高盛美股招股说明书(2025-03-18版)

待完成。日期：2025年3月17日。 GS金融公司 $ 可自动赎回的或有债券权益连接票据 高盛集团股份有限公司 如果任何观察日上Zoom Video Communications，Inc.的A类普通股、DocuSign，Inc.的普通股或Tesla，Inc.的普通股的收盘价是小于若您支付的金额为商品原价的50%，则您将不会在适用支付日期收到优惠券。您将在您的债券上获得的金额将基于指数股票的表现。这些债券将在指定的到期日（预计为2026年9月24日）到期，除非从2025年6月开始至2026年6月止的任何观察日期自动赎回。如果任何此类观察日期的指数股票的收盘价是大于或者等于其初始价格（设定在交易日期（预计为2025年3月20日）上，将是一股此类指数股票的交易日内价格或收盘价格）。如您的债券自动被提前偿还，您将在下一个支付日（相关观察日之后的第三个工作日）收到相当于您的债券面值的支付。此外一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日（假设2026年9月的观测日期为2026年9月21日），观测活动从2025年6月开始，至2026年9月结束。如果在任何观测日期，各指数股票的收盘价大于或者同等降至其初始价格的50%，在适用支付日，您将获得相当于每张面额为1,000美元的债券至少42.50美元的优惠券（至少4.25%的季度回报率，或每年至少17.00%的回报潜力）（自交易日起设定）。 如果您手中的票据没有被自动兑付，那么到期日您的付款将取决于是否发生了触发事件。如果在确定日（即最后一个观测日，预计为2026年9月21日）所有指数股票的收盘价都低于各自确定日的初始价格，则将发生触发事件。 如果一触发事件尚未发生；在到期时，您将收到债券的面值。据此，如果任何股指股票的收盘价大于其在确定日期的初始价格，无论其他股指股票的表现如何，您将收到您债券的面值。此外，如果每个指数股票在最后一个观察日的收盘价是大于或者等于50%的原价，你还将获得最终优惠券。 如果一触发事件已发生，在成熟时，您将根据表现最差的指数股票的指数股票回报率（在确定日此类指数股票的收盘价与初始价之间的百分比增加或减少）获得一定金额。这个金额不会超过你的票据面额，并且可能为 明显低于您票据的面值。日期是大于或者等于 在到期时，对于您每张面额为1,000美元的票据，您将获得等值的现金数额：如果每个指数股票在最后观察日的收盘价50%的原价，你还将获得最终优惠券。 如果一触发事件已未发生，1000美元，加上最终优惠券，如果每个指数股票的最终价格是大于或者等于50% of its initial price; or • if a触发事件已发生了，无论是：如果每个指数股票的最终价格是大于等于50% of its initial price, $1,000 plus the final coupon; or if the final price of any index stock is小于50% of its initial price, the总和（一）1,000美元此外（ii）该产品(a) 表现较差的指数股票回报时代(b) 1000美元您将收到小于50% of the face amount of your notes and no coupon. 您应当阅读本处的披露信息，以更好地理解您投资的相关条款和风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。见S-页。 估计您在注记设定交易日所持有注记的价值将在每1,000美元面额的925至955美元之间。有关估计价值和Goldman Sachs & Co.LLC在可能进行市场操作时，最初购买或出售您的注记的价格讨论，请参阅下页。 原始发行日期：承保折扣： 原始发行价：发行人净收益： 预计为2025年3月25日，面额的百分比 100%的保额百分比的人寿保险保额 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或否认这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或担保。 上述发行价格、承销折扣和净收益与我们所售出的初始债券相关。我们可能决定在本说明书补充文件日期之后以发行价格和承销折扣以及与上述金额不同的净收益出售额外债券。您在债券上的投资回报（无论正负）将部分取决于您购买此类债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能会使用这份招股说明书进行债券的初次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券初次销售后的市场中使用这份招股说明书进行造市交易。除非G S Finance Corp.或其代理人通知买方，否则在不确认销售的情况下，本说明书正在用于市场交易。 预估您的债券价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference topricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $925 and $955 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads) atwhich GS&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co.will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the time ofpricing, plus an additional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). 