新三板个股流动性评级周报（2017年第1周～2017年第8周）

新三板数据研究报告 报告日期：2017年2月27日 基本数据 2017年2月24日 挂牌公司（家） 10715 总股本（亿股） 6084.41 流通股本（亿股） 2564.16 成交金额（万元） 131630.37 成交数量（万股） 26223.04 全市场评级概况（2017年2月24日）： AA A BA B BC C D 合计 股票数量 34 31 234 145 199 130 1332 2105 变动幅度 0% 0% 1.30% 2.84% 2.58% 0.78% -1.04% -0.05% 本次评级中市场流动性略有下降。单位成本可交易金额平均值下降1.15%，中位数下降4.44%，日成交笔数平均值微升1.01%，中位数下降2.17%，显示市场流动性略有下滑，成交笔数略有上升。在评级分布上有效市场个股数量有所增加且分布均匀，总体来看市场流动性基本保持平稳中略有下降。 本次评级相比上次共有123只个股流动性评级上升，其中58只升级幅度超过2级；共有106只个股流动性评级下降，其中47只降级幅度超过2级。 建议 投资者可参考新三板股票流动性评级估算个股可容纳交易金额和分配投资组合中的个股头寸比例。在使用中应注意结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。 风险提示 原始数据不可靠风险，模型风险，流动性波动风险 新三板数据分析 新三板个股流动性评级周报（2017年第1周～2017年第8周） 研究员 张哲然 zhangzheran@wtneeq.com 010-85715117 新三板数据研究报告 1 目 录 风险分析 ....................................................................................................................... 1 本次评级基本情况 ....................................................................................................... 2 评级变动幅度较大的个股 ........................................................................................... 2 图表目录 图表 1 本次评级基本情况........................................................................................................... 2 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 ....................................................................................... 2 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 ................................................................... 3 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 ............................................................................... 3 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 ............................................................................... 4 新三板数据研究报告 1  风险分析  原始数据风险 本报告采用的部分原始数据来自东方财富Choice数据终端，因而不能排除因原始数据误差而导致结论不完全成立的风险  模型风险 本报告使用数据模型为本公司自行开发，在数据处理和分析过程中不排除因假设前提不合理或简化程度偏差而导致分析结果与实际情况有较大误差的风险。  流动性波动风险 由于新三板市场的特殊性，个股流动性波动较大，本报告中的评级依据来自个股历史数据，可能会与当下的实际情况存在差距。 新三板数据研究报告 2  本次评级基本情况 本次流动性评级的基本指标见下表： 图表 1 本次评级基本情况 有效市场占比 有效成交天数占比 单位成本可交易金额 日均成交笔数 平均值 中位数 平均值 中位数 平均值 中位数 本次数据 7.20% 66.41% 63.64% ¥439,104 ¥70,450 9.01 5.41 上次数据 7.13% 66.44% 65.91% ¥444,211 ¥73,725 8.92 5.53 变动幅度 0.98% -0.05% -3.44% -1.15% -4.44% 1.01% -2.17% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 上表中，有效市场占比为流动性评级为C以上个股占全市场挂牌公司总数的比例，单位成本可交易金额为冲击成本在1%水平下根据流动性比率估算可容纳的个股每日交易金额。 