高盛美股招股说明书(2025-03-11版)

待完成。日期：2025年3月10日。 GS金融公司$ 可自动呼叫的或有债券联结股票收益票据承保 高盛集团股份有限公司 如果任何观察日的NVIDIA公司普通股、Accenture plc的A类普通股、阿里巴巴集团控股有限公司的美国存托凭证（代表阿里巴巴集团控股有限公司的八股普通股），或特斯拉公司的普通股的收盘价是少于如果其初始价的70%，您将不会在适用付款日收到优惠券。您将获得的报酬数额为 您的笔记基于指数股的表现。笔记将在指定的到期日（预计为2030年3月21日）到期，除非在2025年9月开始至2030年2月结束的任何观察日自动赎回。如果任何此类观察日该指数股的收盘价大于或者等于其初始价格（设定在交易日（预计为2025年3月18日）并将是该指数股票在交易日的日内价格或收盘价）。如果您的票据自动赎回，您将在下一个支付日（相关观察日期后的第三个交易日）收到等于您票据面额的款项。此外优惠券（如以下所述）。 观测日期预计为每月的18日，从2025年4月开始至2030年3月结束。如果在任何观测日，各指数股票的收盘价是大于或者平等达到其初始价格的70%，在适用付款日，您将获得相当于（i）您每张面额为1,000美元的票据的优惠券产品1.925%（每月1.925%，或年化收益率高达23.1%）时代观测日期数量，包括且不限于相关观测日期m减（ii）关于总和对于之前已支付的优惠券，如有任何。 到期时您将获得的笔记付款金额，如尚未自动赎回，加上任何最终息票，基于表现最差的指数股票的指数股票回报率。每个指数股票的指数股票回报率是指确定日（最终观察日，预计为2030年3月18日）此类指数股票收盘价相对于其初始价格的百分比增加或减少。 在到期时，您将获得相当于您每张面值为1,000美元的票据的现金金额： • 如果每个指数成分股的指数股票回报率是大于或者等于-30%（每只指数股票的最终价格是）大于等于70% of its initial price), the总和（一）1,000美元此外(ii) 按上述方法计算的优惠券；• 如果每个指数股票的指数股票回报率是大于或者等于-50%（每个指数股票的最终价格将是）大于或者等于50% of its initial price)，但任何指数股票的指数股票回报率为少于-30%（任何指数股票的最终价格为）少于70% of its initial price), 1000美元(您将不会收到优惠券)或者，如果任何指数股的指数股回报率是少于-50%（任何指数股票的最终价格是）少于50% of its initial price), the总和（一）1,000美元此外（ii）关于产品(一个)表现较差的指数股票回报时代(b) 1,000美元您将收到少于您借条的50%，无需优惠券。 如果任何指数股的指数股回报率为少于-50%，您将收到的您的票据面额的百分比将基于表现最差的指数股票的表现。在这种情况下，您将收到少于您借条的50%，无需优惠券。 您应当阅读本文件中的披露信息，以更好地了解您投资的条款和风险，包括GS Finance Corp.和Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。请参阅第S-21页。 估算您在设定期限的交易日时的票据价值预计在每$1,000面额$850至$890之间。有关估算价值和Goldman Sachs & Co. LLC在最初买入或卖出您的票据时的价格，如其在票据市场上进行交易，请参阅下一页。 100%的面值 原始发行日期：预计为2025年3月21日原始发行价格： 承保折扣： 证券交易委员会或其他任何监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对这份招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何与此相反的陈述都是犯罪行为。这些债券不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是银行的义务或由银行保证的。 高盛公司有限责任公司 , 2025. 上述的发行价、承销折扣和净收入与最初销售的票据相关。在本次增补招股说明书的日期之后，我们可能会决定以发行价、承销折扣和净收入与上述金额不同的条件出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为此类票据支付的发售价。 GS Finance Corp. 可能会利用这份招股说明书进行债券的首次销售。此外，Goldman Sachs & Co. LLC 或 GS Finance Corp. 的任何其他关联公司都可能在债券首次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非G S FinanceCorp.或其代理人向购买者另行确认销售，否则本说明书正在被用于一项市场交易。 估测您的票据价值 The estimated value of your notes at the time the terms of your notes are set on the trade date (as determined by reference to pricing models used by Goldman Sachs & Co. LLC (GS&Co.) and taking into account our credit spreads) is expected to be between $850 and $890 per $1,000 face amount, which is less than the original issue price. The value of your notes at any time will reflect many factors and cannot be predicted; however, the price (not including GS&Co.'s customary bid and ask spreads) at which GS&Co.would initially buy or sell notes (if it makes a market, which it is not obligated to do) and the value that GS&Co. will initially use for account statements and otherwise is equal to approximately the estimated value of your notes at the time of pricing, plus an additional amount (initially equal to $ per $1,000 face amount). 