兴证国际2024 年报

環球資匯智創財富 目錄 公司資料2財務摘要3主席報告書5管理層討論與分析7董事及高級管理人員履歷16董事會報告19企業管治報告32獨立核數師報告45財務報表50財務概要156 公司資料 註冊辦事處 董事會 非執行董事 PO Box 1350Windward 3, Regatta Office ParkGrand Cayman KY1-1108Cayman Islands 熊博先生（主席）（於二零二四年三月四日獲委任）胡平生先生（主席）（於二零二四年三月四日辭任） 執行董事 香港主要營業地點 張春娟女士（行政總裁）蔡軍政先生（行政總裁）（於二零二四年一月十八日辭任） 香港上環德輔道中199號無限極廣場32樓全層 獨立非執行董事 洪瑛女士田力先生秦朔先生 香港股份過戶登記處 卓佳證券登記有限公司香港夏愨道16號遠東金融中心17樓 董事委員會 審核委員會 洪瑛女士（主席）熊博先生（於二零二四年三月四日獲委任）胡平生先生（於二零二四年三月四日辭任）田力先生 開曼群島股份過戶登記處 Vistra (Cayman) LimitedP.O. Box 31119 Grand PavilionHibiscus Way, 802 West Bay RoadGrand Cayman KY1-1205Cayman Islands 薪酬委員會 田力先生（主席）熊博先生（於二零二四年三月四日獲委任）胡平生先生（於二零二四年三月四日辭任）秦朔先生 主要往來銀行 中國銀行（香港）有限公司興業銀行股份有限公司香港分行香港上海匯豐銀行有限公司渣打銀行(香港)有限公司招商永隆銀行有限公司上海浦東發展銀行股份有限公司香港分行中國光大銀行股份有限公司香港分行集友銀行有限公司中國民生銀行股份有限公司香港分行南洋商業銀行有限公司浙商銀行股份有限公司香港分行 提名委員會 熊博先生（主席）（於二零二四年三月四日獲委任）胡平生先生（主席）（於二零二四年三月四日辭任）田力先生秦朔先生 公司秘書 曾穎雯女士 授權代表 張春娟女士曾穎雯女士 公司網站 www.xyzq.com.hk 核數師 股份代號 畢馬威會計師事務所於<<會計及財務匯報局條例>>下的註冊公眾利益實體核數師 6058 業績 a.相關服務包括證券、期貨及期權以及保險經紀服務。b.每股基本盈利為年內本公司普通股持有人應佔溢利除以普通股加權平均數目。c.每股資產淨值為年末淨資產除以年末已發行股份數目。 財務摘要 附註： 權益回報率是按年內溢利除以本公司普通股持有人應佔加權平均權益計算。二零二四年度本公司普通股持有人應佔加權平均權益為3,251,973,561港元（二零二三年：3,059,464,442港元）。 負債淨額佔權益比率為年末回購協議、銀行借款、債券及未償付票據總額減銀行結餘－一般賬戶及現金後除以年末總權益。 本人謹向各位股東報告，於截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團實現營業收入881.08百萬港元（二零二三年：543.35百萬港元），同比增長62.16%。於截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團實現除稅後累計淨利潤總額為108.09百萬港元（二零二三年：54.56百萬港元），同比增長98.11%，盈利能力再上新台階。 二零二四年，本集團克服重重挑戰，實現了收入與利潤的雙重增長，取得了顯著的成績，離不開每一位投資者的鼎力支持和深厚信任。作為立足在香港的中資券商，興證國際秉承「環球資匯、智創財富」的經營理念，創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，打造國際化的專業金融平台。本集團作為興業證券踐行國際化戰略的重要平台，扎實推進集團新發展理念，做專子公司，聚焦主責主業方向，堅持穩健經營、穩中求進的策略，不斷鞏固內部管理機制建設，提升專業能力，豐富金融手段，將大機構、大財富等業務做大做強，依託港股及海外證券市場的研究優勢，為各類投資者尤其是專業機構投資者、高淨值個人投資者提供豐富的金融產品與服務。 