钢矿季报

宏观政策刺激下二季度钢矿供需双增 纪晓云 一季度，螺卷总体下跌。具体看，1月份上涨，2、3月份下跌。热卷走势强于螺纹。一季度铁矿表现相对较强，呈现倒V型走势。其中1、2月份上涨，3月份下跌。 1、宏观政策刺激之下，房地产多项指标虽仍为负值，但已出现向好，比如地产开发投资、施工面积、竣工面积等。1-2月房地产开发投资增速-9.8%，较2024年提升0.8个百分点；房屋施工和竣工面积增速分别为-9.1%和-15.6%，较2024年分别提升3.6和12.1个百分点。2、但对钢材需求拉动最大的新开工面积增速较 2024年大幅走弱。 数据来源：WIND、格林大华期货研究院整理 今年两会为全年房地产政策定下基调：“稳住楼市股市”、“持续用力推动房地产市场止跌回稳”等。同时，“好房子”一词首次被写入政府工作报告。此外，还陆续出台相关政策措施，包括： 1、巩固政策“组合拳”的效果，把降息、增贷、减税等政策效应充分释放出来。提振消费能力、降低购房门槛和负担释放刚性与改善性住房潜力。2、加力实施城中村和危旧房改造。在去年新增100万套的基础上，继续扩大改造规模。 2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个，实际改造城镇老旧小区5.8万个。2024年全国实施城中村改造项目1863个。住建部提出，2025年全面完成2000年底前建成的城镇老旧小区改造任务，在新增100万套的基础上继续扩大城中村改造规模，消除安全隐患，改善居住条件。粗略估算，以新增实施100万套城中村改造和危旧房改造估计，货币化安置将拉动2亿平方米左右商品房去化，带动粗钢消费630多万吨。对2024年城中村改造涉及建面约1.4-1.9亿平方米，带动粗钢消费430-602万吨。对比之下，2025年城中村和危旧房改造，直接带动用钢需求增加。3、推进收购存量商品房。 4、改革完善商品房开发、融资、销售等基础性制度，加快构建房地产发展新模式，适应 人民群众高品质住房需要，推动建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，促进房地产市场平稳健康发展。