计算机行业周报：周观点：四足机器人加速落地，场景公司率先受益

市场回顾：本周（2025.3.17-2025.3.21），沪深300指数下跌2.29%，计算机指数下跌5.32%。 周观点：四足机器人加速落地，场景公司率先受益 （1）四足机器人有稳定性、灵活性等多重优势，在应急救援、矿山等领域展现应用潜力 四足机器人是一种仿生腿足式机器人，设计思路是模仿动物（如狗、猫、马等）四肢结构和行走方式，通过高度复杂的机械结构和精密的控制算法，同时配备多类型的传感器、驱动器、控制系统等，具备稳定性、灵活性、承载能力、自助导航能力等多重优点，能够在多种复杂地形中稳定行走和执行任务。 四足机器人相比轮式和履带式机器人，具有优异的越障能力，可以轻松穿越楼梯、碎石、狭窄空间等复杂地形，因此在应急救援、矿山、电力巡检、物流配送及军事等多个领域展现出广泛的应用潜力。 （2）消防应急是四足机器人落地重要场景，应用前景广阔 在有毒、缺氧或浓烟等危险灾害事故现场，传统救援方式不仅使救援人员面临安全风险，在信息采集方面也存在诸多局限。四足机器人能够快速响应，穿越复杂地形，进入废墟和狭窄空间，帮助救援人员评估结构稳定性和寻找幸存者。不仅可以完成复杂场景的侦查，对房屋内部进行侦查，将图像通过四足机器人传输回来，同时也可以搭载危险有毒可燃气体浓度探测、灭火等功能。消防机器人市场空间广阔，辰安科技子公司科大立安已推出四足灭火机器狗。目前，国内山东青岛、湖南长沙等多个城市的消防队伍已经列装了四足机器人。 （3）四足机器人可以解决矿山行业痛点，提升效率降低事故率 一方面，矿山行业面临招工难、人力成本攀升、事故率高的难题；另一方面，2024年国家矿山安全监察局等八部门联合发布《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》，要求到2026年，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%。四足机器人可以执行矿山的物资运输、设备巡检等任务，大大提高了工作效率和安全性。此外还可以搭载多种传感器，实时采集现场的图像、声音、红外热像及温度数据、烟雾、多种气体浓度等参数，具备智能识别功能，能够准确判断设备当前运行状态，并基于大数据分析预警技术，对煤矿设备运行故障超前预判、预警，减少故障停机时间。 投资建议 四足机器人有望在消防应急及矿山等场景加速落地，大幅提升生产效率、降低作业风险，在场景有卡位优势的公司有望率先受益。（1）消防应急：受益标的辰安科技、国安达等；（2）矿山领域：受益标的云鼎科技、梅安森、北路智控、运机集团、华荣股份等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：四足机器人加速落地，场景公司率先受益 一周市场回顾：本周（2025.3.17-2025.3.21），沪深300指数下跌2.29%，计算机指数下跌5.32%。 周观点：四足机器人加速落地，场景公司率先受益 （1）四足机器人拥有稳定性、灵活性等多重优势，在应急救援、矿山等领域展现应用潜力 四足机器人是一种仿生腿足式机器人，设计思路是模仿动物（如狗、猫、马等）四肢结构和行走方式，通过高度复杂的机械结构和精密的控制算法，同时配备多类型的传感器、驱动器、控制系统等，具备稳定性、灵活性、承载能力、自助导航能力等多重优点，能够在多种复杂地形中稳定行走和执行任务。四足机器人相比轮式和履带式机器人，具有优异的越障能力，可以轻松穿越楼梯、碎石、狭窄空间等复杂地形，因此在应急救援、矿山、电力巡检、物流配送及军事等多个领域展现出广泛的应用潜力。 （2）消防应急是四足机器人落地重要场景，应用前景广阔 一方面，矿山行业面临招工难、人力成本攀升、事故率高的难题；另一方面，2024年国家矿山安全监察局等八部门联合发布《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》，要求到2026年，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%。四足机器人可以执行矿山的物资运输、设备巡检等任务，大大提高了工作效率和安全性。