公司因投资收益下降及并购艾普阳时无形资产摊销影响,下调2024-2026年盈利预测:归母净利润预计为0.32、0.88、1.14亿元(原值0.76、1.00、1.32亿元),EPS为0.26、0.73、0.94元(原值0.62、0.83、1.09元),对应PE为162.3、58.4、45.3倍。子公司艾普阳与中国开发者服务头部平台DCloud达成全面合作,将推出支持DCloud生态的SnapDevelop工具,DCloud将通过其渠道推广,助力产品快速渗透。DCloud行业地位领先(用户超900万,月活超10亿),合作有望加速商业化,并将在AI辅助开发等技术方向深化合作。SnapDevelop已获5000稳定试用用户,潜在市场空间超30万付费用户(基于600万.NET开发者,30%云原生场景占比,20%付费率测算),为IDE业务带来增量收入。维持“买入”评级,但需关注合作不及预期、市场拓展不及预期及研发不及预期风险。