人形机器人行业日度跟踪：优必选全球首次批量进车厂，美国或推机器人国家战略

行业动态 （1）美国或考虑推出机器人国家战略；（2）2025中关村论坛年会3月27日开幕；（3）4月1日-2日举行中国生成式AI大会。 公司动态 3月27日，多家公司发布机器人相关动态：（1）东风柳汽近期采购并在上半年完成部署20台优必选工业人形机器人； （2）光谷东智计划25年生产300台，未来年产量有望达千台；（3）天创机器人的天魁1号防爆人形机器人首度亮相南京2025产业大会。 核心指标 3月27日机器人板块整体平稳，传感器板块涨幅领先： 板块涨幅前三：传感器（+1.5%）>轻量化（+0.7%）>微型电机（+0.4%）。 个股涨幅前三：福莱新材（+10.0%）>华培动力（+5.3%）>肇民科技（+4.5%）。 投资建议 边际再次重申推荐银轮股份。银轮股份的发展史就是抓住产业机遇+头部客户的历史，我们预计2025年公司归母净利润为11.06亿元，目前股价对应25年PE 21倍，公司作为汽车热管理领域的头部Tier1，具有强大的配套研发能力和客户服务体系，机器人业务进展有望持续超预期，继续推荐。 核心策略和推荐标的不变。当前我们认为T为代表的巨头供应链仍然是最核心投资主线，考虑3-4月灵巧手发布的事件催化，重点关注：（1）灵巧手的边际变化，即微型丝杠和触觉传感器；（2）关注宇树灵巧手下一代灵巧手落地，华为链关注极目机器人的发布进展；（3）关注低估值细分赛道头部公司估值重塑：长期格局看，细分赛道头部公司胜率仍然是最高的。 风险提示 技术进展不及预期；下游需求不及预期；竞争加剧的风险。 行业动态 美国或考虑推出机器人国家战略 财联社3月27日讯，美东时间周三，包括特斯拉、波士顿动力（Boston Dynamics）和敏捷机器人（Agility Robotics）在内的多家美国机器人公司代表前往国会山，会见了美国议员，并敦促他们开启一项国家机器人战略，建立一个专注于促进机器人行业发展的联邦办公室，从而推动美国公司在全球竞争中开发下一代机器人。 美国先进自动化协会表示，如果能够建立机器人国家战略，将帮助美国机器人企业扩大生产规模，并推动机器人成为人工智能的现实应用。该组织明确表示，中国和其他几个国家已经制定了类似计划。该组织还建议美国政府采用税收激励措施，同时为机器人行业的学术研究和商业创新提供联邦资助的资金。该协会认为，考虑到该行业当前在全球领域竞争激烈，并且行业技术日益复杂，成立一个新的联邦机器人办公室是必要的。 2025中关村论坛年会3月27日日开幕，近百台机器人“智愿者”上岗 人民网北京3月27日电，2025中关村论坛年会将于3月27日至31日在中关村国际创新中心举办。本届论坛年会以“新质生产力与全球科技合作”为年度主题，设置了论坛会议、技术交易、成果发布、前沿大赛、配套活动等5大板块、128场活动。 本届中关村论坛年会突出人形机器人应用，围绕迎宾、交流、主持、表演、服务等5大类核心场景，遴选了15家机器人企业的近百台代表性机器人，营造“机器人无处不在”的氛围。 4月1日-2日举行中国生成式AI大会，全方位解构DeepSeek及应用、AI Infra与AI智能体 4月1日-2日，2025中国生成式AI大会（北京站）「GenAICon 2025北京站」将在北京中关村东升科技园万丽酒店盛大举办。中国生成式AI大会已成功举办三届，现已成为国内人工智能领域最具影响力的产业峰会之一。 大会主会场首日将进行开幕式、GenAI应用论坛，次日全天将进行大模型峰会；分会场则会先后组织DeepSeek R1与推理模型技术研讨会、AI智能体技术研讨会和具身智能大模型技术研讨会。 公司动态 优必选：东风柳汽近期采购并在上半年完成部署20台优必选工业人形机器人 3月27日，优必选发布最新消息：东风柳汽宣布将于其汽车制造工厂内部署20台优必选工业人形机器人Walker S1，并计划在上半年完成，应用于汽车整车制造，提升其制造工厂的智能化和无人化水平及效率。 全球首次人形机器人批量进入汽车工厂 2024年5月，东风柳汽与优必选签署人形机器人应用战略合作协议，共同推动工业人形机器人Walker S系列在汽车制造场景的应用。通过前期实训的测试，东风柳汽将在工厂部署20台工业人形机器人Walker S1，开展汽车制造过程中的安全带检测、车门锁检测、车灯盖板检测、车身质检工位、车厢后盖检测、内饰总检、油液加注、前桥分装、集配捡料、贴覆车标、配置刷写、标签打印、搬运等工作，积极推进人工智能技术在汽车制造领域应用，培育广西汽车产业新质生产力。 