在此之前该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的票据的价格（如果它进行市场交易，它没有义务这么做），将大致等于以下两项之和：（a）您的票据当时的估计价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式下降至零）。Onandafter价格（不包括G S&Co.的定制化报价和买卖价差）在G S&Co.会购买或出售您的票据（如果存在市场）将大致等于根据此类定价模型参考的当时估计的票据价值。 关于你的招生简章 这些注释是GS金融公司中期票据系列F计划的一部分，并由高盛集团无条件全额担保。本说明书包括本说明书补充和以下列出的相关文件。本说明书补充是对以下列出的文件的补充，并未列出您的所有票据条款，因此应与这些文件一起阅读： • 2025年2月14日日期的招生简章补充• 2025年2月14日招股说明书 本增补说明中的信息优先于上述列出的文件中的任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或功能可能不适用于您的笔记。 我方在本招股说明补充文件中提到的所提供之笔记称为“提供的笔记”或“笔记”。每项提供的笔记均包含以下描述的条款。请注意，在本招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”及“我们自身”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司与关联公司，“The Goldman Sachs Group, Inc.”（母公司）的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司与关联公司，“Goldman Sachs”的提及包括The Goldman Sachs Group, Inc. 及其合并的子公司与关联公司，包括我方本身。这些笔记将于2008年10月10日出具的优先债务契约及于2015年2月20日增补的第一份契约增补文件下的基础上发行。该契约及其后续增补文件被称为伴随招股说明补充文件中的“GSFC 2008契约”。 These notes will be issued in book-entry form and represented by the master note No. 3, dated March 22, 2021. 条款和条件 CUSIP/ISIN: 40058HCQ0 / US40058HCQ02 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 指数股（每只单独的指数股）：Zoom Video Communications, Inc.（当前彭博代码：“ZM UW”）的A类普通股、DocuSign, Inc.（当前彭博代码：“DOCU UW”）的普通股以及Tesla, Inc.（当前彭博代码：“TSLA UW”）的普通股，每项都可能根据本文件的规定不时替换或调整。 $面额：总计在原始发行日；如果需要，总计票面金额可以增加，如果公司自行决定在交易日后某一日期出售额外数量的产品。 授权面额：$1,000或超过$1,000的任何$1,000的整数倍 本金：根据以下“——公司的赎回权（自动赎回特征）”规定，在公司允许赎回的情况下，在约定的到期日，除最后一张利息票（如有）外，公司将为每1,000美元的未偿还面值支付相当于现金结算金额的现金金额（如有）。 现金结算金额： 触发事件尚未发生，$1,000；或触发事件已经发生，无论是：如果一如果一 如果每个指数股票的最终指数股价是大于或者等于它的触发缓冲价格是1000美元；或者如果任何指数股票的最终指数股票价格是空值（o）小于其触发缓冲价格，总和（一）1,000美元此外（ii）该产品(a) 表现较差的指数股票回报时代(b) 1000美元 公司的赎回权（自动购回功能）：如果发生赎回事件，未偿还的面额将自动全额赎回，公司除支付当时应到的优惠券外，还将在下一个赎回支付日，按照未偿还面额的每1,000美元，支付等值的1,000美元现金。 赎回活动：如果按照任何观察日的电话测量，每个指数股票的收盘价是大于或者等于其初始指数股票价格 初始指数股票价格（设定在交易日）：关于某一指数股票，该股票在交易日当日的日内价格或收盘价 最终指数股票价格：关于指数股票，该指数股票在确定日期的收盘价，受以下所述调整影响：“——市场干扰事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”。 指数股票回报率：关于一个指数股票，有关商(i) 其最终指数股票价格m 减其初始指数股票价格除以（ii）其初始指数股票价格，以百分比表示 指数中表现较差的股票的指数回报 低绩效指数股回报： 表现较差的指数股：指数回报率最低的指数股 触发事件：每个指数股票的最终指数股票价格低于其初始指数股票价格 触发缓冲价格：对于每只指数股票，为其初始指数股票价格的50% 受公司赎回权限制，在每张优惠券支付日，对于每一优惠券（设置在交易日期）：$1000 的未