金美复合铜箔获订单，行业进入1-10阶段20240329

具体来看： #工艺端：从2023年底量产后，公司能效、原材料消耗、工艺直通率上显著提升，降本30%以上。 #产能端：重庆规划复合集流体产能1e平。 宜宾基地24Q2动工、年底建成、2025年爬坡满产后产能可达12e平。 金美复合铜箔获订单，行业进入1-10阶段20240329 根据上海证券报报道，金美新材料MC陆续获得大客户订单，量产项目导入中。 具体来看： #工艺端：从2023年底量产后，公司能效、原材料消耗、工艺直通率上显著提升，降本30%以上。 #产能端：重庆规划复合集流体产能1e平。 我们认为，公司作为复合集流体行业先驱者，其复合铜箔量产应用将极大加速MC产业化应用进程，标志着行业正式跨国0-1阶段，进入1-10阶段。 而1-10阶段，MC产业化应用进程将远超市场预期，有两大催化：1铜价上涨，MC性价比进一步凸显。 2023年12月海外矿山陆续减产，2024年1、2月国内铜矿TC加工费下挫，冶炼利润大幅压缩；3月13日铜冶炼座谈会上统一削减亏损工厂产量弥补亏损，目前铜价上涨至7.2万/吨附近。 目前铜箔占电池BOM成本约12.5%，成为成本占比第二大原材料，在整车价格战大背景下，降本需求迫切。 MC单平铜的用量对比传统铜箔节约2/3，可显著降本。 2工艺端拉通，MC与传统铜箔平价加速。