一阶段实训已经实现单机稳定性优化 目前，优必选工业人形机器人Walker S系列已经在车厂完成了第一阶段的实训，在人形机器人具身智能关键技术取得突破，在关节的稳定性、整机结构的可靠性、电池的续航、软件系统的稳定性、定位导航、运动控制等核心技术上也有比较大的提升，解决了在工业场景中人形机器人算法和软件系统稳定性的技术难题。 逐步推动单机自主向群体智能进化 25年3月，数十台优必选Walker S1应用“群体智能”技术，开展了全球首例多台、多场景、多任务的协同实训，它们在总装车间、SPS仪表区、质检区及车门装配区等多个复杂场景，成功实现了协同分拣、协同搬运和精密装配等多任务协同作业。 东风柳汽与优必选的本次深化合作，将推动人形机器人“群体智能”技术的深度应用。双方致力于未来长期合作，会在人形机器人场景应用开发、汽车智慧工厂建设、供应链、工业物流机器人等多方面开展合作。 图表1：Walker S1日前实现了全球首例多台、多任务、多场景协同实训 光谷东智：计划25年生产300台，未来年产量有望达千台 3月27日观点网消息，博鳌亚洲论坛2025年年会上，一位身高1.7米、体重70公斤的人形机器人讲解员担任迎宾和互动讲解。据了解，该款机器人由湖北企业光谷东智打造，基于国产机器人整机平台优化，其核心优势在于既能完成握手、跳舞等复杂动作，又能像人一样思考。目前，光谷东智50多名员工正在调试，公司将在5月召开产品发布会。 另据透露，在武汉光谷筑芯产业园，该公司13000多平方米的生产线正抓紧建设，计划今年生产300台人形机器人，未来年产量有望达千台。 天创机器人：天魁1号防爆人形机器人首度亮相南京2025产业大会 3月26日上午，南京市举行以“向新提质，投资未来”为主题的2025产业科技创新与投资促进大会，江苏省委副书记、省长许昆林，江苏省委常委、南京市委书记周红波，江苏省南京市委副书记、市长陈之常出席会议并讲话。国家商务部、江苏省、南京市有关领导出席会议。天创机器人董事长刘爽应邀参加会议，并携防爆人形机器人“天魁1号”首度亮相。 天创是一家致力于提高人类安全感的具身智能机器人公司，通过14年持续不断的创新研发，聚焦移动式特种机器人产品并大量服务于特种应急、工业运维、民用安防，连续四年巡检机器人行业销量第一。 天魁1号防爆人形机器人单只手臂最大负载25kg；身高全展开后最大高度 3.3m 。该款机器人还有自研的切割、钻孔、打磨、抓取等16款专用工具，可以拧阀门、搬重物、拉闸刀、切割、破拆，用于特种场景。 图表2：天魁1号亮相南京2025产业大会 核心指标 图表3：机器人行业产业链日度数据跟踪：机器人板块整体平稳，传感器板块涨幅靠前 3月27日机器人板块整体平稳，传感器板块涨幅领先： 板块涨幅前三：传感器（+1.5%）>轻量化（+0.7%）>微型电机（+0.4%）。 个股涨幅前三：福莱新材（+10.0%）>华培动力（+5.3%）>肇民科技（+4.5%）。 投资建议 边际再次重申推荐银轮股份。银轮股份的发展史就是抓住产业机遇+头部客户的历史，目前股价对应25年PE为21倍，公司作为汽车热管理领域的头部Tier1，具有强大的配套研发能力和客户服务体系，机器人业务进展有望持续超预期，继续推荐。 核心策略和推荐标的不变。当前我们认为T为代表的巨头供应链仍然是最核心投资主线，考虑3-4月灵巧手发布的事件催化，重点关注：（1）灵巧手的边际变化，即微型丝杠和触觉传感器；（2）关注宇树灵巧手下一代灵巧手落地，华为链关注极目机器人的发布进展；（3）关注低估值细分赛道头部公司估值重塑：长期格局看，细分赛道头部公司胜率仍然是最高的。 风险提示 技术进展不及预期风险。人形机器人软硬件进步空间较大，若软件技术无法满足通用化场景的需求，或设备以及硬件端技术进展缓慢导致降本不及预期，将对人形机器人销量产生负面影响。 下游需求不及预期风险。人形机器人下游覆盖工业、农业、服务业和家庭生活场景，若人形机器人的性能较弱将无法满足多场景的需求，导致下游需求不及预期，进而产业链出货量均受负面影响。 竞争加剧的风险。硬件端长期比拼成本，行业前景向好的背景下，各细分赛道参与者将持续增加，导致原有参与者处于的竞争格局恶化，份额和溢价能力可能被侵蚀，进而影响机器人相关业务的盈利能力。