此外还可以搭载多种传感器，实时采集现场的图像、声音、红外热像及温度数据、烟雾、多种气体浓度等参数，具备智能识别功能，能够准确判断设备当前运行状态，并基于大数据分析预警技术，对煤矿设备运行故障超前预判、预警，减少故障停机时间。 （3）四足机器人可以解决矿山行业痛点，提升效率降低事故率 一方面，矿山行业面临招工难、人力成本攀升、事故率高的难题；另一方面，2024年国家矿山安全监察局等八部门联合发布《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展的指导意见》，要求到2026年，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率分别不低于30%、20%，鼓励矿山企业逐工种、逐岗位分类制定机器人替代方案，做到能替尽替，全国矿山井下人员减少10%以上。四足机器人可以执行矿山的物资运输、设备巡检等任务，大大提高了工作效率和安全性。 此外还可以搭载多种传感器，实时采集现场的图像、声音、红外热像及温度数据、烟雾、多种气体浓度等参数，具备智能识别功能，能够准确判断设备当前运行状态，并基于大数据分析预警技术，对煤矿设备运行故障超前预判、预警，减少故障停机时间。 投资建议 四足机器人有望在消防应急及矿山等场景加速落地，大幅提升生产效率、降低作业风险，在场景有卡位优势的公司有望率先受益。（1）消防应急：受益标的辰安科技、国安达等；（2）矿山领域：受益标的云鼎科技、梅安森、北路智控、运机集团、华荣股份等。 2、公司动态：中科通达拟收购北海科技100%股权，金山办 公等发布2024年年报 2.1、兼并与收购：中科通达拟收购北海科技100%股权 【中科通达】拟通过发行股份及支付现金的方式向交易对方购买其持有的北海科技100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。标的公司主营业务为数字化产品综合服务，通过自行研发的数据运营服务中台，结合用户画像和应用场景，将异业客户的数字化产品组合销售并打通结算，实现数字化产品的聚合、融合及分发综合运营服务。本次交易有利于上市公司加速从G端客户向B端客户的拓展、从数据治理向数据运营的战略转型，从而提升上市公司数据综合服务能力和市场竞争力。 2.2、业绩公告：金山办公等发布2024年年报 【纳思达】发布2024年业绩快报，公司预计实现营业收入264.05亿元，同比增长9.74%；预计实现归属于上市公司股东的净利润7.64亿元，同比增长112.36%。 【大豪科技】发布2024年年报，2024年公司全年实现营业总收入25.29亿元，同比2023年增长24.42%；归属于上市公司股东的扣非后净利润5.86亿元，同比2023年增长47.76%。 【索菱股份】发布2024年年报，2024年公司实现总营业收入13.98亿元，同比增长10.95%；归属于上市公司股东的净利润6006.76万元，同比增长84.26%。 【金山办公】发布2024年年报，公司实现营业收入51.21亿元，同比增长12.40%；归属于母公司所有者净利润16.45一元，同比增长24.84%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润15.56亿元，同比增长23.30%。 2.3、重大合同与战略合作：达实智能签约智慧医疗项目 【达实智能】子公司达实久信作为联合体牵头方，协同深圳新科特种装饰工程有限公司与华润置地城市运营管理（深圳）有限公司就华润生命健康研究院研发实验平台项目签署了合同，合同金额1631.91万元。 【宏景科技】与X公司签署了《项目集成服务合同》，由公司按照甲方要求向甲方提供算力服务器集成服务。本次签订的合同含税总金额为人民币16,128.00万元。 2.4、其他公告：深桑达定增获深交所审核通过 【深桑达】申请向特定对象发行股票获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过。 【安恒信息】阿里创投基于自身安排，拟自本次减持计划公告之日起十五个交易日后的三个月内，通过大宗交易、集中竞价方式减持公司股份数量合计不超过3,068,170股，即合计不超过公司总股本的3%。