高盛美股招股说明书(2025-03-27版)

$GS金融集团待完成。2025年3月26日。可赎回或有债券ETF联结票据到期由...保证高盛集团股份有限公司 备注不支付固定息票，可能在支付日不支付息票。您将收到的票据金额将基于VanEck半导体ETF（ETF）的表现。除非我们提前赎回，否则票据将于2028年1月31日到期。 您持有的债券回报与ETF的表现相关联，而非ETF所基于的指数的表现。 我们可以在100%的面值基础上赎回您的票据，并加上任何到期应付的优惠券（预计在每年的1月、4月、7月和10月的支付日支付，即预计2028年1月的支付日为到期日），自2025年7月开始，至到期日结束，包括2025年10月及之后的支付日，直至2027年10月的支付日。. 如果我们没有兑换您的笔记，如果ETF的收盘水平是大于或者等于您将在每个支付日期适用的支付日，在券息观测日（预计为每个支付日期之前第十个预定交易日）的80%初始ETF水平（设定在交易日，预计为2025年4月25日，将是交易日的日间水平或ETF的收盘水平），对于您每$1,000票面金额的凭证，至少获得22.5美元（至少2.25%每季度或每年至少9%的潜在收益）。如果ETF在票息观测日的收盘水平是少于初始ETF水平的80%，在该支付日您将不会收到利息券。 如果我们不赎回您的票据，您在票据到期时（加上任何最终息票，如有）将获得的本金，将基于ETF的表现。ETF回报是指截至确定日（最终息票观察日，预计为2028年1月14日）的最终ETF水平与初始ETF水平之间的百分比增加或减少。 在到期时，对于您每张面值1,000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果ETF的回报是大于或者等于-20%（最终ETF水平是）大于等于80% 的初始 ETF 水平，1000 美元加上至少 22.5 美元的最终息票；或者• 如果 ETF 收益为少于-20%（最终ETF水平是）少于80% 的初始ETF水平），则总和（一）1000美元此外（二）产品的（一千美元）时代(b) the总和ETF收益此外20%.您将收到少于您的借据面额，否则您将不会收到最终优惠券。 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅PS-11页。 预计您在债券到期日设置的债券价值将在每1000面值$925至$965之间。关于预计价值和Goldman Sachs & Co. LLC在可能进行债券市场交易时初步买入或卖出您债券的价格的讨论，请参阅下一页。 原始发行价：发行人净收入： 100%的保额*保额的百分比 原始问题日期：承保折扣： 预计为2025年4月30日，占票面金额的百分比* 原始发行价将为特定投资者为%；参见“分配补充计划；利益冲突”在PS-27页提供有关构成承保折扣费用的更多信息。证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。这些票据不属于银行存款，不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，也不是银行的义务或担保。 上述发行价、承销折扣和净收入与最初销售的票据相关。我们可能在定价补充说明日期之后决定以发行价、承销折扣和净收入不同于上述金额的方式出售额外票据。您投资于票据的回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些票据支付的发行价。 GS Finance Corp.可能将使用本招股说明书进行该债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在首次销售后进行债券市场创造交易时使用本招股说明书。除非G S Finance Corp.或其代理人告知购买者其他情况，否则本说明书正在用于市场交易。 估算您的票据价值 您在交易日期设定的债券期限内的债券估值预计将在每1000面值925至965美元之间，这低于原始发行价。您在任何时间的债券价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’G S&Co. 将在特定交易价格（customary bid-and-ask spreads）下，最初买入或卖出债券（如果市场允许，但公司并非 обязаны 这样做），并且 G S&Co. 最初用于账单和相关用途的价值，将等于您在定价时债券的预估价值，再加上一笔额外费用（最初为每 1,000 美元面额 1 美元）。 之前，GS&Co.在（若进行交易，其并无义务进行）购买或出售您的票据的价格（不包括GS&Co.的定制性买卖价差）将等于（a）当时估计的票据价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起按直线减少至零）。在定价之日及之后价格（不包括G S & Co.的定制买卖价差）将是G S & Co.购买或出售您的债券（如果构成市场）的价格，将约等于当时估算的债券价值，该价值根据此类定价模型确定。 关于你的招生简章 注解是GS金融公司中长期债券F系列项目的一部分，并由高盛集团无条件全部担保。本招股说明包括此定价补充文件和下述列出的文件。此定价补充文件是对下述文件的补充，并不包括您债券的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： 注解为GS金融公司中期票据F系列的一部分，由高盛集团全面且无附带条件担保。本招股说明包含本定价补充及以下列出的相关文件。本定价补充文件为下述文件的补充，并未包含您债券的所有条款，故需与上述文件一同查阅： ● 2025年2月14日第17,741号一般术语补充 ● 2025年2月14日发布的招生简章补充文件 ● 2025年2月14日招生简章 该定价补充文件中的信息优先于上述文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的笔记。 我们称本定价补充文件中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下所述条款。