高盛美股招股说明书(2025-03-20版)

根据规则424(b)(2)提交的登记声明 No. 333-284538此初步定价补充信息不完整，可能有所变动。此初步定价 补充内容并非出售要约，也不寻求在任何禁止出售或购买的司法管辖区购买这些证券的要约。 待完成。日期：2025年3月19日。 GS金融公司 The notes (CUSIP: 40058HDN6) are interest-free.您在指定到期日（预计为2028年4月13日）将获得的付款金额基于由标准普尔500指数构成的加权篮子的业绩。® 索引（占比41%），iShares®MSCI EAFE ETF（占比23%），标普中盘400®索引（15%权重），罗素2000 初始篮子级别为100，最终篮子级别将与初始篮子级别相同。总和关于产品，如每个篮子标的计算结果，分别为：（一）其最终标的水平分裂根据其初始标的物水平（在交易日设定，将是一个日内水平或交易日篮子标的物的收盘水平）乘以。(ii)其初始加权值。如果在确定日期的最终篮子水平是大于初始篮子水平，您的债券收益将为正，且等于1.5的参与率。时代篮子回报，最高结算金额为1,450美元。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降5%以内，您将收到您票据的面值。®指数（12%权重）和iShares®MSCI新兴市场ETF（9%权重）自交易日期（预计为2025年4月9日）至包括确定日期（预计为2028年4月10日）测量。您的票据收益部分取决于每个iShares的表现。®MSCI EAFE ETF 和 iShares®MSCI新兴市场ETF，并在每种情况下都不涉及此类ETF所依据的指数。 您可能会损失面额的一部分。 您的笔记 为了确定到期时的付款，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平从初始篮子水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每张面值为1000美元的票据，您将获得相当于以下金额的现金： 如果篮子退还是积极（最终篮级是）大于最初篮子层级），该总和(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 参与率时代(c) 篮子回款，以最大结算金额为限；● 如果篮子回款是零或者负面但是不低于-5%（最终篮子水平为）等于或者少于初始篮子水平，但不超过5%，1000美元；或●如果篮子回报是负面并且是以下-5%（最终篮子水平为）少于the initial basket level by more than 5%), the总和(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) the总和关于篮子归还此外5%.您将收到的将少于您票据的票面金额。 一个篮子下标的下跌可能抵消另一个篮子下标的上涨。由于每个篮子下标的权重不均，权重较大的篮子下标的业绩将对您的票据回报产生更大的影响，比权重较小的篮子下标的业绩影响更大。 您应阅读本页的披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司和美国高盛集团的信用风险。请参阅第PS-16页。 您在交易日期设置的债券期限的债券估值预计将在每1,000面值金额925至965美元之间。关于债券估值以及高盛公司LLC在最初买入或卖出您的债券时，如果其在债券市场进行交易，的价格讨论，请参阅下一页。 原始问题日期：预计为2025年4月14日承保折扣：百分比*（保额） 原始发行价：100% 的面额净资产归发行人：百分比的面值 参见“分配补充计划；利益冲突”第PS-36页，以获取有关构成承销折扣费用的更多信息。 证监会以及任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何相反的表述都是犯罪行为。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 高盛公司（美国）有限责任公司 定价补充 No. ，2025年。 以上列出的问题价格、承销折扣和净收入与我们的首轮销售的债券相关。我们可能决定在本定价补充文件之后以发行价格和不同的承销折扣及净收入出售额外债券。您投资的债券回报（不论正负）部分取决于您为该债券支付的问题价格。 GS Finance Corp. 可能会使用此招股说明书进行债券的初次出售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他附属公司可能在债券初次出售后进行市场造市交易时使用此招股说明书。除非G S FinanceCorp.或其代理人向购买者通知销售确认，否则这份招股说明书正被用于市场交易。 估计您的债权价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between$925 and $965 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflectmany factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount(initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在此之前，GS&Co.（不包括GS&Co.的定制性买卖价差）愿意购买或出售您的债券（如果它创造了市场，它没有义务这样做）的价格将大致等于（a）您的债券的当时估价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零）。在定价之后以及之后该价格（不含G S&Co.的定制买方报价和卖方报价价差）是指G S&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的价格，将大约等于根据此类定价模型参考的当时您的票据的估计价值。 关于你的计划书 The notes are part of the Medium-Term Notes, Series F program of GS Finance Corp., and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this pricing supplement and the accompanying documents listed below. This pricing supplement constitutes a supplement to the documents listed below, does not set forth all of the terms ofyour notes, and therefore should be read in conjunction with such documents: 第17,741号通用术语补充，日期2025年2月14日• 2025年2月14日底层资产补充文件第43号笔记是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并得到高盛集团的全面和无条件的担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并未列出您的票据的所有条款，因此应与这些文件一起阅读。 • 2025年2月14日发布的招股说明书补充文件• 2025年2月14日招生简章 本定价补充文件中的信息优先于上述文件中任何冲突的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充说明中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记都有以下描述的条款。请注意，在本价格补充说明中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman SachsGroup, Inc.”，我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些笔记将在2008年10月10日签署的、经2015年2月20日首次补充协议补充的优先债务契约下发行，契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人和The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。本契约及其随后的补充，在本附带的招股说明书补充说明中被称为“GSFC 2008契约”。 相关凭证将以簿记形式出具，并以编号3的主凭证代表，凭证日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058HDN6 / US40058HDN61 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 篮子指数（每个单独的，篮子指数）：标普500®指数，标普中盘400®指数和罗素2000®索引，或在每个情况下，任何后续的篮子指数，因为每个索引都可能根据本条款的规定不时进行修改、替换或调整。篮子基金（每个单独的，为篮子基金）：iShares®MSCI EAFE ETF 和 iShares®MSCI新兴市场ETF，或任何继任的篮子基金，每个基金均可根据本规定不时进行修改、替换或调整基本指数（每个都是基本指数）：关于MSCI EAFE指数或MSCI新兴市场指数，此类组合基金追踪的指数篮子标的物（每个单独的，篮子标的物）：标普500®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），iShares®MSCI EAFE ETF（当前彭博代码：“EFA UP Equity”），标普中盘400®指数（当前彭博编号：“MID Index”），罗素2000指数®指数（当前彭博代码：“RTY指数”）和iShares®MSCI新兴市场ETF（当前彭博代码：“EEM UP Equity”），或任何一种情况下的后续篮子基础资产，每个都可能会根据本文件规定进行修改、替换或调整。 $面额：总计在原始发行日；如果总额面值可以增加的话公司自行决定在交易日期之后的某个日期出售额外的数量。 授权面额：1000美元或任何超过1000美元的1000美元的整数倍 本金总额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还票面金额支付等额的现金，该金额等于现金结算金额。 现金结算金额： 如果最终篮子的层级是大于或者等于头部水平，最高赔偿金额；●如果最终篮子水平是大于初始篮级，但少于帽子级别，总和(i) 1000美元此外(ii) the产品（一）1000美元时代(b) 上涨参与率时代(c) 篮子返回；● 如果最终篮子水平是等于或者少于初始篮级，但大于或者等于缓冲水平，1000美元；或●如果最终