新大陆涨停低于18XPE依然是最便宜且变现最直接的计算机

，依然是最便宜，且变现最直接的计算机———————— 【申万宏源计算机】新大陆：超低估值，字节支付+Agent+出海+数字可信身份！ #字节大力布局线下支付，带来新大陆市占率上升机会2024年4月，抖音关联公司收购联动优势100%股权，收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 2025年1月2日，抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元， 新大陆涨停低于18X PE，依然是最便宜，且变现最直接的计算机———————— 【申万宏源计算机】新大陆：超低估值，字节支付+Agent+出海+数字可信身份！ #字节大力布局线下支付，带来新大陆市占率上升机会2024年4月，抖音关联公司收购联动优势100%股权，收购完成将补齐抖音线下收单业务牌照。 2025年1月2日，抖音支付注册资本由1.5亿元增加至31.5亿元，增幅高达20倍，注册资本位列支付行业第四。 字节有抖音钱包，【商业模式可能贴近支付宝、微信】。 字节市场拓展中可能需要依靠头部收单厂商，新大陆子公司国通星驿作为线下收单头部机构有望【与之合作推广字节线下支付】。 #大模型应用有【直接变现能力】！公司2024年即接入DeepSeek、豆包等众多AI 大模型平台，用于商户运营、数据分析、风控管理，蒸馏模型用于端侧硬件。 【产品架构可不断接入能力增强的大模型。 】已推出AI营销助手，后续对于商户端将继续推出AI助手，【增值服务ARPU 值有望进一步提升】。 后端AI大模型应用有助于精准调价，【提价逻辑有保障】。 #海外收单【50-100倍】收入空间，公司出海独具优势全球交易额体量中国10倍，费率5-10倍；新大陆POS硬件已全球第一，新大陆巴西本地化管理5-6年，为收单本地化管理提供经验。 国内支付较海外具备代际优势。 公司数字可信身份推行【唯一】芯片供应商、模组【四家】供应商之一，数字可信身份正式稿出台核心受益。 #【低PE】，增速20%+新大陆未来三年利润复合增速预计20%+，25年预计归母净利润可达14亿元。 #公司回购计划仍有2.9亿以上，给予股价较强支撑公司2024年10月26日发布回购方案，回购总金额计划3.5-7亿元，截止2025年2月28日回购后仍有【2.9-6.4亿元】回购余额。 回购价【20.59-22.70】元/股。