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电子行业周度报告关注英伟达GTC大会

电子设备 2025-03-17 金元证券文梦维

行业周度表现：上周国内电子行业小幅下跌0.62%，估值分位数为80%，海外半导体指数继续调整。个股涨幅明显，胜宏科技、利通电子等表现较好。
行业数据跟踪：
- 半导体：DRAM市场买气回温，DDR5需求强劲，价格持续上涨；Wafer需求稳定，成交节奏缓慢；eMMC报价持续走高。
- 消费电子：2024年第四季度智能手机产量季增9.2%，受苹果手机生产高峰及中国补贴政策带动；2024年第四季度中国大陆PC市场反弹，预计2025年增长3%。
- 面板：3月电视面板价格涨幅或收窄，受美国关税政策及市场需求变化影响。
重点行业新闻：
- 半导体：我国前两月集成电路出口同比增长11.91%；2024年四季度十大晶圆代工厂合计营收再创新高。
- 消费电子：2024年第四季度智能手机产量季增9.2%；2024年第四季度中国大陆PC市场反弹。
- 面板：3月电视面板行情—美国关税大棒落下，面板价格涨幅或收窄。
行业公司重要公告：胜宏科技、世华科技等公司净利润增长；芯源微股东权益变动；鹏鼎控股、晶丰明源等公司业绩表现。
投资建议：
- 关注英伟达GTC大会技术展示，如CPO交换机、400V/800V高压直流电源方案、冷板式液冷技术等。
- 存储行业有望触底回升，关注AI算力产业链（景嘉微、龙芯中科、海光信息）、半导体产业链（北方华创、中芯国际、澜起科技、江波龙）、消费电子产业链（思特威-W、恒玄科技、电连技术、立讯精密）。
风险提示：全球宏观经济增速放缓、国际形势复杂多变、原材料上涨、全球贸易保护主义抬头等。