高盛美股招股说明书(2025-03-14版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。本初步定价补充并非出售证券的报价，也不寻求在任何禁止报价或出售证券的司法管辖区内的购买报价。 待完成。日期：2025年3月13日。GS金融公司杠杆式缓冲篮式联动票据由...保证高盛集团股份有限公司 The notes do not bear interest.凭证不生息。付款金额将基于由先进微设备公司、美光科技公司普通股和台积电美国存托凭证组成的等权重篮子（代表台积电有限公司五股普通股，即篮子股票）的表现来计算，从预计的交易日（2025年3月21日）到包括预计的决定日（2027年3月22日）为止。每个篮子股票的初始权重约为33.333%，初始加权值为100/3。 初始篮子水平为100，最终篮子水平将等于总和根据每个篮子股票的计算，产品的： (i) 在确定日期的最终篮子股票价格除以其初始篮子股票价格（在交易日设定，将是交易日的日内价格或该篮子股票的收盘价）乘以(ii) 其初始加权值。 如果确定日上的最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据回报率将为正，并等于3%的参与率。时代篮子返售，以您每张面值1,000美元的票据最高结算金额为1,450美元为限。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降10%以内，您将收到您的票据的面值。 如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过10%，您的债券回报将为负值，且等于篮子回报加10%。请参阅S-4页。您可能会损失债券面额的相当一部分。 为确定到期时的您的付款金额，我们将计算篮子收益率，即最终篮子水平相对于初始篮子水平的百分比增长或下降。到期时，对于您每一张面值为1000美元的债券，您将获得相当于以下金额的现金： • 如果篮子返回是积极（最终篮级是）大于（初始篮子等级），的总和(i) 1000美元此外(ii) the产品关于（一）1000美元时代(b) 3时代(c) 篮子回报，以最大结算金额为限；•如果篮子回报是零或者负面但是不以下-10%（最终篮子水平为）相等到或小于初始篮子水平，但不超过10%），1000美元；或者•如果篮子回报为负面并且是以下-10%（最终篮子水平为）小于initial basket level increased by more than 10%总和(i) 1000美元此外(ii) the产品关于（一）1000美元时代(b) the总和篮子返还此外10%.您将收到的金额将低于票据的面值。 一个篮子股票的下降可能会抵消另一个篮子股票的上涨。 您应该阅读此处披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。参见S-22披露。 您在本条款下持有的可兑换票据的估价值，在您的可兑换票据约定的终止日，以交易日为基础，预期将介于每1,000美元面值925美元至955美元之间。有关估计价值以及Goldman Sachs & Co. LLC如若在票据中进行交易，首次购买或出售您的可兑换票据时的价格，请参见下一页。 原问题日期：预计为2025年3月26日承保折扣2.25%的面值 原始发行价：100%面额净收益归发行人：97.75% of the face amount 证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未审查该招股说明书的准确性或充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些凭证不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险，也不是银行的义务或保证。 上述的发行价格、承销折扣和净收益与最初销售的债券相关。在本次招股说明书补充文件日期之后，我们可能会决定以发行价格及不同的承销折扣和净收益卖出额外的债券。您在购买债券上的投资回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买这些债券所支付的发行价格。 GS Finance Corp. 可在债券首次出售时使用本招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何关联公司可在债券首次出售后进行市场创造交易时使用本招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者通知销售确认，否则本招股说明书正被用于市场交易。 估算您债券的价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference topricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $925 and $955 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any timewill reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads)at which GS&Co. would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co. will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the timeof pricing, plus an additional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). 在此之前该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的票据（如果它形成市场，它没有义务这么做）的价格，该价格大约等于（a）您票据当时的估计价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将以直线法从定价时间开始递减至零）。