在...之前，GS&Co.会买入或卖出您的票据的价格（不包括GS&Co.的定制性报价和买卖价差），如果它进行市场操作（它没有义务这么做），将大致等于以下两项之和：（a）当时估计的票据价值（根据GS&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间起按直线法降至零）。在定价之后以及之后该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）是G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的价格，将等于根据此类定价模型参考的当时估计的债券价值。 关于你的招生简章 These notes are part of the GS Finance Corp.'s Medium-Term Notes, Series F program, and are fully and unconditionally guaranteed by The Goldman Sachs Group, Inc. This prospectus includes this prospectus supplement and the accompanying documents listed below. This prospectus supplement is a supplement to the documents listed below and does not set forth all of the terms of your notes, so it should be read in conjunction with such documents: ● 2025年2月14日日期的招生简章补充 ● 2025年2月14日招股说明书 该信息备忘录补充内容覆盖上述列出的文件中任何冲突信息。此外，列出的文件中描述的一些术语或特性可能不适用于您的笔记。 我们在这份增发说明书中提到的我们提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下所述的条款。请注意，在本增发说明书中，“GS Finance Corp。”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“TheGoldman Sachs Group, Inc。”（我们的母公司）仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“GoldmanSachs”指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们公司。这些票据将根据2008年10月10日签署的、经2015年2月20日首次补充协议补充的优先债务契约发行，契约的签署方包括我们公司作为发行人、The Goldman Sachs Group, Inc.作为担保人以及The Bank of New York Mellon作为受托人。本契约及其随后的补充，在本增发说明书中被称为“GSFC 2008契约”。 凭证将以簿记形式发行，并由编号为3的主凭证代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN：40058H6Y0 / US40058H6Y00 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团股份有限公司 指数股（每只个股）：NVIDIA公司（当前彭博代码：“NVDA UW”）的普通股、埃森哲公司（当前彭博代码：“ACN UN”）的A类普通股、阿里巴巴集团控股有限公司的美国存托凭证，代表八股阿里巴巴集团控股有限公司的普通股（当前彭博代码：“BABA UN”），以及特斯拉公司（当前彭博代码：“TSLA UW”）的普通股，上述各股份可能根据本规定不时予以替换或调整。 面额：$总计在原始发行日；如果公司在其唯一选择权下，决定在交易日之后的一日再次出售额外的金额，则总额面值可能会增加。 授权面额：$1,000 或 $1,000 的任何整数倍超过部分 本金总额：根据以下“— 公司赎回权（自动赎回条款）”的规定，在约定的到期日，除任何最终息票外，公司还将根据每1,000美元的未付面额支付等额的现金，该现金金额为现金结算金额，如有。 现金结算金额： 赎回活动：如果按任何观察日计算，每个指数股票的收盘价大于或者平等至其初始指数股价 初始指数股票价格（设定在交易日）：关于某种指数股票，其交易日的日内股价或收盘价一股票 最终指数收盘价：关于一个指数股票，以确定日当日此类指数股票一股的收盘价，须根据以下“——市场干扰事件或非交易日后果”和“——反稀释调整”所规定的内容进行调整 指数股回报率：关于指数股票，关于指数股票，商数其（i）最终指数股票价格m减其初始指数股价除以(i)其初始股指价格，按百分比表示 低收益率指数股 指数股票回报率较低的指数股票 表现较差的指数股：指数股票中收益率最低的股票 触发缓冲价格：对于每种指数股票，为初始指数股票价格的50% 如果相关优惠券观察日期上每个指数股票的收盘价是大于等于其优惠券触发价，（一）产品1.925%（每月1.925%，或年化收益率高达23.1%）时代截至并包括相关优惠券观察日期的优惠券观察日期总数m减（ii）关于总和对于之前已支付的优惠券，如有的话；或 如果相关优惠券观察日任何指数股票的收盘价是少于它的优惠券触发价格，0美元