高盛美股招股说明书(2025-03-18版)

本初步增发说明书补充信息不完整，可能发生变更。本初步增发说明书不构成在任何禁止出售或销售证券的司法管辖区的出售或购买这些证券的要约，也不寻求在此类司法管辖区内的购买要约。待定。2025年3月17日。 GS金融公司$ 可自动调用附带条件票面利率权益链接债券 高盛集团，股份有限公司由...保证 如果任何观察日上Zoom Video Communications, Inc.的A类普通股、DocuSign, Inc.的普通股或Tesla, Inc.的普通股的收盘价是少于50% 的初始价格，您在适用付款日将不会收到优惠券。 您将收到的票据付款金额取决于指数股票的表现。 自动于任何观察日调用，自2025年6月开始至2026年6月止。若在任何此类观察日，每只指数股票的收盘价大于或者等于其初始价格（设定在交易日期（预期为2025年3月20日）上，并将是交易日期当天的一股该指数股票的盘中价格或收盘价）。如果您的票据被自动赎回，您将在下一个支付日（相关观测日之后的第三个交易日）收到等同于您票据面值的款项。加号一张优惠券（如下所述）。 观测日期预计为每年的3月20日、6月20日、9月20日和12月20日（假定2026年9月的观测日期预计为2026年9月21日），从2025年6月开始，至2026年9月结束。如果在任何观测日，每个指数股票的收盘价是大于或者平等若您的票据面值为$1,000，您将在适用支付日收到相当于至少$42.50（至少每季度4.25%，或每年至少17.00%）的息票（自交易日起设定）。 如果您的借记尚未自动触发，到期支付的金额将取决于是否发生触发事件。如果所有指数股的收盘价在确定日期（最终观察日期，预计为2026年9月21日）均低于各自初始价格，则将发生触发事件。 如果触发事件尚未发生发生，到期时您将收到您的票据面额。相应地，如果任何指数成分股的收盘价高于其初始价， 确定日期，您将收到您票据的面值，无论当时的市场情况如何。其他指数股票的表现。此外，如果在最终观察日的最后交易日，每个指数股票的收盘价是大于或 者等于50% of its initial price, you will also receive the final coupon. 如果触发事件已发生，到期时，您将根据表现最差的指数股票（在确定日期从其初始价格起收盘价的百分比增加或减少）的指数股票的表现获得一定数额。此金额将不超过您的票据面额，且可能显著低于您的票据面额。 如果每个指数股票在最终观察日的收盘价是大于或者等于50% of its initial price, you will also receive the final coupon. At maturity, for each $1,000 face amount of your notes, you will receive an amount in cash equal to: •如果有一个触发事件已未发生，$1,000，以及如果每个指数股票的最终价格，加上最后的息票。大于或者等于50% of its initial price；或•如果触发事件已发生，或者是： 如果每个指数股票的最终价格是大于或等于50% 的初始价格，1000美元加上最终息票；或者 如果任何指数股票的最终价格是不足50% of its initial price，the总和（i）1,000美元此外（ii）的产品(一个)表现较差的指数股票回报时代（b）1000元。您将收到不足 50% of the face amount of your notes and no coupon. You should read the disclosure herein to betterunderstand the terms and risks of your投资，包括GS金融公司和高盛集团的信贷风险。见第S-页。 您的短期债券在交易日设定条款时的估计价值预计将在每$1,000面值$925至$955之间。有关估计价值和高盛公司LLC如果进行债券交易市场将初始买入或卖出您的债券时的价格讨论，请参阅下一页。您手中的债券面额的50%以及无息票。您应仔细阅读本披露内容，以更好地理解您所承担的条款和风险。 原始发行日期：预计为3月25日，原始发行价格：100% of the face2025金额 承保面值的百分比净收益为面部百分比折扣：发行人：金额 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查本招股说明书的准确性或充 分性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构承保，也不是银行的义务或保证。 高盛公司有限责任公司 招股说明书补充文件 No.，日期为2025年。 以上提及的发行价格、承销折扣及净收入均与我们所首次出售的票据相关。在本说明书补充文件日期之后，我们可能会决定以不同的发行价格、承销折扣及净收入出售额外票据，这些金额与上述所列金额可能不同。您对票据的投资回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您购买此类票据时所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可能将此招股说明书用于该债券的初次出售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司可能在债券初次出售后，利用此招股说明书进行市场做市交易。除非GS金融公司或其代理人在销售确认书中告知购买者 otherwise，否则本招股说明书正在用于市场创造交易。 您的短期票据的估值 在...之前，GS&Co.的报价（不包括GS&Co.惯常的买卖价差）为...您的便条的估计价值是在便条条款在交易日期确定的当时（即由参考高盛公司 LLC（GS&Co.）使用的定价模型决定。考虑到我们的信用利差（into account our credit spreads）的预期价格将在每1,000面值美元925至955美元之间，低于原始发行价。您在任一时刻的票据价值将反映许多因素。