花旗集团美股招股说明书(2025-03-18版)

花旗全球市场控股公司 公司 可自动赎回的或有票面收益与马多拉斯资源公司相关联的2028年3月30日到期股票联结证券 ■ These securities offered by this pricing supplement are unsecured debt securities issued by Citigroup Global Markets Holdings Inc. and guaranteed by Citigroup Inc. The securities offer the potential for periodic contingent coupon payments at an annualized rate that, if all are paid, would produce a yield that is generally higher than the yield on our conventional debt securities of the same maturity. In exchange for this higher potential yield, you must be willing to accept the risks that (i) your actual yield may be lower than the yield on our conventional debt securities of the same maturity because you may not receive one or more, or any, contingent coupon payments, (ii) the value of what you receive at maturity may be significantly less than the stated principal amount of your securities, and may be zero, and (iii) these securities may be automatically called for redemption prior to maturity beginning on the first potential automatic call date specifiedbelow. Each of these risks will depend on the performance of the underlying specified below. Although you will have downside exposure to the underlying, you will not receive dividends with respect to the underlying or participate in any appreciation of the underlying. ■证券投资者必须愿意接受（i）可能具有有限或无流动性的投资；（ii）如果我和花旗集团股份有限公司未能履行我们的义务，证券可能无法获得任何支付的风险。所有关于这些证券的付款均受花旗全球市场控股公司和花旗集团的信用风险影响。 如果最终基础价值是大于等于最终障碍值：■ 1,000 如果最终标的资产值为小于最终阻力值：■ 1,000+（1,000×基础回报） 如果这些证券在到期前没有被自动赎回，并且最终标的资产价值低于最终障碍价值，您将在到期时获得的您的证券的票面金额将显著低于，并且可能什么也得不到，以及您将在到期时不会收到任何或有优惠券支付（包括之前未支付的或有优惠券支付）。 (1) 花旗集团环球市场控股公司目前预计，在定价日，这些证券的估计价值将至少为每份897.50美元，这将低于发行价格。这些证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率。它不是CGMI或其他我们的附属机构的实际利润指标，也不是任何可能的购买价格指标，即CGMI或任何其他人可能在发行后任何时间愿意从您那里购买这些证券的价格。请参阅本定价补充资料中的“证券估值”。 (2) 投资者在按费用咨询服务购买证券的价格为每份975.00美元。请参阅本价目补充中的“补充分配计划”。 (3) CGMI 将从本次发行中每出售一份证券获得最多25.00美元的承销费。上表中的总承销费和发行人收益反映了实际的总承销费。有关证券分配的更多信息，请参阅本价目补充中的“补充分配计划”。除了承销费外，CGMI 及其附属机构可能从与此次发行相关的预期套保活动中获益，即便证券的价值下跌。请参阅随附招股说明书的“资金使用和套保”。 (4)该百分比安全措施继续按照上述指定发行人代表任何证券的最小百分比安全措施进行，假设为最高百分比安全承保费。如上所述，承保费率是可变的。 投资于证券存在与投资传统债券证券无关的风险。请参阅“风险因素概要”部分，从第PS-6页开始。 证券交易委员会或任何州证券委员会既未批准也未否定这些证券，也未确定本定价补充、产品补充、说明书补充和招股说明书的真实性或完整性。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。 您应该阅读此价格补充说明以及随附的产品补充说明、说明书补充说明和说明书，这些可通过以下超链接访问： 产品补充编号EA-04-10，日期为2023年3月7日；说明书补充及说明书，均日期为2023年3月7日。这些证券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险或担保，也不是银行的义务或担保。 更多信息 将军。证券条款载于随附的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，以及本定价补充资料的补充中。随附的产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书包含一些重要披露，这些内容在本定价补充资料中未重复。