二零二四年，面對波動的市場環境和激烈的行業競爭，本集團全體職員全力以赴，團結一心，承壓前行，有力克服超預期因素影響，不斷加強內部風險管控機制，尋求創新業務發展模式，積極推廣綠色金融產品和服務，業務能力穩步增強。 今年是興證品牌在香港註冊成立的第14年。本集團將牢牢抓住粵港澳大灣區跨境金融大發展的歷史新機遇，矢志不渝地推進國際化戰略，努力把公司打造成一個立足香港、着眼亞洲、放眼全球，以大財富管理和大機構業務「雙輪聯動」的國際領先綜合金融服務平台。 展望未來 2025年是國家「十四五」規劃收官之年，也是國家「十五五」規劃謀劃之年，隨着香港特區政府優才計劃、資本投資者入境計劃等新政策的深入實施，香港作為集資樞紐的地位或將進一步提升。我們將繼續堅持中性偏穩健的風險偏好，穩健經營，強化制度體制建設，夯實合規風控管理體系，加強金融科技賦能，運用人工智能提高運營效率，全面優化人才結構。在守住合規底線，嚴格風險管控的前提下，力爭實現收入利潤總額持續提升，內部結構進一步優化，切實發揮海外業務國際化專業平台的作用，深耕香港市場，把握新發展機遇，構建新發展格局，堅持系統思維和全域觀念，高質量高效益發展，同時，履行好企業社會責任，為香港資本市場蓬勃發展注入活力，為香港社會共融發展貢獻力量。 主席報告書 致謝 本人謹代表董事會，衷心感謝全體員工為本集團作出的所有貢獻。二零二四年本集團財務表現穩步上升，股東回報提升，正是所有員工不懈努力的明證。我們亦十分感謝股東、客戶及其他廣大持份者一直以來的信任與支持。我們將秉承有效的管理策略，捕捉市場趨勢和機遇，矢志為股東創造更高價值，為社會作出新貢獻。 熊博董事會主席 香港，二零二五年三月二十四日 管理層討論與分析 一、市場回顧 二零二四年，儘管面臨全球通脹壓力、貨幣政策緊縮及國際資本流動的不確定性，香港作為國際金融中心的地位依然穩固，資本市場展現出韌性和活力。香港經受住全球資本市場波動的考驗，港股市場方面，全年新股上市集資額達800多億港元，比二零二三年上升接近一倍，重回世界第四；恒生指數觸底反彈，全年累計升約17.7%，扭轉了過去維持數年的跌勢；港股平均每日成交金額為1,318億港元，較二零二三年同期上升26%，全面反映投資者信心回升。債券市場方面，因美聯儲啟動降息，二零二四年亞洲（日本除外）的G3貨幣（美元、歐元和日圓）債券發行額按年上升38.41%至1,755億美元，亦終止連續兩年下跌趨勢。 二、業績回顧 本集團於截至二零二四年十二月三十一日止年度實現營業收入881.08百萬港元（二零二三年：543.35百萬港元），同比增長62.16%。截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團除稅後淨利潤為108.09百萬港元（二零二三年：54.56百萬港元），同比增長98.11%，盈利能力再上新台階。盈利增長的主要原因是本集團財富管理、企業融資、金融產品及投資業務等核心業務之收益大幅增長。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團的財富管理服務、企業融資服務、資產管理服務、金融產品及投資業務的營業收入同比分別增長38.01%、增長219.84%、下降17.31%及增長56.87%。 三、經營回顧 1.首批獲得「跨境理財通」業務券商試點資格，為業績增長蓄能 本集團積極響應國家粵港澳大灣區發展戰略，抓住內地與港澳資本市場互聯互通機制的歷史機遇，成功於二零二四年十一月獲得粵港澳大灣區「跨境理財通」業務試點資格，成為首批可向大灣區投資者提供跨境投資服務的14家券商之一，為財富管理業務賦予新的發展動能，未來跨境理財業務將成為本集團新的業績增長點。 管理層討論與分析 2.推動高質量協同合作，構建大協同生態圈 二零二四年，本集團以大財富與大機構業務為核心，推動雙輪聯動，增強市場競爭力，深化境內外集團協同，打造一體化競爭優勢。構建投行與商行的生態圈，促進金融服務創新與業務融合，促進各類公私募機構、家族辦公室、同業券商及其他金融機構之間的協同，形成多元化合作網絡。 