其中，采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过公司股份总数的1%；采取大宗交易方式减持的，在任意连续90日内，减持股份的总数不超过公司股份总数的2%。 减持价格按市场价格确定。 【恒为科技】因个人资金需求，顾海东先生拟计划自公告之日起15个交易日后的3个月内（2025年4月14日-2025年7月13日，下同），通过集中竞价交易方式减持不超过10万股（即占公司总股本的0.03%）；黄明伟先生拟计划自公告之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价交易或大宗交易方式减持不超过58万股（即占公司总股本的0.18%）。秦芳女士拟计划自公告之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价交易方式减持不超过5万股（即占公司总股本的0.02%）。 【合合信息】本次股票上市流通总数为120.39万股。本次股票上市流通日期为2025年3月26日。 3、行业动态：Manus或即将在国内开放，英伟达新一代AI 芯片Rubin计划2026年下半年推出 3.1、国内要闻：Manus或即将在国内开放，华为将在5月推出鸿蒙电脑 Manus或即将在国内开放：已完成生成式人工智能服务登记 【Techweb】3月21日消息，在北京市人民政府新闻办公室举行“推动首都高质量发展”系列主题新闻发布会上，相关负责人透露，最近爆火出圈的Manus的国内产品Monica在京完成生成式人工智能服务登记。 赛力斯5000万成立新公司，业务涉AI与机器人 【IT之家】3月21日消息，重庆凤凰技术有限公司于3月17日成立，法定代表人为朱乾勇，注册资本5000万人民币。经营范围包含：人工智能基础资源与技术平台、人工智能理论与算法软件开发、人工智能公共数据平台、智能机器人的研发等。股东信息显示，该公司由赛力斯集团股份有限公司全资持股。 腾讯加速大模型应用，巨额采购英伟达H20芯片应对DeepSeek需求 【TechWeb】在2025年3月20日的Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会上，华为消费者业务CEO余承东宣布华为终端将全面进入鸿蒙时代，并预告5月将推出搭载鸿蒙系统的电脑产品。 余承东：华为全面进入鸿蒙时代，5月推出鸿蒙电脑 【TechWeb】《财经》杂志最新报道指出，腾讯公司正积极推动大型模型应用的发展，并为此向英伟达订购了大量新芯片。由于腾讯订单的需求，英伟达的H20芯片在中国市场上出现了短期供不应求的情况。 3.2、国外要闻：英伟达新一代AI芯片Rubin计划2026年下半年推出 黄仁勋称英伟达计划未来四年内投资芯片电子5000亿美元，重点投资美国制造业 【IT之家】3月22日消息，英伟达最新AI芯片已在台积电美国亚利桑那州工厂投产，同时台积电也正在扩大美国业务布局。公司计划未来四年内在芯片和电子产品领域投资超5000亿美元，其中大部分支出将流向美国本土制造业。 英伟达重金收购合成数据公司Gretel，强化生成式AI战略布局 【IT之家】3月20日消息，据《连线》杂志（Wired）报道英伟达（Nvidia）已收购总部位于美国圣地亚哥的初创企业Gretel。Gretel开发了一个用于生成合成人工智能训练数据的平台，此次收购的具体条款尚未公开，但据报道收购价格为九位数，超过了Gretel最近3.2亿美元的估值。 软银宣布65亿美元全现金收购美国芯片设计公司Ampere以加速AI创新 【IT之家】3月20日消息，软银集团宣布与美国芯片设计公司Ampere达成协议，软银集团将通过子公司以65亿美元全现金方式收购Ampere的全部股权。 英伟达新一代AI芯片Rubin重磅官宣，2026年下半年推出 【IT之家】3月19日消息，在英伟达GTC 2025大会上，英伟达CEO黄仁勋发布了Blackwell Ultra NVL72平台，该平台将于2025年下半年推出，具有两倍的带宽和1.5倍更快的内存。 4、风险提示 宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。