例如，随附的产品补充资料包含了关于如何确定基础资产的收盘价值以及关于在市场动荡事件和其他特定事件发生时可能对证券条款进行的调整的重要信息。在决定是否投资证券之前，您阅读随附的产品补充资料、招股说明书补充资料、招股说明书以及本定价补充资料是非常重要的。本定价补充资料中使用的某些未定义的术语已在随附的产品补充资料中定义。 收盘价任何日期的“收盘价”是该日期其底层股票的收盘价，具体信息见附带的产品补充说明。底层股票的“底层股票”是其普通股。更多信息请参阅附 花旗环球市场控股公司 假设示例 以下第一部分的例子说明了如何确定是否支付或有息票（以及是否支付任何之前未支付的有息票支付）以及证券是否会在评估日期（也是可能的自动赎回日期）后自动赎回。以下第二部分的例子说明了在假设证券在到期前不会自动赎回的情况下，如何确定证券的到期支付。这些例子仅用于说明目的，不显示所有可能的结果，也不是对证券可能支付的任何款项的预测。 以下示例基于以下假设值，并不反映实际的初始内在价值、票面障碍值或最终障碍值。有关实际的初始内在价值、票面障碍值和最终障碍值，请参阅本定价补充的封面页。我们使用这些假设值而不是实际值，是为了简化计算并帮助理解证券的工作原理。然而，您应理解，证券的实际支付将基于实际的初始内在价值、票面障碍值和最终障碍值，而不是下面所示的假设值。为了便于分析，下面的数字已四舍五入。以下示例假设或有票面利率设定为本定价补充封面页上所示的最小值。实际或有票面利率将在定价日确定。 以下三个假设示例说明了如何在假设的估值日期（同时也是可能的自动赎回日期）确定是否支付递延票息，以及证券是否会自动赎回，假定在假设的估值日期，标的资产的价值如下所示。 Example 1: 示例1：在假设估值日#1，标的资产的收盘价值高于票面价值障碍但低于初始标的资产价值。因此，证券投资者将在相关票面价值付款日收到或有票面价值付款，且证券不会自动赎回。 示例2：在假设估值日期#2，标的资产的收盘价低于票面价值门槛。因此，投资者不会在相关的或有优惠券支付日收到任何款项，并且证券也不会自动赎回。 证券投资者在估值日后，如果估值日当天的标的资产收盘价值低于票面价值门槛，则不会在随后的票面价值支付日获得或有票面价值。 示例3：在假设估值日期#3，标的资产的收盘价高于票面障碍价和初始标的资产价值。因此，证券将在相关或有票面利息支付日自动赎回，金额为1,000.00美元的现金。此外相关配套券支付此外任何之前未支付的或有优惠券付款。由于与假设估值日期#2无关未收到任何或有优惠券付款，因此证券投资者也将在相关的或有优惠券付款日期收到之前未支付的或有优惠券付款。 如果假设估值日期不是潜在的自动赎回日期，相关证券将不会自动赎回。临时券款支付日期 花旗环球市场控股公司 假设的证券到期付款示例 以下三个假设例子说明了在证券到期时的付款计算，假设证券之前没有被自动赎回，且最终基础价值如以下所示。 示例4：最终内在价值大于最终障碍价值。因此，在到期时，您将收到该证券的声明本金金额。此外到期应付的附条件债券付款（假设没有先前未付的附条件债券付款），但您不会参与标的资产的增值。 示例5：最终内在价值低于最终障碍价值。因此，在到期时，您将根据以下方式按每份证券收取款项： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -70.00%)= $1,000.00 + -$700.00= $300.00到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 基础回报) 在这种情况下，由于最终标的资产价值低于最终障碍价值，您将在证券投资中损失相当一部分投资。此外，由于最终标的资产价值低于票面障碍价值，到期时您将不会收到任何或有票面利息支付。 例6：最终的内在价值为0.00美元。因此，到期时，您将按以下方式计算每份证券的付款额： = $1,000.00 + ($1,000.00 × -100.00%)= $1,000.00 + -$1,000.00= $0.00在这种情形下，在证券到期时，你将损失掉全部的投资。到期付款 = $1,000.00 + ($1,000.00 × 基础回报) 有可能在每一个估值日，标的资产的收盘价将低于票面价值障碍价，在最终估值日将低于最终障碍价，以至于在证券期限内（包括任何未支付的票面价值障碍价）您将不会收到任何或有票面价值支付，并在到期时收到远低于您证券的票面金额，甚至可能是一无所有。 总结风险因素 证券投资的风险远远高于传统债券投资。证券受所有与我们在常规债券投资（由花旗集团股份有限公司担保）中面临的风险相关，包括我们和花旗集团股份有限公司可能在证券下违约的风险，同时也受到其基础风险的影响。因此，证券仅适合能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，了解证券投资的风险以及证券是否符合您特定情况。 以下是对证券投资者某些关键风险因素的总结。您应与附带的销售产品补充资料中从EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”部分所包含的更详细的投资风险描述一起阅读此总结。此外，您还应仔细阅读附带的招股说明补充文件和纳入该招股说明的参考文件中包含的风险因素，包括花旗集团最新的10-K表年度报告以及任何随后的10-Q表季度报告，这些报告更普遍地描述了花旗集团业务的风险。 ■您可能会损失大部分或全部投资。与传统债务证券不同，这些证券在任何情况下都不保证到期时偿还规定的本金金额。如果在到期前证券未自动赎回，您的到期付款将取决于最终标的资产价值。如果最终标的资产价值低于最终障碍价值，您的证券规定的本金金额将因标的资产价值每下降1%而损失1%。证券到期时没有最低付款，您可能损失所有投资。 ■您在标的资产结算价值低于票面价值之日起的任何估值日期之后，都不会收到任何附条件优惠券。如果且仅当相关评估日的前一交易日标的资产的收盘价高于或等于息票障碍价时，将在相关的息票支付日支付一个备兑息票。如果在任何评估日标的资产的收盘价低于息票障碍价，则不会在随后的备兑息票支付日收到任何备兑息票