美国银行美股招股说明书(2025-03-31版)

与MSCI新兴市场指数和Russell表现最差的板块相联系® •2000 指数 与MSCI新兴市场指数和Russell 2000指数表现最差的挂钩可自动赎回票据（“票据”），定价于2025年3月27日，将于2025年3月31日发行，到期日为2030年4月1日。•若在到期前未提前赎回，则约为5年期限。• 付款取决于MSCI新兴市场指数和Russell 2000指数（每个均为“标的指数”）的个体表现。•自2026年3月30日观察日始，若在适用观察日，每个标的资产的观察价值等于或高于其行权价值，则自动每季度可调用等额的行权金额。观察日和行权金额见PS-4页。• 假设在到期前未提前赎回，如果每个标的资产的到期价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将按每1,000美元本金金额获得1,500.00美元。•然而，假设在到期之前未提前调用这些注释，如果要么底层资产的价值从起始价值下降超过30%，到期时，您的投资将面临与表现最差底层资产价值下降1:1的下行风险，本金风险最高可达100%。否则，如果在本金到期前未提前赎回，且表现最差底层资产的到期价值低于其起始价值的100.00%但高于或等于70%，到期时您将收到您的债券本金金额。• 任何对汇票的付款均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为汇票的发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为汇票的担保人的信用风险的影响。•无定期利息支付。•注释将不会在任何一个证券交易所有所显示。•CUSIP No. 09711GNU5. 证券识别号码：09711GNU5 截至定价日，该短期债券的初始估计价值为每1,000美元本金金额952.80美元，低于下文列出的公开发行价格。您在任何时间的债券实际价值将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本费率补充说明第PS-9页的“风险因素”以及第PS-21页的“债券结构”以获取更多信息。存在与常规债券凭证之间的重要区别。购买本票据的潜在购买者应考虑以下事项： 信息位于本定价补充材料第PS-9页、“风险因素”部分，随附产品补充材料第PS-5页，随附说明书补充材料第S-6页，以及随附说明书第7页。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission, or any other regulatory body has approved or disapproved of 这些证券或确定此定价补充、随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。对此有相反表述的行为属于犯罪行为。 某些经销商在购买记券以向特定收费顾问账户销售时，可能放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在这些收费顾问账户购买记券的公开发行价格可能低至每1000美元 每张面值为1,000.00美元的债券的承销折扣可能高达33.50美元，导致在扣除费用前，美银金融的收入可能低至每张面值为1,000.00美元的债券966.50美元。上述美银金融收到的总承销折扣和扣除费用前的收入反映了每张面值为1,000.00美元的债券的承销折扣总额。 ®®自动可赎回票据与表现最差的MSCI新兴市场指数和Russell 2000指数挂钩 任何关于本票的付款均取决于作为发行人的BofAFinance的信用风险以及作为担保人的BAC的表现。本票的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行与市场挂钩的票据来借款的利率，以及BAC附属机构所进行的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本差异，以及以下描述的任何承销折扣（如适用）和对冲相关费用（见“风险因素”，始于PS-9页），降低了本票对您及本票的初始估计价值。由于这些因素，您购买本票所支付的价格高于定价日期的本票初始估计价值。 本定价补充说明的封面页上列出了截至定价日期的短期债券的初始估计价值。有关初始估计价值和短期债券结构的信息，请参阅第PS-9页开始的“风险因素”和第PS-21页的“短期债券结构”。 假设支付概况及票据支付示例 示例和自动可调用笔记表 以下示例和表格仅用于说明目的。它们基于假设的价值观和展示假设的回报率。示例和表格展示了基于每个基础资产的假设起始价值100、假设行权价值100、假设最低表现资产赎回门槛100、假设最低表现资产阈值价值70、页码PS上指示的行权金额、每1000美元本金金额的赎回金额为1500.00美元（如果最低表现资产的期末价值大于或等于其赎回门槛）以及一系列假设的观察价值和最低表现资产的期末价值。实际收到的金额和相应的回报将取决于标的物的实际起始值、调用值、赎回障碍、阈值值、观察值和结束值，以及这些票据是否在到期前自动赎回。,并且您是否持有到期票据。以下例子未考虑投资凭证可能带来的任何税收后果。 对于最近的实际价值，请参阅下文中的“标的”部分。每个标的的结束价值将不包括任何与该标的的股票或单位有关的股息或其他派发收入，以及适用于该标的所包含的证券。此外，所有票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 如果在到期前提前赎回注解 《备注》将按适用的“呼叫金额”被调用。如果在任何“呼叫观察日”，每个“标的资产”的“观察价值”大于或等于其“呼叫价值”，则情况如此。在《备注》被调用后，它们将不再保持未偿还状态，并且不会在《备注》上有任何进一步的付款。 示例1 - 第一个观察日的每个基础资产的观察价值为105.00或更高。因此，这些注释将在每1,000美元本金金额的注释上以1,100.00美元的价格被赎回。 示例2 - 每个底层资产在前十五个观测日期的观测值均低于其各自的观测值，但第十六个观测日期的每个底层资产的观测值为110.00或更高。因此，每1000美元本金金额的票据将在1475.00美元的价格被赎回。 ®®自动可赎回票据与表现最差的MSCI新兴市场指数和Russell 2000指数挂钩 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买这些债券的决定应仅在对包括以下所述在内的债券投资风险进行仔细考虑后作出，并应考虑您的具体情况，咨询您的顾问。