电子行业周报：Semicon展会中国半导体设备产业光彩四溢，存储龙头释放涨价预期

标配 投资要点： ➢电子板块观点：Semicon China 2025上半导体设备厂商新品迭出，有望逐步解决半导体产业链关键设备的“卡脖子”难题，国产替代主旋律进一步深化；存储产品价格呈现筑底反弹趋势，包括DRAM和NAND Flash在内的存储市场逐步复苏；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 ➢Semicon China 2025上半导体设备厂商新品迭出，有望逐步解决半导体产业链关键设备的“卡脖子”难题，国产替代主旋律进一步深化。3月26-28日，Semicon China 2025在上海新国际博览中心举办，展览面积共10万平方米、有1400家展商、5000个展位，20多场同期会议和活动，覆盖芯片设计、制造、封测、设备、材料、光伏、显示等全产业链，其中，半导体设备厂商新品迭出。北方华创发布首款离子注入机Sirius MC 313，标志着北方华创正式进军离子注入设备市场；同时，北方华创还发布了首款12英寸电镀设备（ECP）——Ausip T830，主要应用于2.5D/3D先进封装领域。中微公司发布首款晶圆边缘刻蚀设备Primo Halona，采用中微公司特色的双反应台设计，在保证较低生产成本的同时，满足晶圆边缘刻蚀的量产需求，从而实现更高的产出密度，提升生产效率。拓荆科技发布ALD系列、3D-IC及先进封装系列，CVD系列新品。此外，值得注意的是，设备厂商新凯来首次公开亮相，从薄膜沉积设备到光学检测系统，新凯来展示的产品几乎覆盖了芯片制造的关键环节，含四大类（扩散、刻蚀、薄膜和量检测）产品，包括PVD（普陀山）、CVD（长白山）、ALD（阿里山）等薄膜设备，ETCH（武夷山）刻蚀装备，以及岳麗山BFI光学检测系统等产品，多款量检测设备陆续量产、完成验证、或者进入客户端验证。 [table_product]相关研究 1.8月国内手机出货量同比上升26.7%，联想发布多款AIPC新品— —电 子 行 业 周 报（20240923-20240929）1.国内厂商AI投入持续高增，华为发布全面搭载鸿蒙的首款阔折叠Pura X——电子行业周报（2025/3/17-2025/3/23）2.北方华创拟取得芯源微控制权，关注GTC大会带来的AI产业链机遇——电子行业周报（2025/3/10-2025/3/16）3.AI Agent产品Manus亮相，AI眼镜驱动消费电子新一轮增长——电子行业周报（2025/3/3-2025/3/9） ➢存储产品价格呈现筑底反弹趋势，包括DRAM和NAND Flash在内的存储市场逐步复苏。继存储芯片厂商Sandisk、长江存储致态相继将对存储产品涨价之后，3月25日，存储大厂美光也宣布将涨价。美光指出，最近的市场动态表明，整个DRAM和NAND Flash市场已经开始复苏，并预计2025年和2026年都将实现增长。同时，美光认为，该公司在各个业务领域的需求都在增加，为了应对这些变化，美光正在提高定价。当前，随着三星、SK海力士等原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应带来的需求增长，存储的供需结构将有望显著改善，相关终端厂商可能会在NAND Flash和DRAM价格触底反弹之前进行提前备货，因此可能会加速推动NAND Flash和DRAM供需状态提前在二季度出现供不应求，推动上游原厂提前涨价。 ➢电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数上涨0.01%，申万电子指数下跌2.07%，行业整 体 跑 输 沪 深300指 数2.08个 百 分 点 ， 涨 跌 幅 在 申 万 一 级 行 业 中 排 第24位 ，PE(TTM)56.40倍。截止3月28日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-1.93%)、电子元器件(-3.37%)、光学光电子(-3.17%)、消费电子(-1.36%)、电子化学品(+2.43%)、其他电子(-4.46%)。 ➢投资建议：行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注：（1）AIOT板块，关注乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华 创、中微公司、拓荆科技、华海清科、至纯科技、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯，存储的兆易创新、北京君正、聚辰股份、东芯股份、江波龙、佰维存储、德明利，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，功率板块的新洁能、扬杰科技、宏微科技。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）市场竞争加剧风险；（3）地缘政治风险。 正文目录 1.行业新闻......................................................................................52.上市公告重要公告........................................................................72.1.上市公司重要公告........................................................................................72.2.上市公司2024年度报告..............................................................................83.行情回顾......................................................................................94.