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商品期权日报-期权市场分析

2025-03-12 华融融达期货 Yàng

核心观点
- 建议采用卖出豆粕5月的2800看跌期权策略，赚取权利金。
- 豆粕价格逐步回归基本面，下跌逾2%，受南美大豆收割加快及国内供应偏紧预期回落影响。
- 饲料厂补货完成，现货成交清淡，期货价格回吐前期升水。
- 上半年进口大豆和豆粕价格呈现近强远弱格局。
市场动态
- 提供了20个品种的VIX分位数和价格分位数数据（表1），显示部分品种如股指、沪金、沪铜等处于较高分位数水平。
- 20品种的历史波动率分位数与价格分位数对比（表2），部分品种如PTA、沪金等波动率较高。
波动率分析
- 图3展示波动率锥，反映市场波动情况。
- 图4为20品种期权上市以来VIX的布林线，显示波动率区间变化。
- 图5分析HV（历史波动率）与VIX的关系，部分品种如豆粕HV较高（80.64）。
资金面分析
- 图5显示20品种日资金流向，部分品种如沪金、螺纹钢资金流入较大。
- 图6展示期权品种资金沉淀占比，反映市场资金集中度。
免责声明
- 报告由融达期货提供，仅限特定企业与机构使用，不作为投资决策依据，客户需自主承担风险。

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