卡莱尔伙伴 2024年度报告

核心观点：

Carlisle Companies Incorporated 是一家专注于建筑产品领域的纯玩游戏公司，致力于为建筑提供创新的建筑围护系统解决方案，以提高建筑的能源效率。公司通过 Carlisle Construction Materials (CCM) 和 Carlisle Weatherproofing Technologies (CWT) 两个经营部门，以及一系列知名品牌，为客户提供创新、省力且环境友好的产品和服务。

关键数据：

• 2024年，公司实现了创纪录的调整后每股收益20.20美元，同比增长30%；收入增长9%，达到50.03亿美元；调整后EBITDA利润率达到26.6%，同比增长150个基点。
• 公司拥有96个制造设施，产品销往全球85个国家。
• CCM 是公司最大的业务部门，占2024年业务的70%，主要提供单层屋顶系统完整的解决方案和建筑金属围护系统解决方案。
• CWT 于2021年成立，整合了 Henry 公司以及原有的防水、隔热和暖通空调业务，提供防水和隔热解决方案，以及全面的建筑围护系统解决方案。

研究结论：

• 公司的纯玩游戏转型取得了成功，Vision 2030 战略的执行为公司未来的发展奠定了坚实的基础。
• 公司通过持续的投资创新、战略收购、卓越的人才吸引和保留以及卓越的资本配置，有望实现到2030年调整后每股收益达到40美元，投资回报率保持在25%以上，自由现金流利润率超过15%的目标。
• 公司的 Carlisle Experience 和 Carlisle Operating System (COS) 是其成功的关键因素，通过提供卓越的客户服务、准确的交付、省力解决方案和持续的创新，为公司创造了显著的价值。