行业数据追踪.............................................................................125.风险提示....................................................................................14 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）.........................................................................................9图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2025/3/28）.................................................................9图3申万行业二级板块指数估值（截至2025/3/28）....................................................................9图4电子指数组合图（截至2025/3/28）....................................................................................10图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）.......................................................................................10图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股................................................................................11图7本周美股主要科技股信息更新（截至2025/3/28）...............................................................11图8 2023年3月28日-2025年3月28日DRAM现货平均价（美元）.....................................12图9 2021年2月-2025年2月NAND FLASH合约平均价（美元）...........................................12图10 2022年3月28日-2025年3月28日LPDDR4/4X市场平均价（美元）.........................13图11 2022年3月20日-2025年3月20日TV面板价格（美元）............................................13图12 2021年6月-2025年3月笔记本面板价格(美元)...............................................................13图13 2021年3月-2025年3月显示面板价格(美元)...................................................................13 1.行业新闻 1）SEMICON China 2025半导体展会在上海举办 SEMICON China 2025于2025年3月26日在上海举办，是全球规模最大的半导体展会，拥有10万平方米展览面积、1400家参展商和5000个展位。该展会聚焦芯片设计、制造、封测等全产业链的最新进展，特别关注AI技术推动下的行业趋势与市场机遇，强调通过开放协作应对挑战，促进全球半导体产业的发展。（信息来源：同花顺财经） 2）美光科技发涨价函，存储价格和需求有望逐步回升 美光科技宣布内存和存储市场开始复苏，并预计2025年和2026年实现增长，已向客户发出涨价通知。随着AI驱动的算力服务器需求增加及技术进步带来的新产品如QLC、LPDDR、DDR5等放量，存储行业价值有望提升。库存消化与控产措施推进，加上数据中心等新需求的增长，使得存储价格和需求逐渐回升。HBM产业链和存储芯片企业如赛腾股份、东芯股份等将受益于这一趋势。（信息来源：同花顺财经） 3）台积电2nm芯片下周接单量产 台积电将于2025年4月1日开始接受2nm制程订单，吸引苹果、AMD、英特尔等大客户预订。苹果将成为首个使用该技术（A20芯片）的客户，预计用于2026年iPhone 18系列。台积电计划在2025年底前实现每月5万片晶圆产量，高雄和宝山工厂将同步生产，新竹宝山厂试产良率已达60%。为降低成本，台积电推出“CyberShuttle”服务，允许客户共享测试晶圆评估芯片设计。每片2nm晶圆成本约3万美元，但可能因美国制造或关税等因素增加。2nm标志着从FinFET转向GAAFET结构的重要突破。（信息来源：同花顺财经） 4）苹果官宣“WWDC25” 苹果公司宣布，WWDC 2025将于6月9日至13日以在线形式举行，并在加州库比蒂诺的Apple Park举办特别线下活动。大会将展示包括iOS 19、iPadOS 19在内的新系统，免费向所有开发者开放，并提供与苹果专家交流的机会。（信息来源：同花顺财经） 5）高通、博通、SK海力士等五大芯片巨头来华参会 中国发展高层论坛2025年会于3月23日在北京举行，主题聚焦“全面释放发展动能，共促全球经济稳定增长”。此次论坛吸引了高通、博通、SK海力士、三星电子等半导体行业巨头的高管参与，展示了对中国市场的高度重视及全球对其高科技领域发展潜力的关注。特别值得一提的是，安蒙与李在镕访问小米汽车工厂，突显了半导体与汽车行业间的紧密合作及中国市场在全球产业链中的关键地