五项关于滚转权益和管理权益激励的亮点

五项关于滚转权益与管理权益激励的亮点 近九十年的首席顾问 自1935年以来，威廉·布莱尔公司一直指导着私有企业的所有者和他们信赖的顾问们做出重大决策。我们以关系驱动的策略赋能所有者最大化他们企业的价值——并将这些资本转化为持久的遗产。我们邀请您联系我们，讨论我们如何支持并建议企业主，并帮助我们的客户利用他们今天所面临的巨大机遇。 股权滚转——指企业当前股东在出售公司时（通常免税）需要将部分销售收益再投资于新成立的公司——已变得越来越普遍，尤其是在向金融投资者（如私募股权或家族办公室）出售时。因此，追求流动性事件的业主运营商应熟悉股权滚转和管理层股权激励。 与滚转股本类似，管理层股权激励（通常称为股票奖励/期权）可以帮助所有者运营商致力于公司的成功，同时使长期财务利益与下一次销售保持一致。关键高管（如CEO、CFO等）以及其他被认为对推动未来价值创造至关重要的团队成员将获得这些基于股权的奖励。这些奖励通常是时间归属和基于绩效单位的组合，旨在保持灵活性并与管理团队的目标保持一致。 精确的过户要求和股权激励方案在销售过程中协商确定。以下是针对企业主五大关键亮点： 对估值的影响 金融投资者在当前管理层承诺在游戏中投入更多“股份”并将大量收益滚入下一笔交易时，通常在估值和条款上更为激进。 监督与管理 管理层作为股权股东的权利通常与财务投资者平等（基于平等原则）。将成立一个董事会——通常有五到七个席位，其中一至两个席位由管理层担任，一至两个席位由独立董事担任，剩余席位由新的财务投资者担任——以协助监督公司业绩。 威廉布莱尔网站 关于更多信息，请联系： 股票期权 金融投资者希望将他们的激励措施与当前管理层对齐，并在任何滚转股权之外推动有意义的财富创造。薪酬方案随每笔交易而异，但通常授予完全稀释所有权10%的股权期权池。大多数期权保留给当前管理层，其余部分用于未来关键员工的招聘。 +1 312 364 5439安德鲁·汉森ahansen@williamblair.com 山姆·朗格内克+1 312 364 5237slongenecker@williamblair.com 管理协议/竞业禁止 关键管理层通常会签订与竞业禁止相关的雇佣协议。协议的长度因前进角色的不同而差异很大，但通常为三到五年。任何违反合同的经营管理成员可能会失去某些股权激励。在签署任何雇佣协议前与一位高管薪酬律师合作审查是非常重要的。 潜在税收优势 股权转置通常以递延纳税为基础结构，允许企业主将资本利得税递延至他们从未来销售中获得现金收益时再缴纳。根据交易类型，第1202节可能适用，并允许所有者继续其合格小企业股票（QSBS）的持有期。 除了熟悉这些概念之外，考虑与财务投资者合作的业主运营商可以寻求外部顾问的帮助来导航这一新领域。在重大流动性事件之前和之后这样做可能是有帮助的。 威廉布莱尔（William Blair）是威廉布莱尔公司（William Blair & Company, L.L.C.）、威廉布莱尔投资管理公司（William Blair Investment Management, LLC）和威廉布莱尔国际有限公司（William Blair International, Ltd.）的商标。威廉布莱尔公司（William Blair & Company, L.L.C.）和威廉布莱尔投资管理公司（William Blair Investment Management, LLC）均为特拉华州公司，受美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）监管。威廉布莱尔公司（William Blair & Company, L.L.C.）还受美国金融业监管局（The Financial Industry Regulatory Authority）和其他主要交易所的监管。威廉布莱尔国际有限公司（William Blair International, Ltd）在英国受英国金融服务管理局（Financial Conduct Authority，简称“FCA”）的授权和监管。威廉布莱尔仅在获得许可的地区提供产品和服务的。其中一些产品和服务仅向位于美国的个人或机构提供，不向美国以外的个人或机构提供。本材料已获得威廉布莱尔国际有限公司批准在英国分发。受英国金融服务管理局（FCA）监管，且仅针对FCA手册中的COB 3.5和3.6范围内的个人（即“合格交易对手”和“专业客户”），并且仅对这些人提供。本文件不得向任何“零售客户”分发或传递。除本文件直接针对的个人外，任何人不得依赖它或其内容，或将其作为做出投资决策的基础。