基金周报：自由现金流指数品种密集申报，指数关注中证自由现金流、国证自由现金流

2025-03-22 刘鋆财信证券七个橙子一朵发🍊

A股与海外市场表现：上周A股主要股指跌幅多在2%以上，中小创板块回调幅度更大（北证50下跌7.4%），恒生科技指数回调4.1%。海外权益市场分化，印度股指上涨4%以上，标普500、纳斯达克100微涨，德国DAX微跌。
行业表现：申万31个一级行业跌多涨少，TMT板块回调明显，环保、建筑材料、石油石化、家用电器行业上涨居前。
债券市场：中国1年期国债利率下行，美国国债利率整体下行。
市场活跃度与资金流向：市场交易活跃度一般；科创50、恒生科技指数品种资金净流入。南向资金上周净买入230.3亿港元，年初以来累计净买入3985.6亿港元，占2024年全年净买入额的49.3%。
商品价格：国际黄金价格突破3000美元/盎司，周内上涨1.2%；国内黄金价格上涨1.9%。铜价格上涨0.7%。WTI原油价格上涨1.6%，布伦特原油价格上涨2.2%。

基金类型：本周约有20只新发基金，包括3只中长期纯债型基金、1只被动指数型债券基金、1只固收+基金、1只混合型FOF基金、4只主动管理型权益类基金、9只被动指数型股票基金（主题涉及自由现金流、集成电路、港股通央企红利等）、1只增强型指数股票基金。
自由现金流指数品种：中证800自由现金流、中证全指自由现金流、国证自由现金流、沪深300自由现金流指数品种正在密集申报。
指数比较：
- 中证现金流指数与800现金流指数：成份数量差异大，但重仓股集中度高，非重复项权重低于25%，综合市场表现差异不大。
- 国证现金流指数：与中证现金流指数成份数量均为100只，非重复项权重超50%，相对超配汽车零部件、通信设备等行业；中证现金流指数相对超配有色金属、白酒等行业。
- 中证800自由现金流指数与沪深300自由现金流指数：成份数量均为50只，沪深300自由现金流指数非重合项权重44.8%，相对超配电力、电池等行业。
建议：重点关注国证自由现金流、中证自由现金流指数品种。