YHN Acquisition I Ltd 2024年度报告

勾选复选框以表明注册者无需根据该法案第13条或第15(d)款提交报告。是的 ☐；不是 ☒ 请通过勾选标记表明注册人（1）是否在过去的12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。是 ☒ 否 ☐ 请在方框内勾选，以表明注册人是否在过去的12个月内（或根据注册人提交此类文件的要求的较短时间段内）按照S-T规则405（本章节第232.405节）的规定提交了所有必须提交的互动数据文件。是 ☒ 否 ☐； 请在括号内用勾号标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。☐ 请在方框内勾选，以表明注册人是否已由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所，提交了关于其管理层对其财务报告内部控制有效性评估的报告和证明，该评估依据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(b)节（美国法典第15卷第7262(b)节）。☐ 如果证券是根据该法案第12(b)节进行注册的，请通过勾选标记说明报送的注册人财务报表中是否反映了之前发布财务报表中错误的纠正。☐ 标明是否有任何错误纠正属于需要根据第240.10D-1(b)条款对注册公司高级管理人员在相关恢复期间收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重申。☐ 请通过勾选标记来表示注册人是否为空壳公司（如《法案》第12b-2条定义）。是 ☒ 否 ☐ 截至2024年6月30日，除可能被视为注册人关联方的个人持有的普通股之外，注册人未发行的普通股市值总计为0。注册人的单位于2024年9月18日在纳斯达克全球市场开始交易，构成单位的普通股和权利于2024年11月8日开始分别交易。 截至2025年3月11日，该注册人共发行并流通7,750,000股普通股，无面值。 定义术语 除非在本年度截至2024年12月31日的10-K表格年度报告（以下简称“本报告”）中另有说明，关于以下内容的引用： ●“我们”、“我们公司”或“我们的”指代YHNA Acquisition Limited。●“第三修正重述备忘录及公司章程”是指公司通过的第三修正重述备忘录及公司章程。●\"BVI\"指的是英属维尔京群岛。●《公司法案》和《破产法案》分别指百慕大商业公司法2004年及百慕大破产法2003年；在任何情况下，这些法案都可能在任何时间得到修改和补充。●“初始股东”指的是我们IPO之前的所有股东，包括我们所有持有这些股份的官员和董事。●\"insidershares\"指的是我们初始股东持有的150万普通股；●“IPO”指的是我们于2024年9月19日完成的600万单位的首次公开募股。●“letter agreements”指的是我们之间，即承销商、我们的官员、董事和其他初始股东于2024年9月17日签署的协议。●“PRC”或“中国”指的是中华人民共和国。●\"privaterights\" 指的是包含在私人单位中的权利。●\"privateunits\"指的是在IPO关闭时同时发行的私募单位。●\"USDollars\"和\"$\"指的是美国的法定货币。●\"publicshares\" refers to ordinary shares that are being sold as part of the units in the IPO (whether they are purchased in the IPO or thereafter in the open market).●“权利”或“公共权利”指的是作为IPO中单位的一部分出售的权利。●“sponsor”指YHN Partners ILimited；且●“公众股东”是指持有公众股份的人，无论这些股份是在公开募集还是二级市场购买，包括我们最初的股东，在他们在多大程度上购买了这些公众股份的范围内（但我们的最初股东将不会对任何他们持有的公众股份拥有转换权或优先购买权）。 目录 注意声明有关前瞻性陈述的注意事项iii第一部分1 项目1。商业1 第二部分16项第5条。市场对注册人普通股的需求，相关股东事务及发行人对股权证券的购入16 项 6.[保留]17 项 7.管理对财务状况与经营成果的讨论与分析17 项 7A。定量和定性市场风险披露20 项目 8。财务报表及补充资料20 项 目 9变动及与会计师在会计和财务披露方面的分歧21 项目 9A。控制和程序21 项目9B。其他信息21 项目9C。披露关于阻止检查的外国司法管辖权的声明21 注意声明有关前瞻性陈述的注意事项 此10-K表格中包含的并非纯历史性陈述为前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述包括，但不限于，关于我们对未来或管理层的期望、希望、信念、意图或战略的陈述。此外，任何涉及预测、预测或其他对未来事件或情况的描述，包括任何潜在假设的陈述，均属前瞻性陈述。词语“预计”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“预测”、“应该”、“会”以及类似表达可能标识前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着该陈述不是前瞻性陈述。本10-K表格中的前瞻性陈述可能包括，例如，关于以下内容的陈述： ●我们的完成商业合并的能力 我们的在保持或招募，或根据我们的业务合并所需的，我们的官员、关键员工或董事方面的成功。 ●我们的官员和董事将时间投入到其他业务中，并可能与我们发生利益冲突。商业活动或在批准我们的业务合并时，因此他们随后将收到费用报销和其他福利 ●我们获得额外融资以完成业务合并的潜在能力。 我们的潜在目标企业库 ●我们军官和董事创造众多潜在投资机会的能力。 ●●●如果收购一家或多家目标公司用于股票，我们对我们控制的潜在变化。我们公共证券的潜在流动性和交易；关于我们根据 JOBS 法案成为一名“新兴增长公司”的时间预期。 我们的使用收益不保留在信托账户中；或 我们的财务表现，包括业务合并后的情况。 前瞻性陈述存在于本10-K表格中，基于我们对未来发展的当前预期和信念及其对我们的潜在影响。无法保证影响我们的未来发展与我们所预测的一致。这些前瞻性陈述包含了许多风险、不确定性（其中一些超出我们的控制范围）或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述中表达或暗示的实质性不同。这些风险和不确定性包括，但不限于，标题下描述的因素。风险因素如果其中一项或多项风险或不确定性变为现实，或者我们做出的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性声明中预测的结果在重要方面存在差异。我们不对更新或修改任何前瞻性声明承担任何义务，无论这是否是由于新信息、未来事件或其他原因，除非根据适用证券法律有此要求。 第一部分 项目1. 业务 一般 我们是一家在英国维尔京群岛新成立的空白支票公司，注册为有限责任公司（这意味着我们的公众股东对我们公司的负债不承担责任，除非超过他们为所持股份支付的金额）。我们的成立目的是为了与一家或多家企业或实体进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、资本重组、改组或类似商业组合，我们称这些为“目标业务”。 我们总部位于香港。我们的主要办公室位于香港，我们的赞助商以及大多数高级管理人员和董事在香港或与大陆中国和/或香港有重大联系。此外，我们可能寻求或完成与位于或在中国大陆（包括香港和澳门）开展业务的公司进行的首个商业合并。鉴于在香港和/或中国大陆开展业务的风险，我们可能相对于没有与香港或中国大陆联系的其他SPAC，对于非中国大陆或非香港注册的目标公司来说，可能不是一个那么有吸引力的合作伙伴，这可能会因此限制潜在收购候选人的范围。 我们的寻找潜在目标企业的努力不会局限于某一特定行业或地理区域。目前，我们没有考虑或构思任何具体的业务组合，我们也没有（也无人代表我们）接触任何潜在目标企业，也未就此类交易进行任何正式或非正式的讨论。我们没有考虑任何具体的业务组合，我们也没有（也无人代表我们），直接或间接地接触任何潜在目标企业或就此类交易进行任何实质性讨论。此外，我们尚未聘请或保留任何代理人或其他代表来识别或寻找合适的收购候选人，直接或间接地开展任何研究或采取措施寻找或接触目标企业。我们相信我们能够找到满足期望的目标企业。我们打算利用我们管理团队的优势和经验，选择、收购并形成一个在核心业务上具有竞争优势、定位为带来高回报和长期可持续增长的业务组合。 竞争优势 我们打算利用以下所述的竞争优势，寻找一家合适的目标公司： 经验丰富的管理团队 我们拥有一支经验丰富的团队，拥有多年的运营、财务和领导经验，成功管理并运营了亚洲多家公司。 我们的首席执行官高桥智先生曾是亚洲股权基金DeTiger Equity Fund的管理合伙人，该基金投资于区块链技术项目，包括去中心化金融（DeFi）、交易所、支付、借贷、加密交易、医疗保健、数据科学、供应链、物联网（IoT）、人工智能（AI）、机器学习、大数据分析以及其他金融科技相关项目。我们相信，他的投资经验和筛选高质量目标公司的专业知识将对寻找具有强大增长潜力的目标公司极为有益。此外，我们可以利用他之前在为初创企业提供咨询和扩张方面的经验，以帮助指导和准备目标公司进行业务合并。 杨雨佳女士，我们的首席财务官，是诺里奇资本有限公司的副董事长。诺里奇资本是一家专注于特殊目的收购公司（SPACs）的精品公司，并提供包括SPACs的发起和上市支持等服务。在那之前，她也曾在诺里奇投资有限公司担任投资经理。我们认为，安女士在SPACs方面的经验对我们初步的商业合并活动将会非常有价值。 我们的管理团队积极参与多家公司的运营、咨询和拓展。他们的领导力、运营监督和战略管理将增强投资者对团队完成成功业务组合能力的信心。我们相信，我们的管理团队处于有利位置，能够把握不断增长的收购机遇。 强有力的董事会 我们已招募了一支杰出领导团队，担任我们董事会成员。我们的董事会成员来自众多行业，他们在这些行业担任领导者、顾问、董事以及亚洲公共公司、私营公司和顶级风险投资公司的董事会成员。 郑明丰先生，我们的董事长和独立董事，曾是SB中国风险投资（SBCVC）的常务董事，这是一家领先的创业投资公司，管理着美元和人民币基金，投资于TMT、清洁技术、医疗保健、消费/零售和先进制造领域的 高科技、高速增长公司。他在企业管理、投资和战略管理方面的技能将是对目标公司的一笔宝贵财富。 东辉许先生，我们独立董事之一，拥有丰富的投资、私募股权和风险投资行业背景。我们希望借助他在多个知名公司的领导经验，支持我们的管理团队引导目标公司进入公众市场。 张敏女士，我们独立董事之一，在SPAC和IPO上市方面拥有丰富的专业知识。她在去SPAC交易方面的先前经验将在我们识别和追求潜在目标以完成业务合并时增加巨大价值。 我们团队在识别、筛选、收购和管理公司方面拥有丰富的经验。我们相信这些技能组合对于一个成功的管理团队来说是必不可少的。凭借董事会对各行业的深刻理解和丰富经验，我们能够有效地定位我们的投资策略，评估潜在收购候选人并完成我们的初步业务整合。 强大的广泛网络，以找到合适的目标公司。 我们相信，我们团队在运营和交易经验，以及与公司的关系中，将为我们提供许多潜在的业务并购目标。在其职业生涯中，他们担任过各种职务，这使他们能够在亚洲和美国扩大其人脉网络。这些联系和资源包括政府官员、私营和公立公司、私募股权和风险投资基金、投资银行家、律师和会计师。 例如，我们的首席执行官，土肥先生，曾是DeTiger Equity Fund的合伙人。他在DeTiger Equity Fund的角色以及与几家亚洲科技巨头