请注意，在本定价补充文件中，对“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；对“Goldman Sachs Group, Inc.”，即我们的母公司，的提及仅指Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；对“Goldman Sachs”的提及指的是Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们公司。这些笔记将在2008年10月10日日期的优先债务契约项下发行，并经2015年2月20日日期的第一补充契约补充，契约双方为发行人我们，担保人为Goldman Sachs Group, Inc.，受托人为纽约梅隆银行。本契约及其后的补充，被随附的招股说明书补充文件称为“GSFC 2008契约”。 这些票据将以簿记形式发行，并由编号为3的主票据代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058HGE3 / US40058HGE36 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 标的资产VanEck半导体ETF（当前彭博代码：“SMH UQ Equity”），或任何可能根据本条款修改、替换或调整的后继基础资产 基础指数：关于标的，由该标的跟踪的指数 $面额：总计在原始发行日；如果需要，总额面值可以增加，如果公司根据其唯一选择，决定在交易日期之后的一个日期出售额外数量的产品。 授权面额：1,000美元或超过1,000美元的任何1,000美元的整数倍 本金金额：根据以下“— 公司赎回权”规定，在规定的到期日，除最终息票（如有）外，公司将为每1,000美元的未偿本金支付相当于现金结算金额的现金。 现金结算金额： • 如果最终标的资产水平大于或等于缓冲水平，1000美元；或 •如果最终标的资产的层级是少于缓冲水平，该总和（一）1000美元此外（二）产品的（一千美元）时代(b) the总和底层资产回报此外缓冲金额 公司赎回权：该公司可选择在2025年10月开始至2027年10月结束的每个兑付日，一次性而非部分赎回此票据，以现金形式支付相当于到期面额未偿还部分每1,000美元的金额，该金额等于1,000美元面额的100%加上当时应付的任何利息。 如果公司选择行使公司的赎回权，它将通过至少提前十个工作日通知持有此票据的人和受托人。公司通知的那一天，将是一个工作日，将是赎回通知日期，并且公司将在此赎回通知中声明的紧接着的息票支付日期，将是赎回日期。 公司不会提供导致赎回日期晚于2027年10月债券票面金额的赎回通知。付款日期。一旦发出赎回通知，即不可撤销。 初始标的物水平（交易当日设定）：交易当日日内水平或标的物收盘水平 最终标的层级：标的资产在确定日的结算水平，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”及“——标的资产的终止或修改”部分所述进行调整。 标的物回报：the (the)商数(i) 最终标的物级别m 减初始标的物水平除以(ii) 首期标的水平，以百分比表示 缓冲水平：初始标的水平80% 缓冲金额：20% 优惠券（设定在交易日期）：受公司赎回权的约束，在每个优惠券支付日，对每个 ••少于如果相关息票观测日的标的物的结算水平是大于或者平等对于优惠券触发水平，至少22.5美元（至少每季度2.25%，或年度最高可达至少9%）。如果相关息票观测日的标的物的结算水平是优惠券触发级别，0美元 凡是在任何券款支付日支付的券，都将支付给在券款支付日的正规定期记录日期结束时在该凭证上登记的名字的人。如果券在到期日到期 但是在非息票付款日，息票将支付给有权获得本票据本金的人。 优惠券触发水平：初始标的水平80% 交易日期：预计为2025年4月25日 原始问题日期（设定在交易日期）：预计为2025年4月30日 确定日期（设定在交易日期）：最后的券观察日期，预计为2028年1月14日，根据以下“券观察日期”部分所述，可作调整。如因以下“约定的到期日”部分所述的非工作日而推迟约定的到期日，则此种推迟不会推迟确定日期。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2028年1月31日，除非该日不是工作日，在这种情况下，约定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果根据上述“——确定日期”所述确定日期被推迟，则这种推迟不会影响约定的到期日。 优惠券观察日期（设定在交易日期）：预计为每次付息日之前的第十个计划交易日，除非计算代理人确定当天的市场中断事件发生或持续进行，或者当天不是交易日。在这种情况下，票面观察日将是计算代理人确定市场中断事件未发生且未持续进行的第一个后续交易日。然而，票面观察日不会从原定票面观察日推迟超过三个计划交易日。在适用于相关付息日的最后可能的票面观察日，如果发生市场中断事件或持续进行，或者最后可能的日期不是交易日，那天仍将是票面观察日。如果由于下文所述的非交易日原因推迟付息日，则这种推迟不会推迟相关的票面观察日。 优惠券支付日期（定于交易日期）：预期为每年1月、4月、7月和10月的第30天（假定2028年1月的凭证支付日预期为所述到期日），从2025年7月开始，至所述到期日结束，除非任何此类凭证支付日当天不是工作日，在此情况下，此类凭证支付日将顺延至下一个紧接着的工作日。如上所述“——凭证观测日”中提及的，如果凭证观测日被顺延，则此种顺延不会延迟相关的凭证支付日。 关闭级别：对于任何交易日，标的资产的收盘销售价格或最后报告的销售价格，按通常方式，以每股或其他单位为基础： 在那天该标的物上市的国家级证券交易场所上，或者 如果标的资产当天未在任何国家证券交易所以及任何其他作为该标的资产主要交易市场的美国国家市场系统中上市。 如果标的资产未按上述方式列示或交易，则标的资产在任一交易日的收盘水平将由计算代理人确定的、从计算代理人选定的、能够向计算代理人提供报价的标的资产经销商中获得的标的资产买价平均值决定。经销商的数量不必超过三家，可以包括计算代理人或其或公司的任何关联公司。 标的资