因素无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.的常规买卖价）初始时GS&Co.买卖债券（如果它进行市场交易，它通常不这样做）的价差有义务进行（并初始将用于账户报表等其他用途的价值为）GS&Co.等于大约您在定价时的票据估计价值，加上额外初始金额（等于1,000美元票面金额的$\\$）。 将买入或卖出您的债券（若市场存在，该公司无义务这样做）的金额将大致等于：（a）当时估算的债券价值（根据高盛公司的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将在定价之日起直线下降至零）。从那时起及以后，高盛公司买入或卖出您的债券（若市场存在）的价格（不包括高盛公司的常规买入价和卖出价差）将大致等于根据此类定价模型确定的当时估算的债券价值。 关于您的招股说明书 本债券为高盛金融公司“中期票据计划系列F”的一部分，并由高盛集团公司无保留地全额担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件及以下列出的附属文件。本招股说明书补充文件是对以下列出的文件的补充，并未详尽说明您债券的所有条款，因此应与这些文件一同阅读： •2025年2月14日日期的招股说明书补充 • 2025年2月14日招股说明书 此招股说明书补充信息取代了上述文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些条款或特征可能不适用于您的票据。 我们称本招股说明补充文件中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都具有以下所述条款。请注意，在本招股说明补充文件中，对“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们自己的”和“我们”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；对“Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；对“Goldman Sachs”的提及则指Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些票据将在2008年10月10日签署的、经2015年2月20日签署的第一补充契据补充的、由我们作为发行人、GoldmanSachs Group, Inc.作为担保人、以及纽约梅隆银行为受托人的高级债务契据下发行。本契据及其后续补充，在本附带的招股说明补充文件中被称为“GSFC 2008契据”。 该票据将以账面形式发行，并由编号3的主票据代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HCQ0 / US40058HCQ02 公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团，股份有限公司 指数股（每个单独的，指数股）：Zoom Video Communications, Inc. 的 A 类普通股（当前彭博代码：“ZM UW”），DocuSign, Inc. 的普通股（当前彭博代码：“DOCU UW”），以及 Tesla, Inc.的普通股（当前彭博代码：“TSLA UW”），每个可能根据本条款的规定随时被替换或调整。 面额：总计在原始发行日期；如果公司自行决定，在交易日期之后的一个日期出售额外的金额，则总计面额可能增加。 授权面额：$1,000或超出其任何整数倍的面额 本金金额：公司根据以下“—公司赎回权（自动赎回功能）”条款的规定，在所述到期日，除支付最后票面利率（如有）外，还将为每1000美元的未偿还票面金额支付等额的现金，该等额现金等于现金结算金额。 :现金结算金额 •如果触发事件尚未发生，则1000美元；或者•如果已发生触发事件，无论是：如果每个指数股票的最终指数股价为大于或者等于其触发缓冲价格，1000美元；或 如果任何指数股票的最终指数股票价格是不足其触发缓冲价格，其总和（i）1,000美元加号(ii) 该产品较小的表现不佳的指数股回报时代（b）1000元 公司赎回权（自动购买功能）：如果发生赎回事件，则未偿付的票面金额将自动全额赎回，公司除支付当时应付的利息外，将在下一个赎回支付日以现金支付，对于每1,000美元的未偿付票面金额，支付金额等于1,000美元。 赎回事件：如果，在任意观察日的计算中，每只指数股票的收盘价达到或超过特定价格，则将发生一项赎回事件。大于或者等于其初始指数股价 初始指数股票价格（设定在交易日期）：关于指数股票，交易日期当天的日内价格或该指数股票的一股收盘价。 最终指数股票价格：关于指数股票，该指数股票在确定日期的收盘价，根据以下“— 市场中断事件或非交易日的影响”和“— 反稀释调整”中的规定进行调整。 指数股票收益率：关于指数股，该商数(i) 其最终指数股票价格负其初始指数股票价格除以(二)其初始指数股票价格，表示为百分比 低绩效指数股回报：表现较差的指数股的指数股回报 低绩效指数股：指指数股票回报率最低的指数股票。触发事件：每个指数股票的最终指数股票价格低于其初始指数股票价格触发缓冲价格：对于每只指数股票，为其初始指数股票价格的50% 优惠券（设定在交易日期）：受公司赎回权限制，在每一付息日，对于每1,000美元的未偿还面额，公司将支付相当于现金的金额： ●如果相关贴现观察日期上每个指数股票的收盘价是大于或等于其票面触发价格，至少为42.50美元（至少每季度4.25%，或每年至少17.00%的潜在收益）；或S-4 ●如果相关券观察日任何指数股票的收盘价是少于其触发价格，0美元 任何应付息票支付日的息票支付的款项，将于该息票支付的常规记录日交易结束时的当天，支付给该息票登记在册的人。如果息票到期日在息票支付日之后，但不是息票支付日，则该息票将支付给有权领取本息票本金的人。 券触发价格：对于每只指数股票，为其初始指数股票价格的50% 交易日期：预计为2025年3月20日 原始发行日期（设定在交易日期）：预计为2025年3月25日 确定日期（在交易日设定）:预