公司信息更新报告：2024年拐点曙光已至，业务全面复苏

2024年公司实现营收22.84亿元（同比增长0.13%），归母净利润3.67亿元（同比下降9.71%），但Q4收入和归母净利润分别增长10.4%和17.63%。毛利率47.99%（下降2.64pct），净利率16.68%（下降1.39pct），销售/管理/研发费用率分别为12.71%/7.94%/13.41%。

核心观点：

1. 业务全面复苏：非存储新产业贡献增长新动能，占主营业务收入比重提升至45.47%。低温存储业务海外全线增长，国内市场收入增长4.75%，海外市场剔除特殊方案后实现双位数增长。
2. 板块表现：生命科学板块收入增长6.14%，推出全球首创的第四代生物样本库；医疗创新板块剔除特殊方案后实现增长，用药自动化业务增长近翻倍。
3. 战略布局：“内生+外延”双驱动，外延以高质量并购为基础加速拓展。

盈利预测：

• 2025-2027年归母净利润分别为4.45/5.44/6.56亿元，EPS为1.40/1.71/2.06元，对应P/E分别为24.7/20.2/16.8倍。

研究结论： 维持“买入”评级。公司业务全面复苏，海外市场拐点已现，新产业发力，增长态势良好。