O nandafter该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）即G S&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的价格，将大致等于根据此类定价模型确定的您票据的当时估计价值。 关于你的计划书 笔记是GS金融公司中期票据F系列的组成部分，并由高盛集团无条件、全部担保。本招股说明书包括本招股说明书补充文件以及下列附带的文件。本招股说明书补充文件是对下列文件的一种补充，并不包含您笔记的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 2025年2月14日招股说明书补充文件• 2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充信息覆盖了上述文件中任何冲突的信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或特性可能不适用于您的笔记。 我们在这份增发说明书中提到的我们提供的票据被称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下描述的条款。请注意，在本增发说明书中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”，我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些票据将在2008年10月10日签署的、由2015年2月20日签署的第一补充契约补充的优先债务契约下发行，契约由我们作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人、The Bank of New York Mellon作为受托人共同签署。此契约及其后续补充，在本附带的增发说明书中被称为“GSFC 2008契约”。 凭证将以簿记形式发行，代表凭证编号为3，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HBW8 / US40058HBW88美國國庫券代碼 / 國際證券识别號：40058HBW8 / 美國40058HBW88公司（发行人）：GS Finance Corp. 担保人：高盛集团股份有限公司 篮子：由3种篮子股票构成的均等权重篮子 篮股（每只分别为：篮股）以下列出的3种常见股票或美国存托股份（“ADS”）；对于每种篮子股票，其当前的彭博代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权价值和初始篮子股票价格如下： 授权面额：1,000美元或超过1,000美元的任何整千倍数 本金金额：在规定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还面额支付等同于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 如果最终篮子等级是大于the initial basket level but小于帽位，帽总和(i) 1000美元此外(ii) the产品关于（一）1000美元时代(b) 上涨参与率时代（c）篮子归还 如果最终篮子等级是等于或者小于the initial basket level but大于或者等于缓冲水平，1000美元；或 如果最终篮子等级是小于缓冲水平，该总和(i) 1000美元此外(ii) the产品关于（一）1000美元时代(b) 缓冲率时代(c) the总和篮式返回此外缓冲金额 初始篮子等级：100 最终篮筐等级：篮子在确定日期的收盘水平，除非在下文“—市场中断事件或非交易日的影响”部分所述的有限情况下。 结清篮子等级：在任何交易日，总和对于每一个篮子中的股票：产品（i）关于商数（a）该篮子股票在交易日的收盘价分裂通过（b）该篮子股票的初始篮子股价时代（二）此类篮子股票的初始加权价值，除非在下文“——市场中断事件或非交易日的影响”部分所述的有限情况下。 初始篮子股票价格（设置在交易日）：对于篮子股，指在上述“——篮子股”所规定的交易日内的价格或收盘价。 最终篮子股票价格：关于篮子股票，在确定日期，此类篮子股票一股的收盘价，根据以下“——市场中断事件或非交易日的影响”和“——反稀释调整”中提供的调整进行。 等级上限：初始篮子水平的115% 最高赔偿金额：1,450美元 超额参与率：300% 篮筐回球the商数(i) 最终篮子级别减初始篮级别分裂通过（ii）初始篮子水平，以百分比表示 缓冲水平：初始篮子水平的90% 缓冲速率：100% 缓冲金额：10% 交易日期：预计为2025年3月21日 原始问题日期（设定在交易日）：预计为2025年3月26日 确定日期（设定在交易日）：预计为2027年3月22日，除非计算代理人确定在那天或那天之后发生或持续发生与股票组合相关的市场干扰事件，或者那天不是股票组合的交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定自原定确定日期起或其后，每个股票组合中的股票至少有一天没有发生或持续发生市场干扰事件的第一个交易日，并且每个股票组合的最终股票价格将在延期确定日期或之前确定，如“——市场干扰事件或非交易日的后果”下所述。（在这种情况下，确定日期可能与计算日的最终股票价格确定日期不同。）但是，无论如何，确定日期不会延期至原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则不会延期至原定到期日之后的第一个工作日。在最后一个可能的确定日期，如果发生或持续发生与尚未经历这种无市场干扰事件交易日的股票组合相关的市场干扰事件，或者如果该最后可能的日期不是该股票组合的交易日，该日仍将是确定日