复合铜箔车试进入最终阶段框架性协议进入谈判末期复合集

#复合集流体行业发展加速，25年为关键一年 #测试端：从24年11-12月，C开始给车企推荐复合铜箔，并推进车企上车事宜，12月开启为期3-4月车试，当前进展顺利，预计车试于3月中下旬完成。 #合作端：C开始与箔材厂进行框架性协议谈判，洽谈合作定点、合作模式、知识产权等。 框架协议的推进也侧面反应 复合铜箔车试进入最终阶段，框架性协议进入谈判末期 #复合集流体行业发展加速，25年为关键一年 #测试端：从24年11-12月，C开始给车企推荐复合铜箔，并推进车企上车事宜，12月开启为期3-4月车试，当前进展顺利，预计车试于3月中下旬完成。 #合作端：C开始与箔材厂进行框架性协议谈判，洽谈合作定点、合作模式、知识产权等。 框架协议的推进也侧面反应目前车试进展良好。 # 25年接下来的关键节点包括：3月中下旬车试结果正式出来；Q2箔材厂扩产公告；下半年初步上车车型是否超预期等。 #问题持续突破，距离动力端大规模量产越来越近 从循环性能问题到pp铜箔产能问题到快充问题，持续攻破，#制衡行业发展的快充问题目前头部厂商提出多种解决方案，如多孔铜箔方案、提高金属致密性、焊接工艺突破等。 技术问题解决后，集流体行业加速发展，箔材厂为明年需求准备产能，预计Q4下批量订单。 #利好：宝明科技、英联股份、东威科技。 正式定点后，设备厂商率先受益，东威水电镀设备持续处于领先地位；整个行业启动后，箔材厂持续受益。 24年动力电池出货量1000GWh左右，假设27年全行业2000GWh动力电池出货量，渗透率达到50%，全行业1000*0.1亿平=100亿平面积，500亿元市场空间，宝明科技份额50%，英联25%市场份额，20%净利润，宝明50亿元，英联25亿元利润，现在2-3倍pe。 叠加资本前瞻属性，看好宝明科技和英联股份等箔材厂未来2年数倍空间。