3.環境、社會及管治的管理成效顯著，品牌實力與市場認可度雙提升 二零二四年，在環境、社會及管治(ESG)方面，本集團積極踐行綠色金融理念，共承銷綠色債券42筆，融資規模超800億港元，均顯著高於往年，本集團憑藉卓越的企業管治、綠色金融實踐、社會貢獻及金融創新，連續三年獲得萬得ESG評級BBB級，全球環境信息研究中心(CDP)的氣候變化評級提升至“B”級，充分展現了本集團在ESG領域的專業實力與顯著進步，獲得了專業機構的廣泛認可與鼓勵。 同時，本集團的品牌實力亦在不斷增強，市場認可度持續提升。二零二四年，本集團股票繼續作為MSCI香港微型股指數成分股，提升了本集團境外融募資能力及在國際資本市場的知名度及影響力。此外，本集團還榮獲了包括彭博商業週刊金融機構評選、中國證券金紫荊獎、債券通優秀機構、金中環等在內的14項公司級別獎項，這些榮譽不僅彰顯了市場對本集團的高度認可與青睞，也進一步提升了本集團品牌的市場聲量。 四、業務回顧 本集團的營業收入來自於(i)財富管理；(ii)企業融資；(iii)資產管理及(iv)金融產品及投資。 財富管理 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團財富管理的業務收入錄得195.03百萬港元（二零二三年：141.32百萬港元），同比增長38.01%。其中，經紀服務的佣金及手續費收入為158.86百萬港元（二零二三年：111.04百萬港元），同比增長43.07%。財富管理業務增長的主要原因為逐步實現從傳統的經紀交易佣金收入模式向產品、交易和服務等多元化收入模式轉型。財富管理業務圍繞市場熱點，踐行金融助力居民財富增長的政策導向，積極擴大與機構合作，豐富產品矩陣，全年新增上架產品51隻，實現產品銷售近16億港元，同比大幅提升約60%；證券交易量同比增長81%，客戶累計美股交易額同比增長298%，大幅跑贏市場，期貨交易量同比增長47%；聚焦開發頭部機構客戶，繼續以投研服務為本，提升客戶服務質量和客戶體驗，提供個性化和精準化的客戶服務；在持續優化客戶結構的前提下，保證金融資利息收入同比增加19.48%。二零二四年本集團榮獲彭博商業週刊財富管理平台傑出大獎。 企業融資 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團企業融資業務收入錄得130.59百萬港元（二零二三年：40.83百萬港元），同比增長219.84%。增長原因主要為本集團抓住資本市場回暖的機會，債券承銷業務取得跨越式的增長。 其中，債務證券的配售、包銷及分包銷佣金收入為113.21百萬港元（二零二三年：29.69百萬港元），同比增長281.31%；安排費收入為11.84百萬港元（二零二三年：5.72百萬港元），同比增長106.99%。二零二四年，本集團債券承銷收入及承銷額排名實現雙提升，位列中資在港券商承銷額排行榜第9名，較上年提升1名。本集團作為債券承銷商共完成債券承銷項目225筆，同比增長125%，債券承銷規模達21.33億美元等值，同比增長75%，擔任全球協調人的項目數量達到54筆，較去年同比增長100%，創歷史新高。二零二四年本集團榮獲彭博商業週刊債券卓越大獎。 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團保薦費收入錄得4.41百萬港元（二零二三年：4.40百萬港元），企業融資顧問費收入錄得1.07百萬港元（二零二三年：1.02百萬港元），同比增長4.90%。 管理層討論與分析 資產管理 截至二零二四年十二月三十一日止年度，本集團資產管理業務收入錄得12.42百萬港元（二零二三年：15.02百萬港元），同比下降17.31%。主要是外部環境複雜變化及業務需求不斷收縮的背景下，市場整體規模呈萎縮態勢，募資難度持續加大。本集團持續打造投研一體化的核心競爭力，豐富產品矩陣，成功發行美元及港元兩支公募貨幣基金，以迎合高淨值客戶群的投資需要。截至二零二四年十二月三十一日，資產管理產品共29隻，管理規模約55億港元。 金融產品