信捷电气定增及股权激励落地彰显强劲增长动能公司定增股权激励落地彰

依据可比公司伟创电气、汇川技术，给予2025年33.7XPE，对应目标价73.9 信捷电气：定增及股权激励落地，彰显强劲增长动能公司定增&股权激励落地，彰显强劲增长动力，调整2024-2026年EPS分别为1.85（-0.01）、2.19（+0.01）、2.55（-0.10）元。 依据可比公司伟创电气、汇川技术，给予2025年33.7XPE，对应目标价73.9元。 事件：近期公司收到证监会准许定增的批复，实控人将全额定增约3.8亿元，用于PLC、人机界面等产品研发以及推动销售渠道下沉。 此前股权激励目标为2025-2027年营收CAGR超20%，绑定人才利益驱动增长。 公司和人才利益双向绑定，技术+渠道双轮驱动。 公司PLC和驱控产品在多个行业内形成了解决方案，如纺织、印刷、食品饮料等行业，此次定增将重点升级PLC的多轴运控性能、机器人视觉A1算法及3D拆码垛技术，强化工业自动化场景解决方案能力(如木工、物流等领域)，并为机器人核心部件研发提供底层技术支撑。 此外，目前公司PLC市占率接近10%，驱控电机市占率约3%，定增部分资金将用于全国12城营销展厅及仓储网络建设，通过渠道下沉扩大产品市场，市占率有望继续提升。 机器人业务有望给公司带来第二增长曲线。 公司主业与雷赛智能、伟创电气基本相近，有望入局机器人行业迎来第二增长曲线。 公司在工业机器人领域已经布局了AGV、光伏电池片包装、激光开袋机等产品，与蓝海机器人形成战略合作。 基于机器人高精度3D视觉、PLC算法有望推动软硬件集成创新，加速“工业控制+智能装备”生态闭环形成。