传媒行业点评报告：吉卜力风格AI动漫再验多模态AI进化，继续布局AI

核心观点与关键数据

• AI产业突破：OpenAI推出GPT-4o模型的原生图像功能，实现吉卜力风格AI动漫一键生成，推动AI创作平权；腾讯推出ima知识号，促进知识库发布与数据分析；果麦文化AI校对王与中南传媒等达成合作；盛通教育上线AI教育平台，助力青少年掌握AI基础原理。
• 首发经济政策支持：国务院办公厅转发商务部《关于支持国际消费中心城市培育建设的若干措施》，推进首发经济，优化入境政策，提升消费供给品质。
• 行业数据：美职篮全明星iOS免费榜第一，王者荣耀iOS预约榜第一，《哪吒之魔童闹海》周票房冠军。
• 板块表现：A股传媒板块下跌1.39%，出版板块表现最好（+1.53%）。

研究结论

• AI产业方向：大模型多模态、推理能力提升并开源，叠加Agent、端侧AI落地，将驱动垂直领域AI应用商业化加快，拉动推理算力需求。建议坚定布局AI产业方向。
• 投资建议：
  • 大模型/Agent：腾讯控股、快手-W（重点推荐），阿里巴巴-W、昆仑万维（受益标的）。
  • AI动漫/影视：上海电影、芒果超媒（重点推荐），中文在线、光线传媒、华策影视（受益标的）。
  • AI虚拟陪伴：盛天网络、奥飞娱乐、网易云音乐（重点推荐），汤姆猫、实丰文化（受益标的）。
  • AI教育/校对：果麦文化、盛通股份、世纪天鸿、南方传媒（受益标的）。
  • AI游戏：心动公司、恺英网络、网易-S（重点推荐），巨人网络（受益标的）。
  • AI电商/广告：值得买、引力传媒（重点推荐），蓝色光标（受益标的）。
  • 算力+云：顺网科技（重点推荐），浙文互联、浙数文化（受益标的）。
• 首发经济与高科技结合：关注人形机器人在文旅、演艺场景应用落地进展，重点推荐锋尚文化，受益标的包括风语筑、大丰实业等。

风险提示

• AI应用商业化、人形机器人在文旅演艺场景落地进展低于预期。