ETF周观察第71期（3.17-3.21）

ETF与指数产品关注热点

• 公募指数基金降费改革落地，3.2万亿产品指数使用费转由管理人承担，投资者年减负近10亿元。头部机构成本压力显著，易方达、华夏等6家公司年承担费用超5000万元。
• 信用债ETF质押式回购试点启动，提升信用债ETF流动性和交易活跃度，助力交易所信用债市场买方建设。

上周市场表现回顾

• 境内权益类资产宽基类指数全数下跌，科创50、创业板指、上证50、沪深300、中证500分别下跌4.16%、3.34%、2.36%、2.29%、2.1%。
• 主要债券类资产指数多数下跌，仅有中债-总财富(3-5年)指数上涨0.03%。
• 境外权益类资产指数有涨有跌，日经225指数、道琼斯工业指数、标普500、德国DAX分别上涨1.68%、1.12%、0.42%、0.05%。
• 恒生科技、恒生中国企业指数、恒生指数、纳斯达克指数分别下跌4.1%、1.53%、1.13%、0.35%。
• 商品类资产指数多数上涨，NYMEXWTI原油、COMEX黄金、ICE布油分别上涨1.77%、1.72%、1.6%，仅有COMEX白银下跌0.92%。

估值情况

• 各主要权益类宽基指数估值分位数全数下跌，中证800、上证50、沪深300、中证1000、万得全A、创业板指、中证500估值分别下跌7.36%、6.93%、5.55%、4.36%、3.87%、3.08%、2.43%。
• 申万一级行业估值分位数多数下跌，上涨前三行业为环保、石油石化、家用电器，下跌前三行业为非银金融、通信、电力设备。

ETF规模变动与成交情况

• 上周非货币ETF规模减少888.44亿元，净流出47.88亿元。
• 跨境非港股ETF规模增加29.22亿元，净流入33.72亿元；债券型ETF规模增加27.1亿元，净流入33.02亿元；商品型ETF规模增加15.98亿元，净流出1.36亿元；跨境港股ETF规模减少48.52亿元，净流入23.55亿元；股票型ETF规模减少912.22亿元，净流出136.81亿元。
• 具体到权益类宽基ETF，科创50主题板块ETF资金净流入最多，为48.68亿元，中证A500主题板块ETF资金净流出最多，为90.41亿元。
• 上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为华安德国(DAX)ETF，跨境港股ETF为华夏恒生生物科技ETF，股票型ETF为南方中证A500ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为天弘深证基准做市信用债ETF。

ETF业绩表现

• 上周跨境非港股ETF国泰标普500ETF表现最好(+6.79%)，跨境港股ETF易方达恒生港股通高股息低波动ETF表现最好(+0.39%)，股票型ETF华夏国证自由现金流ETF表现最好(+1.09%)，商品型ETF国泰黄金ETF表现最好(1.58%)，债券型ETF海富通上证城投债ETF表现最好(0.24%)。

ETF融资融券情况

• 本周融资买入总额为482.56亿元，上周为691.6亿元，减少了209.04亿元。
• 本周融资卖出总量为1.8亿份，上周为2.77亿份，减少了0.97亿份。

当前ETF市场规模

• 截至上周五，市场共有1101只上市交易的ETF，规模合计37899.44亿元。
• 股票型ETF中规模指数ETF规模最大，为21028.46亿元，其次是主题指数ETF，规模为4575.29亿元。
• A股科技和A股大金融规模最大，分别为1967.64亿元和1253.14亿元。
• 沪深300主题和中证A500主题规模最大，分别为9426.34亿元和2381.4亿元。
• 非货币ETF管理规模前十、前二十的基金公司管理规模累计占比分别达79.81%、95.4%。
• 非货币ETF管理规模前五的基金公司为华夏基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、华泰柏瑞基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、嘉实基金管理有限公司。

ETF上市与发行情况

• 上周共有2只ETF上市交易。
• 上周新成立14只ETF，全数为被动指数型基金。
• 自3月以来，一共有21只ETF基金产品被发售，发行规模为246.37亿元。