本次流动性评级各级股票数量及占比变化情况见下表： 图表 2 本次流动性评级个股分布情况 AA A BA B BC C D 合计 本次评级股票数量 34 31 234 145 199 130 1332 2105 上次评级股票数量 31 31 229 144 195 130 1346 2106 变动幅度 0% 0% 1.30% 2.84% 2.58% 0.78% -1.04% -0.05% 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 从上两表可见，本周市场流动性略有下降。单位成本可交易金额平均值下降1.15%，中位数下降4.44%，日成交笔数平均值微升1.01%，中位数下降2.17%，显示市场流动性略有下滑，成交笔数略有上升。在评级分布上有效市场个股数量有所增加且分布均匀，总体来看市场流动性基本保持平稳中略有下降。  评级变动幅度较大的个股 本次评级中个股流动性变化总体情况见下表： 新三板数据研究报告 3 图表 3 本次评级中评级变动幅度较大的个股数量 评级上调 评级下调 6 5 4 3 2 1 -1 -2 -3 -4 -5 -6 个股数量 1 0 13 16 28 65 59 28 13 6 0 0 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 评级变动幅度在2级以上的个股见下表： 图表 4 本次评级上升超过2级的个股列表 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 835528.OC 亨得股份 D AA 6 430493.OC 新成新材 D BA 4 833295.OC 国佳新材 D BA 4 833953.OC 唯思软件 D BA 4 834695.OC 郑设股份 D BA 4 830843.OC 沃迪装备 D BA 4 835491.OC 手乐电商 D BA 4 430518.OC 嘉达早教 D BA 4 832953.OC 创识科技 D BA 4 833375.OC 手付通 D BA 4 835092.OC 钢银电商 D BA 4 836042.OC 泛华体育 D BA 4 832840.OC 亚世光电 D BA 4 837628.OC 和兴隆 D BA 4 430356.OC 雷腾软件 B AA 6 833913.OC 坤鼎集团 D B 3 831330.OC 普适导航 D B 3 834372.OC 容川机电 D B 3 430475.OC 陆道文创 D B 3 832397.OC 恒神股份 D B 3 833637.OC 福建三星 D B 3 834089.OC 浙商创投 D B 3 835935.OC 茂昂智能 C BA 4 833362.OC 海通发展 C BA 4 430644.OC 紫贝龙 C BA 4 430251.OC 光电高斯 C BA 4 430623.OC 箭鹿股份 C BA 4 830952.OC 方兰德 C BA 4 430607.OC 大树智能 C BA 4 831583.OC 未来宽带 C BA 4 430323.OC 天阶生物 B A 5 430609.OC 中磁视讯 BA AA 6 新三板数据研究报告 4 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 图表 5 本次评级下降超过2级的个股列表 833879.OC 中环海陆 BA AA 6 831045.OC 科慧科技 C B 3 430659.OC 江苏铁发 C B 3 830970.OC 艾录股份 BC BA 4 834376.OC 冠新软件 BC BA 4 839128.OC 新化股份 BC BA 4 832003.OC 同信通信 BC BA 4 835223.OC 瑞华股份 BC BA 4 430229.OC 绿岸网络 BC BA 4 430512.OC 芯朋微 BC BA 4 832533.OC 利美康 BC BA 4 833627.OC 多尔克司 BC BA 4 834678.OC 东方网 BC BA 4 430646.OC 上海底特 BC BA 4 430014.OC 恒业世纪 BC BA 4 831072.OC 瑞聚股份 D BC 2 833311.OC 万容科技 D BC 2 834534.OC 曼恒数字 D BC 2 430578.OC 差旅天下 D BC 2 430629.OC 国科海博 D BC 2 830862.OC 丰海科技 D BC 2 831372.OC 宝成股份 D BC 2 832074.OC 慧景科技 D BC 2 832562.OC 盈嘉科技 D BC 2 833190.OC 华生基因 D BC 2 833423.OC 穗晶光电 D BC 2 代码 简称 上次评级 本次评级 变动幅度 430595.OC 唐人通服 BA D -4 839719.OC 宁新新材 BA D -4 831543.OC 松炀资源 BA D -4 833414.OC 凡拓创意 BA D -4 836706.OC 施美药业 BA D -4 430108.OC 精耕天下 BA D -4 832857.OC 宏景电子 B D -3 835987.OC 众诚保险 B D -3 837684.OC 英妮股份 B D -3 831243.OC 晓鸣农牧 B D -3 831331.OC 华奥科技 B D -3 832650.OC 奔腾集团 B D -3 新三板数据研究报告 5 数据来源：Choice数据终端、股转系统行情终端 833420.O