如果您对债券的显著要素或一般财务问题不了解，则这些债券不是适合您的投资。您应仔细查阅附随产品补充说明中从PS-5页开始的“风险因素”部分、附随招股说明补充说明中的S-6页以及附随招股说明中的第7页，每个部分均如以下PS-25页所示。 结构相关风险 •您的投资可能产生损失；本金无保证回报。在到期时，该票据没有固定的本金还款金额。如果票据在到期前未自动提前赎回，且到期价值为要么底层资产低于其阈值价值，到期时，您的投资将面临对最低收益底层资产价值下降的1:1下行风险暴露，并且对于最低收益底层资产结束价值每低于起始价值1%，您将损失本金1%。在这种情况下，您可能损失Notes投资的大部分或全部。• 任何关于本票据的正向投资回报都受到限制。您将不参与任何底层证券级别的增加。任何正投资回报均限于适用的认购金额或每1,000美元本金金额的最大赎回金额1,500.00美元，前提是任何底层证券的观察价值或期末价值大于或等于其认购价值或赎回障碍（如有适用），在适用日期的任何认购观察日或估值日。相比之下，直接投资于包含在一个或多个底层证券中的证券将使您能享受到其价值增加的好处。债券的投资回报不会反映如果实际拥有这些证券并收到其上支付的股息或分配的回报。债券的投资回报可能低于直接投资于底层持有的或包含的证券的回报。不保证债券将被认购或在到期时以超过本金金额的价格赎回，并且您可能不会从债券中获得任何正回报。 注解不产生利息。与传统的债务证券不同，无论表现最差的底层资产的超额观察值或结束值超过其起始值、赎回门槛、赎回价或阈值程度如何，在债券期限内都不会支付 •备注可能涉及潜在自动呼叫，这将限制您在备注上获得进一步付款的能力。备注可能面临自动赎回的风险。如果在任何观察日，每个标的资产的观察值大于或等于其赎回值，则自动赎回。如果在本金到期日之前自动赎回，您将有权根据相应的观察日赎回相应金额，自动赎回后不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去获得高于自动赎回日后的更高赎回金额或偿还金额的机会。如果在本金到期日之前赎回，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与备注类似的回报。 •您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债券证券所赚取的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。• 相关可赎金额或赎回金额，如适用，除在可赎观察日期或评估日期之外，不会反映标的物级别的变化。在除观察日或估值日之外的票据期限内，底层资产的水平不会影响票据的支付。尽管如此，投资者在持有票据期间通常应关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响票据的市场价值。计算代理人将确定票据是否将被自动赎回，并将根据适用的起始价值、赎回价值、赎回障碍或阈值价值，仅比较每个底层资产的观察价值或期末价值来确定赎回金额或赎回价值。其他底层资产的水平不会被考虑。因此，如果票据在到期前未被自动赎回，且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使在估值日之前每个底层资产的水平始终高于其阈值价值，您在到期时也将收到低于本金金额的款项。 •因为该注释与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关，您可能无法从该注释中获得任何回报，甚至当某个基础资产的观测价值或终止价值大于或等于其认购价值、赎回障碍或阈值价值时，您仍可能损失其部分或全部投资于该注释的投资。您的备注与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产水平的变动可能并不与另一个标的资产水平的变动相关。备注不与由标的资产组成的篮子相关联，在该篮子中，一个标的资产水平的下跌可以通过另一个标的资产水平的上涨在一定程度上得到抵消。对于备注而言，各标的资产的表现不会合并，一个标的资产水平的下跌不会通过另一个标的资产水平的上涨得到抵消。即使某个标的资产的观察价值在观察日当天等于或高于其行权价值，如果另一个标的资产的观察价值低于其行权价值，您的备注也不会自动行权。此外，即使某个标的资产的最后价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的标的资产的最后价值低于其阈值价值，您在备注上的投资可能会损失较大部分或全部。 阈值值 •任何关于票据的支付均受我们的信用风险和担保人的信用风险影响，我们或担保人信用状况的任何实际或感知的变化都预计会影响票据的价值。注释是我们的高级无担保债务证券。对于注释的任何付款，都将由担保人全额且无条件地担保。除担保人外，注释不受任何其他实体的担保。因此，您收到注释的任何付款将取决于我们和担保人根据注释在适用付款日履行各自义务的能力，而不论基础资产的表现如何。无法保证在注释定价日期之后，我们的财务状况或担保人的财务状况将会如何。如果我们和担保人无法按时履行各自的财务义务，您可能无法收到根据注释条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行债务能力进行的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人信用评级的声誉或实际或预期的下降，或我们各自证券的收益与美国国债收益之间的利差（“信用利差”）的增加，都可能对我们的债券的市场价值产生不利影响。然而，由于你对债券的回报依赖于除我们和担保人履行各自义务的能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与债券相关的其他投资风险。 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是一家由担保人设立的金融子公司，除与担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并依赖于担保人及其/或其其他子公司来履行我们根据票据在常规业务中的义务。因此，我们按期支付票据款项的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险