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高盛美股招股说明书(2025-03-20版)

2025-03-20 美股招股说明书 yuAner

产品概述：该票据由GS Finance Corp.发行，高盛集团股份有限公司担保，其回报与一个由五个基础资产组成的篮子挂钩，包括标准普尔500指数、iShares MSCI EAFE ETF、标普中盘400指数、罗素2000指数和iShares MSCI新兴市场ETF。
初始篮子水平：100，市值水平为初始篮子水平的130%。
参与率和缓冲机制：正参与率为150%，缓冲水平为初始篮子水平的95%，最大结算金额为1,450美元。
篮子回报计算：最终篮子水平 = Σ(最终篮子基础资产水平 / 初始篮子基础资产水平) × 初始加权价值。
支付规则：
- 若最终篮子水平 > 初始篮子水平，则支付 = 1,000美元 + 篮子回报 × 1,500%。
- 若-5% < 最终篮子水平 ≤ 初始篮子水平，则支付 = 1,000美元。
- 若最终篮子水平 ≤ 初始篮子水平 - 5%，则支付 = 1,000美元 + 篮子回报率 × 5%。
关键数据：
- 预计发行日期：2025年4月14日。
- 预计交易日：2025年4月9日。
- 预计到期日：2028年4月13日。
- 篮子基础资产初始权重：标普500指数41%，iShares MSCI EAFE ETF 23%，标普中盘400指数15%，罗素2000指数12%，iShares MSCI新兴市场ETF 9%。
风险因素：
- 市场风险：篮子基础资产水平波动可能导致票据回报为负，甚至损失大部分投资。
- 信用风险：发行人和担保人的信用状况可能影响票据价值。
- 二级市场风险：票据可能缺乏活跃交易市场，市场价值难以预测。
- 税收风险：美国税收处理不确定，可能涉及预提税或资本利得税。
- 外汇风险：iShares MSCI EAFE ETF和iShares MSCI新兴市场ETF涉及非美元资产，受汇率波动影响。
- 监管风险：政府监管行动可能影响篮子成分或票据价值。
其他信息：
- 票据不产生利息，价值增值潜力受限。
- 投资者不获得股东权利，无法获得篮子基金或基础资产的股息。
- 票据可能受制于建设性所有权规则，导致资本利得重新归类为普通收入。