块也受到AI的推动，如中文互联旗下的新潮网络收购事件就展示了这一趋势。同时，电商板块如遥望科技、值得买和美图等也因AI创作和数字人等应用 场景而受益。 未知发言人问：文化科普方面有哪些好的应用场景？ 发言人1答：文化科普领域可以借助AI技术将复杂难懂的知识（如物理化学或历史事件）转化为更易理解的漫画、吉普力风等形式，实现线上与线下体验的结合。比如风雨柱已经在官网与智能机器人公司进行合作，这类公司将能利用线下优势拥抱前沿AIGC技术和硬件，从而助力自身成长。 未知发言人问：AI艺术创作的版权问题如何？ 发言人1答：AI艺术创作引发版权界定模糊，特别是未经授权使用类似吉卜力风格的作品是否合理，以及如何确权和商业化的问题尚在探索阶段。这一领域的版权确权方如港股的富博集团可能因此受益，因为它们正寻求与版权图片公司和新闻媒体集团合作，解决生成内容的权益归属问题。A股和港股市场中，富博集团、B站、美图等公司值得关注。