公司信息更新报告：2024前三季度业绩承压，经营拐点曙光已至

2024前三季度业绩承压，经营拐点曙光已至，维持“买入”评级。公司2024Q1-Q3实现收入17.82亿元（yoy-2.43%），归母净利润3.09亿元（yoy-13.45%），其中Q3收入5.59亿元（yoy+0.51%），归母净利润0.75亿元（yoy-5.00%），扣非净利润0.64亿（yoy+0.09%）；毛利率48.51%（-2.35pct），净利率17.9%（-2.12pct）；销售费用率11.88%（-1.91pct），管理费用率7.51%（+0.07pct），研发费用率12.55%（-0.74pct）。非存储业务拓展加速，并购协同效应明显，但存储业务仍处恢复期，下调2024-2026年盈利预测至4.34/5.33/6.55亿元（EPS 1.36/1.68/2.06元），当前股价对应P/E 24.0/19.5/15.9倍，但公司通过海外市场提速、新产业发力、场景方案拓展持续克服困难，维持“买入”评级。

非存储产业贡献增长新动能，国内收入重回增长，海外仍处恢复期。非存储新产业收入占比达45%（yoy+21%），低温存储业务海外市场第三季度增长提速，国内场景方案拓展推动复苏。国内市场收入12.48亿元（yoy+2.97%），海外市场收入5.27亿元（yoy-13.32%），其中Q3同比增长13.36%，环比增长40.09%。

生命科学板块保持增长（8.63亿元，yoy+3.36%），创新医疗板块短期承压（9.13亿元，yoy-7.42%）。生命科学板块通过CGT自动化方案切入制药环节，科研高校场景升级；创新医疗板块参与医疗新基建，公卫数字化升级，血/浆站场景复苏。公司以“内生+外延”双引擎驱动增长，外延以高质量并购加速战略布局。

风险提示：产品推广不及预期；政策落地不及预期。